Me elame dünaamilises maailmas, kus kõik muutub kiiresti. See kehtib nii tehnika kui ka igapäevaelu kohta. Kõige hullem, kui tegemist on negatiivsete muutustega. Eriti kui need puudutavad meid isiklikult. Näiteks võib meid töölt koondada äri automatiseerimise tõttu ja nüüd pole meie teadmised enam asjakohased. Seetõttu peate negatiivseteks sündmusteks õigeaegselt valmistuma. Parim viis selleks on tagada oma rahaline kindlus. Selleks tuleb luua stabiilse ja kõrge tootlusega kasumlikud varad. Mis on kasumlikkus? Millist valemit kasutada kasumlikkuse ja varade arvutamiseks algajatele?

Tegeleme sellega edasi.

Seega on kasumlike varade loomine peamine ja usaldusväärseim viis oma rahalise kindlustunde tagamiseks. Ja mitte ainult kaugemas tulevikus pensionieas, vaid ka praegusel ajal.

Investeerimise põhialused

Kompetentsed investeeringud toovad nende omanikule stabiilset tulu iga kuu või muul ajal. Just see sissetulek aitab meid rasketel eluperioodidel.

Investeerimisportfelli loomisel tuleb hoolitseda selle jagamise (hajutamise) eest vähemalt kaheks osaks. Üks neist on suunatud meie kapitali suurendamisele ja teine tagab meie fondide kaitse ja turvalisuse.

Nimelt annab meie portfelli teine kaitsev osa meile pidevat ja stabiilset lisatulu.

Mingil hetkel seisab investor silmitsi vajadusega teha oma investeerimisportfelli tootluse kohta analüütilisi arvutusi. See toiming on vajalik selle tulevase väärtuse objektiivseks prognoosimiseks.

Ilma sellise analüüsita on võimatu teha teadlikku otsust järgmise sissemakse summa ja selle õigeaegse tasakaalustamise kohta. Analüüsid on vajalikud ka tõhusa strateegia loomiseks teie juhtumi täiendamiseks.

Varade tasuvus on oluline

Kaastöötajad võivad vale valemi kasutamise tõttu teha arvutuses vea. Vale hindamine investeeringute planeerimisel kätkeb endas teatud riske ja selle kasutamine praktikas on lubamatu. Arvestusvea hinnaks on vanemas eas elatustase või laste haridus, ükskõik millises eesmärgis on allahindlus.

Arvutuste tähtsus

Selleks on vaja kasutada õigeid investeeringute hindamise meetodeid. Kuidas aga määrata varade tootlust? Vaatame neid.

Varade keskmise tootluse hindamine

Tõhususe määramise peamine algoritm on järgmine:

Kogukasum/ hoiused*100%

Kasum on müügisumma jääk ja/või väärtaktsiate ostusumma. Kui investor peab tabelit kõigi sooritatud tehingute ja saadud tuludega, tehakse arvutus järgmises järjekorras:

Kasumimarginaal = kasum ja/või kahjum tehingu kohta + saadud dividendid – kulud.

Näiteks: hoiustaja ostis AvtoVAZ aktsiaid hinnaga 20 000.00 🪙. Aasta hiljem müüs ta need 25 000.00 🪙 eest.

Puhaskasumi suurus oli 5’000.00 🪙.

Kasumisumma 25% – (5’000,00/20’000,00)*100%

Sellel valemil on üks tõsine viga, selle abil arvutatakse ainult absoluutne kasumlikkus, sõltumata saamise meetodist.

Aastakasumi arvutamine

Täpsemad tulemused saab iga-aastast kasumlikkust hinnates, seda nimetatakse ka portfelli tootluseks.

Tänu sellele analüüsile näeb investor, kui palju ta teenib iga sisestatud 🪙 / dollari või muu valuuta eest samal ajavahemikul.

"Sama ajaperioodi" väärtuse jaoks kulub aasta.

Kasumlikkus (% aastas) u003d (kasum% * 365 päeva) / investeerimisperiood päevades.

Näiteks ostis hoiustaja Raiffeisenbanki väärtpabereid 20 000 🪙 ja Gazpromi 40 000 🪙 eest. 6 kuu pärast müüs ta paberihindade tõusu ajal Raiffeisenbanki aktsiad 26’000.00 🪙 eest. Väärtuslikud Gazpromi aktsiad müüdi 12 kuud hiljem hinnaga 55 000.00 🪙.

Mis puudutab keskmist kasumlikkust, siis see parameeter protsentides on:

Raiffeisenbank – 6’000.00 rubla. või 30,0%;

Gazprom – 15 000,00 hõõruda. ehk 37,5%.

Nende finantssüstide tõhususe objektiivseks hindamiseks teisendatakse andmed aastaprotsendiks:

Raiffeisenbanki kasumlikkus=30%*365 päeva/180 päeva=60%

Finantsinvesteeringute tasuvus Gazpromis = 37,5% * 365 päeva / 365 päeva = 37,5%.

Kasumlikumaks varaks osutusid Raiffeisenbanki väärtpaberid.

Kasumlikkuse arvutamine, võttes arvesse rahaliste vahendite liikumist

Kuidas arvutatakse portfelli aastatootlust? Selleks fikseeritakse sissemakse väärtus aruandeaasta alguses ja lõpus.

Näide. Aruandeperioodi alguses kuulus investorile vahendeid summas 150 000,00 rubla. Tänu tulusatele sissemaksetele hinnati juhtumit aasta lõpus 200 000,00 rubla suuruseks. Puhaskasum oli antud juhul 50’000.00 🪙 ehk 33% aastas.

Sellel projekti kasumlikkuse analüüsi meetodil on üks ilmne puudus, mille tõttu on arvudes moonutusi. See meetod ei võta arvesse kõiki võimalikke kontol olevaid rahatehinguid ja need on järgmised:

Valuuta sisend ja väljund;
Tulu “väljastpoolt" saamine, näiteks väärtpaberitelt dividendid.

Ülaltoodud näitest. Kui kuu aega enne aruandeperioodi ametlikku lõppu sisestas hoiustaja 50’000.00 🪙, siis kuidas see lõpptulemust mõjutab? Selgub, 50’000.00 🪙 tulu ehk 33% aastas. Kuid sel juhul on lõpptulemus null.

Kasumlikkuse arvutamine

Teine variant. Kuu aega hiljem võttis hoiustaja välja 50’000.00 🪙, mille tulemusena oli tema terve aasta varadel 33% väiksem summa kui algselt. Selle tulemusena suurendas ta oma juhtumi mahtu 50 000,00 🪙 võrra.

Kuidas arvutada keskmist aastatootlust?

Kui hoiuste tähtaeg on mitu aastat, siis analüüsib investor oma investeeringute aasta keskmist tasuvust. Sellise mahaarvamise tegemisel saab ta analüüsida kõige tõhusamaid meetodeid enda eesmärkide saavutamiseks – investeeringuid aktsiatesse ja muudesse tõhusatesse finantstoodetesse.

Liitintressi valem on loodud tagama, et panuse summa jääb samaks. Pangahoiustel on see parameeter konstantne, muudel investeerimisviisidel muutub see väärtus teatud aja jooksul. Kuidas arvutada investeeringutasuvust?

Kui iga aruandeperioodi lõpus tulu võetakse välja, on arvutused üsna lihtsad: need liidavad kogu kasumi:

Kasum = Tootlus #1+ Tootlus #2+ Tootlus #3

Näiteks kui investeeringud startupi tõid alguses 8%, teisel aastal 10%, siis sel juhul on vara kasumlikkus kahe aasta jooksul 18%. See valem töötab pideva kasumi väljavõtmisega. On aegu, kus investor reinvesteerib varalt saadud kasumi, siis eelpool kirjeldatud valem muutub – liitmise asemel toimub korrutamine.

Kasum = ((kasum #1+1) (kasum #2+1)-1) 100%.

Näiteks startup tõi esimesel aastal sisse 12%, teisel 10%, kolmandal 18%. Kogu vara kasumlikkus tuuakse uuesti sisse ja koguintress hakkab tööle.

Kasumlikkus = ((12%+1) (10%+1) * (18%+1) – 1) 100% = 45%.

Eelmise valemi alusel tuleb 40% välja intresside lisamisel, lisaks 5% saavutatakse vahendite reinvesteerimisega.

ROI analüüs

Paljude finantsinstrumentide kasumlikkuse pideva muutumise tõttu on mugav kasutada keskmist. Tänu keskmisele kasumlikkusele on võimalik väärtusmuutusi kohandada ühele numbrilisele näitajale, mida on mugav kasutada detailseks arvutamiseks ja muude investeerimisvõimaluste analüüsiks

Hoiuste keskmise tasuvuse arvutamine

Keskmise kasumi arvutamiseks on kaks võimalust:

Esimese meetodi puhul on rõhk koguintressi valemil, kus on teada täpne esialgsete süstide ja tulude summa ning määratakse ka investeerimisperioodide arv;
Teine meetod hõlmab sama perioodi keskmise kasumlikkuse leidmist. Arvutusalgoritm: Keskmine tootlus = ((investeeringuperioodide arv (tootlus nr 1 + 1) (tootlus nr 2 + 1) * 1) 100%.

Keskmise väärtuse arvutamine teise meetodi abil: idufirma esimeses aruandekvartalis tootlus oli 8%, teises – 15%, kolmandas – 5%, neljandas – 7%. Arvutage ühe aruandekvartali keskmine kasumlikkus.

Väärtuste asendamine algoritmis:

Keskmine tulu = (((8%+1) (15%+1) (5%+1) (7%+1)) (14–1) 100%= (1,18*1,15 1,5 1,7) (14 – 1) 100% = 3,46035 -0,75 = 0,49744 – 1 100% = 5%

Kohati taandub keskmise kasumlikkuse täpsustamine aastaintressi määramisele, millega hoiustaja pangahoiuste reklaamvihikute tekstis kokku puutub. Olles täpselt välja selgitanud teatud perioodi finantssüstide tasuvuse väärtuse, arvutatakse aastane kasumlikkus järgmise algoritmi alusel:

Kasumlikkus = (investeeringukasum / investeeringu summa 365 / hoiupäevade arv) 100%.

Näiteks finantsinvesteeringute esialgne summa on $20’000.00, varade kasumlikkus 150 päeva peale on $3’000.00. Mis on aastane tulumäär?

Selleks asendab investor digitaalsed väärtused valemisse:

Tootlus = (3000,00 $/20 000,00 $ 365/150 100% = 32,84% aastas.

Hoiuse kasumi arvutamine, võttes arvesse sisendit ja väljundit

See ülesanne on oluline kogenud investoritele, kes täiendavad oma portfelle igakuiselt. Pidevalt sisendi ja väljundi ajal muutub jõudluse arvutamise põhivalemi nimetaja – süstide kogus. Hoiuste täpse tasuvuse arvutamiseks selgitage välja hoiuste kaalutud keskmine suurus, arvutage täpselt hoiuste kasum, võttes arvesse sisendit / väljundit.

Rikkuse valem

Analüüs viiakse läbi vastavalt järgmisele analoogiale:

Kasum – (lõppsumma + väljamaksete maht) – (stardikapital – hoiuste kogusumma);
Kaalutud keskmise investeeringu täpne näitaja arvutatakse investeerimisperioodi osadeks jagamisel, mis on jagatud sisend- ja väljundtehingutega: süstide summa = periood nr 1 sissemakse summa + periood nr 2 (investeeringud + sisend – väljamaksete summa Nr 1 / investeerimisperioodi pikkus.

Selle algoritmi näide praktikas: investor täiendas projekti 1000 dollariga, 4 kuu pärast panustas ta veel 300 dollariga. 5 kuu pärast võttis ta välja 150 dollarit. Aasta lõpus ulatus tema investeerimisportfell 1800 dollarini. Milline on investeeritud projekti tasuvus:

1 etapp – saadud investeeringukasumi arvutamine: kasum = ($1’800 +$150) – ($1’000+$300) = $650;

2 etapp – kaalutud keskmine investeerimistootlus: hoiuse summa =(4 1’000$+6*(1’000$+300$)+2 (1’000$+300$-150$))/12=(4′ 000 $+7’800 $+2’300 $)/12 = 1’175 $;

3 etapp – tasuvuse arvutamine: tasuvus = (650 $ / 1’175 $) * 100% = 55,3%.

Sharpe’i suhe

Seda arvutusalgoritmi kasutatakse ka investeerimisportfelli tasuvuse hindamiseks. Valemi töötas esmakordselt välja ja tutvustas Ameerika majandusteadlane William Sharp. Algoritm jääb asjakohaseks tänu võimalusele hinnata ja arvutada tõenäolisi riske ja toimivust. Algoritm näeb välja selline:

KSh u003d (JAH – BD) / CO

Kus:

JAH – määratud perioodi varade tootlus
DB – tootlus nullriskiga
SD – standardhälve.

Sõltuvalt lõplikust väärtusest määravad majandusteadlased projekti potentsiaalse tasuvuse. Saadud väärtusel on kolm võimalikku tulemust:

KSh >= 1 kõige olulisem tulemus, toob panus sellesse projekti teatud kasumit;
KSh = 0 või 1 – see näitab kõrget riskiastet väljatöötatava üksikasjaliku strateegia tõttu. Rakendage seda tüüpi investeeringuid alles pärast põhjalikku uurimist;
KSh < 0 – strateegia on madala efektiivsusega, selle kasutamine portfelli osana põhjustab kahju.

Sharpe’i suhtarvu põhireegel on, et riske on võimalik oluliselt vähendada valides kõrgeima suhtarvuga strateegia. Investorid juhinduvad konkreetse strateegia valimisel alati sellest reeglist.

Meetodi puudused:

Alati pole selge, milliseid väärtusi arvesse võtta. See algoritm sobib ligikaudsete arvutuste tegemiseks, toon välja, et erinevate väärtuste seadmisel erineb tulemus oluliselt;
Võrdluste ebatäpsuse tõttu tuleb rakendada mitmeid väärtusi. Suurim efekt toob kaasa mitme väärtuse valearvestuse sama aja jooksul;
Kõrge ja madala riskiga hoiuseid pole vaja võrrelda, sest tulemus on siin väga selge.

Kõiki neid nüansse võetakse selle arvutusalgoritmi kasutamisel arvesse.

Aasta keskmine kasumlikkus ja CAGR- algoritm

Aasta keskmine väärtus arvutatakse üsna lihtsalt – liida kogu perioodi kasumlikkus ja jaga see aastate arvuga. Kui selliseid näitajaid on vähe, on selliste arvutuste tulemus tõesele lähedane.

Kui vajalikud andmed kasumlikkuse kohta puuduvad, kuid alg- ja lõppkapitali summad on täpselt teada, on CAGR-i valem selles olukorras suurepärane:

(Portfelli hind perioodi lõpus / Portfelli hind alguses) 1 / aastate arv – 1

See valem sobib juhul, kui sissemakse sisestati alguses üks kord, pärast mida hoiustaja kontol tehinguid ei teinud.

Sissemaksete hindamise meetod IRR või sisemine tulumäär (IRR)

See on lihtsaim viis sissemaksete ja investeeringute tulemuslikkuse hindamiseks. IRR on intressimäär, kus rahasüstide kirjalik väärtus võrdub algse investeeringu väärtusega. Selle majandusliku väärtuse abil hinnatakse projekti väljavaateid.

RKT-d on lihtne arvutada EXCELi tabelites. Selle malli abil arvutatakse kasumlikkus iga investeerimisperioodi kohta eraldi või 6. perioodi kohta korraga. Märkige kuupäeva veerus soovitud kuupäev. Ainus asi on selles, et investor peab iga raha täiendamise ja väljavõtmise kohta andmed sisestama. Analüüsis kasutatakse algoritmi – XIRR (CHISTVNDOH).

Lisaks portfelli RKT-le vaatavad investorid seda tööriista kasutades investeeringute kogukasvu, kui palju selle suurus erineb investeeritud finantseerimisest.

Sellise kalkulaatori peamine kvaliteet programmis EXСEL on hajutatud hoiuste investeeringute väljavaadete kindlaksmääramine.

Valikute rikkus

Investeerimise olulised nüansid

Investeeringute uute tulijate levinud eksiarvamus on seotud väikeste arvudega tulemuslikkuse määramisel. Algajad investorid usuvad, et 1-2% viga ei tähenda midagi, nad peavad seda sendiks. 10000 🪙 korrutamine 1%-ga annab 1000 🪙, see arv tundub nii tühine. Kasumlikkus määratakse ühe aasta jooksul, aga kui vaadata summat 1000 🪙 mitme investeerimisperioodi jooksul. Seetõttu on analüütiliste arvutuste tegemisel oluline arvesse võtta kõiki punkte, et tulemus oleks võimalikult täpne.

Järeldus

Kirjeldatud algoritmid aitavad objektiivselt hinnata investeeringute tasuvust, põhinäitaja on täpsus. Selline algoritm võtab arvesse kõiki saadud vahendite sisendi ja väljundiga seotud nüansse ning saab kasumlikkuse õige arvutuse.

Kui investor kasutab usaldushaldusteenuseid, tagatakse talle aruandlusalgoritmi aruandlus, ta saab oma investeeringute tasuvuse hindamisel hinnata algoritmi kasutamise õigsust.

Kui investor suhtub tõsiselt projekti tasuvuse arvutamisse, kuna see parameeter on panuse tõhususe analüüsimisel oluline. Kui arvutused on tehtud valesti, loob see vale ettekujutuse teie investeeringute jaoks valitud strateegia efektiivsusest. Seetõttu valivad majandusteadlased objektiivseks analüüsiks ja investeerimisstrateegia õigeks valikuks kõige täpsemad algoritmid, teades samas ka täpset investeerimisperioodi.

Nüüd teate, et kasumlikkus on investori jaoks oluline näitaja. Ja saate aru, kuidas seda protsentides või aastas arvutada. Samuti hinnata kasumlikkust ja varasid.

: finstroll.ru