Прибутковість Активів – 7 Формул Розрахунку. Для початківців!

Ми живемо у динамічному світі, коли все змінює стрімко. Це стосується як технологій, так і повсякденного життя. Найгірше, коли це негативні зміни. Тим більше, коли вони стосуються нас особисто. Наприклад, нас можуть скоротити на роботі через автоматизацію бізнесу, і тепер наші знання стають неактуальними. Тому потрібно своєчасно готуватися до негативних подій. Найкращим способом зробити це буде забезпечення своєї фінансової безпеки. Для цього потрібно створювати доходні активи зі стабільною та високою прибутковістю. А що це таке прибутковість? Яку формулу використати для розрахунку рентабельності та активів для початківців?

Давайте розберемося з цим.

Отже, створення прибуткових активів – це основний і найнадійніший спосіб забезпечити свою фінансову безпеку. Причому не лише у віддаленому майбутньому на пенсії, а й нині.

Основи інвестицій

Грамотні інвестиції приносять стабільно дохід своєму власнику щомісяця чи інший періодичністю. Саме цей дохід допоможе нам у важкі періоди життя.

Створюючи свій інвестиційний портфель, потрібно подбати про поділ його (диверсифікації), як мінімум, на дві частини. Одна з яких буде спрямована на збільшення нашого капіталу, а інша забезпечуватиме захист і безпеку наших коштів.

Саме друга захисна частина нашого портфелі і забезпечує наш постійний і стабільний додатковий дохід.

Певного моменту інвестор стикається з необхідністю проведення аналітичних розрахунків результативності свого інвестиційного портфеля. Ця дія потрібна для об’єктивного прогнозу його майбутньої цінності.

Без подібної аналітики неможливо ухвалити виважене рішення про розмір наступного поповнення та його своєчасне ребалансування. Аналітика також знадобиться для вибудовування ефективної стратегії поповнення свого кейсу.

Прибутковість активів це важливо

Вкладники можуть допустити помилку при обчисленні через використання неправильної формули. Неправильна оцінка у плануванні інвестицій тягне у себе певні ризики, її використання практично неприпустимо. Ціною похибки в прорахунках стане рівень життя на старості чи освіту дітей, виникне просадка з будь-якої з цілей.

Важливість розрахунків

І тому необхідно використовувати правильні способи оцінки інвестицій. А як визначити прибутковість активів? Давайте розглянемо їх.

Оцінка середньої прибутковості активів

Основний алгоритм визначення результативності такий:

Загальний прибуток / вклади * 100%

Під прибутком мається на увазі залишок від суми продажу та/або сумою придбання цінних акцій. Якщо інвестор веде табличку з усіма виконаними угодами та отриманим доходом, то тоді розрахунок проводиться у такому порядку:

Розмір прибутку = прибуток і/або шкода по кожній угоді + отримані дивіденди – витрати.

Наприклад: вкладник придбав акції АвтоВАЗу на 20’000,00 🪙. Через рік він реалізував їх за 25 000,00 🪙.

Розмір чистого прибутку склав – 5’000,00 🪙.

Величина прибутку 25% – (5’000,00/20’000,00) * 100%

У цій формулі є один серйозний недолік, з її допомогою прораховують лише абсолютну прибутковість незалежно від способу отримання.

Розрахунок річного прибутку

Точніші результати дає оцінка річної прибутковості, її ще називають прибутковістю портфеля.

Завдяки цій аналітиці інвестор бачить, скільки він заробить на кожен введений долар або іншу валюту за однаковий часовий відрізок часу.

За величину "однаковий відрізок часу" приймають рік.

Прибутковість (% річних) = (прибуток %*365 діб)/ термін вкладень у днях.

Наприклад, вкладник придбав цінні папери Райффайзенбанку на 20’000,00 🪙 і Газпрому на 40’000,00 🪙. Через 6 місяців у момент зростання цін на папери він продав акції Райффайзенбанку за 26’000,00 🪙. Цінні акції Газпрому було продано за 55’000,00 🪙 через 12 місяців.

Щодо середньої прибутковості, то цей параметр у відсотках становить:

• Райффайзенбанк – 6’000,00 грн. чи 30,0%;
• Газпром – 15’000,00 грн. чи 37,5%.

З метою об’єктивної оцінки результативності цих фінансових вливань переводять дані до річних процентів:

Прибутковість Райффайзенбанку = 30% * 365 днів / 180 днів = 60%

Прибутковість фінансових вливань в Газпром = 37,5% * 365 днів / 365 днів = 37,5%.

Більш прибутковими активами виявилися цінні папери Райффайзенбанку.

Розрахунок прибутковості з урахуванням руху коштів

Як виводять річну прибутковість портфеля? З цією метою фіксують вартість вкладу на початок звітного року та на його закінчення.

приклад. На початок звітного періоду вкладник володів коштами у розмірі 150’000,00 грн. Завдяки вигідним вкладам кейс наприкінці року обчислювався на суму 200’000,00 грн. Чистий прибуток в цьому випадку склала 50’000,00 🪙 або 33% річних.

У цьому способі аналітики прибутковості проекту є один очевидний мінус, через який є спотворення у цифрах. У цьому методі не враховують усі можливі транзакції коштів за рахунком, а це:

• Введення та виведення валюти;
• Отримання доходу "ззовні", наприклад, дивіденди від цінних паперів.

З вищеописаного прикладу. Якщо за місяць до офіційного закінчення звітного періоду вкладник вводив 50’000,00 🪙, то яким чином це вплине на кінцевий результат? Виходить, 50’000,00 🪙 доходу або 33% річних. Але, у разі, підсумковий результат є нульовим.

Розрахунок доходності

Другий варіант. Через місяць вкладник зняв 50’000,00 🪙, внаслідок чого в його активах цілий рік була сума на 33% менша від початкової. У результаті він збільшив обсяг свого кейсу на 50 000,00 🪙.

Як розрахувати середньорічну прибутковість?

Якщо термін вкладів становить кілька років, інвестор аналізує середньорічну прибутковість своїх вкладень. У процесі проведення такого відрахування він може аналізувати найрезультативніші методи для досягнення власних цілей — вклади в акції та інші дієві фінансові продукти.

Формула складних відсотків розрахована те що, що обсяг ставки залишається постійною величиною. Цей параметр є постійним у банківських вкладах, в інших способах вкладень ця величина за тимчасовий відрізок відрізняється. Як розрахувати прибутковість вкладень?

Якщо після закінчення кожного звітного періоду дохід виводиться, тоді розрахунки досить прості: додають все прибыли:

Прибуток = прибутковість №1+ прибутковість №2+ прибутковість №3

Наприклад, якщо вкладення стартап спочатку принесли 8%, 10% — у другий рік, то у такому разі прибутковість активу за період два роки становитиме 18%. Ця формула діє за постійного зняття прибутку. Бувають моменти, коли вкладник реінвестує отриманий прибуток з активу, то описана вище формула змінюється замість складання йде множення.

Прибуток = ((прибуток №1+1) (прибуток №2+1)-1) 100%.

Наприклад, стартап приніс за перший рік 12%, 10% за другий, 18% за третій рік. Вся отримана доходність активу повторно запроваджується, починають працювати сумарні відсотки.

Прибутковість = ((12% +1) (10% +1) * (18% +1) – 1) 100% = 45%.

Виходячи з попередньої формули, шляхом складання відсотків виходить 40%, додаткові 5% досягнуто завдяки реінвестування коштів.

Аналіз рентабельності інвестицій

Через постійну зміну прибутковості багатьох фінансових інструментів комфортно використовувати середній показник. Завдяки середній прибутковості є можливість підігнати зміни величини до одного числового показника, який комфортно застосовувати для детального розрахунку та аналітики інших варіантів вкладень

Розрахунок середньої прибутковості вкладів

Існує два варіанти розрахунку середньої прибутковості:

• У першому способі акцент робиться на формулу сумарних відсотків, де відома точна величина початкових вливань і дохід, а також визначено число періодів вкладень;
• Другий спосіб має на увазі перебування середньої кількості прибутковості за аналогічний період. Алгоритм розрахунку: Середня доходність = ((кількість періодів вкладення (дохідність №1 + 1) (дохідність №2+1) * 1) 100%.

Розрахунок середньої величини за допомогою другого способу: стартап у перший звітний квартал мав дохідність 8%, у другому – 15%, у третій – 5%, у четвертий – 7%. Розрахуйте середню прибутковість за звітний квартал.

Підстановка значень алгоритму:

Середня доходність = (((8%+1) (15%+1) (5%+1) (7%+1)) (14 – 1) 100%= (1,18*1,15 1,5 1 ,7) (14 – 1) 100% = 3,46035 -0.75 = 0.49744 – 1 100% = 5%

У деяких моментах уточнення середньої прибутковості зводиться до визначення щорічних відсотків, із якими вкладник стикається у тексті рекламних буклетів банківських вкладів. З’ясувавши точно величину прибутковості фінансових вливань за певний період, розраховується річна прибутковість на підставі наступного алгоритму:

Прибутковість = (інвестиційний прибуток / суму вкладень 365 / кількість днів вкладу) 100%.

Наприклад, початкова сума фінансових вливань – 20’000,00 $, прибутковість активів за 150 днів – 3’000,00 $. Яка річна ставка прибутковості?

Для цього інвестор підставляє цифрові значення у формулу:

Прибутковість = (3’000,00 $ / 20’000,00 $ 365/150 100% = 32,84% річних.

Розрахунок прибутку від вкладу з урахуванням введення та виведення

Це завдання актуальне для досвідчених вкладників, які щомісяця поповнюють свої портфелі. Постійно в момент введення та виведення змінюється знаменник основної формули розрахунку результативності – сума вливань. Щоб прорахувати точну прибутковість вкладів, з’ясовують середньозважений розмір вкладів, точно прораховують прибуток від вкладів з урахуванням вводу/вывода.

Формула багатства

Аналіз проводять за наступною аналогією:

• Прибуток – (кінцева сума + обсяг вилучень) – (​​стартовий капітал сумарна величина вводів);
• Точну цифру середньозваженого розміру вкладень вираховують шляхом розбивки інвестиційного періоду на частини, розділеними транзакціями введення та виведення: сума вливань = період №1 суму вкладу + період №2 (вкладення + введення – сума висновків №1/довжина інвестиційного періоду).

Приклад цього алгоритму практично: вкладник поповнив проект на 1000$, через 4 місяці вніс ще 300$. Через 5 місяців він вилучив 150 $. Наприкінці року його інвестиційний портфель досяг 1800 $. Яка прибутковість проекту, що інвестується:

• 1 етап – розрахунок отриманого інвестиційного прибутку: прибуток = (1’800 $ +150 $) – (1’000 $ +300 $) = 650 $;
• 2 етап – величина середньозваженої інвестиційної прибутковості: сума вкладу = (4 1’000 $ +6 * (1’000 $ + 300 $) +2 (1’000 $ +300 $ -150 $)) / 12 = (4′ 000 $ +7’800 $ +2’300 $) / 12 = 1’175 $;
• 3 етап – розрахунок прибутковості: прибутковість = (650 $ / 1’175 $) * 100% = 55,3%.

Коефіцієнт Шарпа

Цей алгоритм розрахунків також застосовується з метою оцінки прибутковості інвестиційного портфеля. Вперше формула була розроблена та введена американським економістом Вільямом Шарпом. Алгоритм зберігає свою актуальність завдяки можливості оцінити та прорахувати ймовірні ризики та результативність. Алгоритм виглядає так:

КШ = (ТАК – БД) / СО

Де:

• ТАК – прибутковість активів за зазначений період
• БД – дохід з нульовим ризиком
• СО – стандартне відхилення.

Залежно від підсумкової величини, економісти уточнюють потенційну прибутковість того чи іншого проекту. Отримана величина має 3 можливі результати:

• КШ >= 1 найбільш показовий результат, внесок у цей проект принесе певний прибуток;
• КШ = 0 або 1 – це вказує на високий рівень ризику, через детально проробляють стратегію. Застосовують такі види інвестицій лише після ретельного опрацювання;
• КШ< 0 — стратегія має низьку ефективність, її застосування у складі портфеля завдасть шкоди.

Основне правило коефіцієнта Шарпа – значно скоротити ризики, можливо при виборі стратегії з найбільшим показником коефіцієнта. Інвестори завжди керуються цим правилом при виборі тієї чи іншої стратегії.

Недоліки методу:

• Не завжди зрозуміло, які значення враховувати. Цей алгоритм годиться щодо приблизних розрахунків, оскільки при постановці різних значень результат істотно відрізняється;
• Через неточність порівнянь доводиться застосовувати кілька значень. Найбільший ефект принесе прорахунок кількох значень за однаковий період часу;
• Немає необхідності порівнювати вклади з високим та низьким рівнем ризику, оскільки результат тут гранично зрозумілий.

Всі ці нюанси враховуються під час використання цього алгоритму розрахунків.

Середньорічна прибутковість та алгоритм CAGR

Обчислюється середньорічна величина досить просто — скласти всю прибутковість у період і розділити їх у кількість років. Якщо таких показників небагато, результат таких обчислень близький до істинних.

Якщо необхідні дані про прибутковість відсутні, але відомі суми стартового і кінцевого капіталу, то формула CAGR відмінно підходить в цій ситуації:

(Ціна портфеля на кінець періоду/ ціна портфеля на початок) 1/кількість років – 1

Ця формула годиться у тому випадку, коли внесок було введено один раз на старті, після чого вкладник не здійснював жодних транзакцій за рахунком.

Спосіб оцінки вкладів IRR або внутрішня норма доходності (ВНД)

Це найпростіший спосіб оцінки результативності вкладів та інвестицій. ВНД є процентною ставкою, де прописана вартість фінансових вливань дорівнює величині вихідних вкладень. З допомогою цієї економічної величини оцінюють перспективність проекту.

ВНД легко прораховується у таблицях EXСEL. За допомогою цього шаблону вважають рентабельність для кожного з інвестиційних періодів окремо або за 6 період одночасно. У колонці дата вказують будь-яку потрібну дату. Єдиний момент – інвестору необхідно вносити дані при кожному поповненні та вилученні коштів. При проведенні аналізу використовується алгоритм – XIRR (ЧИСТВНДОХ).

Крім ВНД портфеля, за допомогою цього інструменту інвестори дивляться загальний приріст інвестицій, наскільки відрізняється його розмір величини вкладених фінансів.

Основна якість такого калькулятора у програмі EXСEL – визначення перспективності вкладень для диверсифікованих вкладів.

Багатство вибору

Важливі нюанси інвестування

Часті помилки новачків у сфері інвестування пов’язані з невеликими величинами щодо результативності. Інвестори-початківці вважають, що похибка в 1-2% нічого не означає, вважають це копійками. Помножуючи 10000 🪙 на 1%, отримують 1000 🪙, ця цифра здається настільки незначною. Визначення прибутковості роблять в рамках одного року, але, якщо подивитися суму 1000 🪙 в рамках декількох періодів інвестування. Тому важливо зважати на всі моменти при проведенні аналітичних розрахунків, щоб результат вийшов з найбільшою точністю.

Висновок

Описані алгоритми допомагають об’єктивно оцінити прибутковість вкладень, головний показник – точність. Подібний алгоритм враховує всі нюанси, пов’язані із введенням та виведенням отриманих коштів, отримує коректний розрахунок прибутковості.

Коли вкладник користується послугами довірчого управління, для звітності йому надають звітність алгоритму, він зможе оцінити коректність використання алгоритму в оцінці прибутковості своїх вкладень.

Якщо вкладник з усією серйозністю підходить до розрахунку прибутковості проекту, оскільки цей параметр є важливим під час аналізу ефективності вкладу. Якщо розрахунки будуть зроблені неправильно, він створить некоректне уявлення про ефективність обраної стратегії ваших інвестицій. Тому для об’єктивного аналізу та правильного підбору інвестиційної стратегії економісти обирають найточніші алгоритми, знаючи при цьому точний термін вкладення.

Тепер ви знаєте, що прибутковість – це важливий показник для інвестора. І розумієте, як її розрахувати у відсотках чи річних. А також оцінювати рентабельність та активів.