Що таке інвестиційні ризики та як ними грамотно керувати?

Багато інвесторів-початківців при виборі вкладень в першу чергу звертають увагу на прибутковість – чим вона вище, тим привабливіше здається варіант розміщення грошей. Але важливо пам’ятати просте правило: прибутковість завжди прямо пропорційна до ризику. Чим більше обіцяні відсотки, тим вища ймовірність втрати грошей. Цілком уникнути інвестиційних ризиків практично неможливо, але можна навчитися зводити їх до мінімуму. Основні засоби управління ризиками ми розглянемо у цій статті.

Які ризики підстерігають приватних інвесторів

Ситуація на фондовому ринку залежить від безлічі факторів — від стану світової економіки до актуального порядку денного. Непередбачуваність і є основним джерелом ризиків, з якими доводиться зважати на всіх інвесторів.

Інвестиційні ризики можна розділити на макро-ризики та мікро-ризики. Перші пов’язані з макроекономічними чи політичними факторами, а другі з конкретними емітентами або біржовими інструментами.

Серед макроризиків виділяють:

• Системний ризик – це ризик, що поширюється на весь ринок в цілому і впливає на всі фінансові інструменти. Наприклад, ризик дефолту чи падіння економіки країни загалом.
• Регіональний ризик — можливість погіршення економічної ситуації в окремому регіоні. Цей ризик особливо важливо враховувати власникам муніципальних облігацій, і навіть акцій градообразующих підприємств.
• Галузевий ризик — ризик несприятливої ​​ситуації у галузі. Наприклад, внаслідок пандемії коронавірусу під тиском опинилися компанії, що працюють у нафтовій, авіаційній, туристичній та інших галузях. Власники їхніх акцій зіткнулися із падінням котирувань.

До групи мікро-ризиків відносять:

• Ризик ліквідності — неможливість продати інвестиційний інструмент швидко та без значних збитків. Виникає через низький попит на актив або велику різницю між курсом купівлі та продажу.
• Кредитний ризик – передбачає втрату грошей через неплатоспроможність емітента. Цього ризику схильні як власники облігацій, так і власники акцій — якщо компанія-емітент збанкрутує, вони можуть залишитися ні з чим.
• Біржовий ризик – небезпека втрат від біржових угод через несприятливу зміну ціни активу.

Окремо варто виділити так звані грошові ризики – вони притаманні не лише інвестиціям, а й будь-яким іншим фінансовим операціям. До цієї групи зазвичай відносять інфляційний, валютний та процентний ризики:

• Інфляційний ризик – це ризик того, що інфляція може перевищити доходність вашого інвестиційного портфеля.
• Валютний ризик – це можливість втрати грошей через несприятливе коливання валютних курсів. Наприклад, якщо зберігати усі заощадження в у.о.х, головним фактором ризику буде зниження курсу нацвалюти.
• Відсотковий ризик – це ризик втрат через несприятливу зміну відсоткових ставок. При цьому збитки можуть призвести як до зростання, так і до зниження ставок — все залежить від особливостей угоди.

Залежно причини виникнення ризики також може бути економічними, політичними, технологічними, соціальними, правовими.

Як керувати інвестиційними ризиками

В інвестиціях важливо чітко розуміти, яким саме ризикам ви наражаєте свій капітал, вкладаючи в той чи інший інструмент, а також правильно оцінювати потенційні збитки і по можливості скорочувати їх. Ось кілька способів зниження інвестиційних ризиків:

• Диверсифікуйте вкладення. Щоб захистити портфель від різких просідань, його варто грамотно диверсифікувати. Розподіліть заощадження між декількома інструментами – акціями, облігаціями, депозитами, пайовими фондами. Чим різноманітніші активи, тим менший шанс, що падіння одного з них вдарить по всьому портфелю. А щоб ваш капітал не залежав від ситуації у конкретній галузі, бажано вкладати у компанії з різних сфер. Коли одні напрями занепадають, інші активно зростають, що наочно демонструє і нинішню кризу. Ще одне важливе правило диверсифікації полягає у розподілі грошей між країнами та валютами. Географічна диверсифікація зменшує залежність портфеля від політичних та економічних проблем у конкретній країні, а розподіл валют захищає від коливання курсів.
• Використовуйте заявки "стоп-лосс". Якщо ви практикуєте короткострокові вкладення, цей інструмент може стати у нагоді. Стоп-лосс є дорученням брокеру автоматично продати цінні папери, якщо їх котирування опустяться до певного значення. Це дозволяє обмежити збитки до прийнятного рівня. Наприклад, ви купили акції $25 за штуку, а вони почали різко падати в ціні. Вам неприпустимо падіння паперів більше ніж на $5. Отже, слід встановити стоп-лосс на рівні $20 за папір. Якщо акції впадуть до цього значення, їх буде продано.
• Завжди слідуйте вибраній стратегії. Якщо ви інвестуватимете довгостроково, то напевно зіткнетеся з корекціями на ринку. У цій ситуації важливо стримувати емоції та продовжувати слідувати спочатку обраній стратегії. Важливо пам’ятати, що паніка та метання від одного активу до іншого приносять у результаті більше втрат, ніж вигоди, а довгостроковій перспективі фондовий ринок зростає.
• Звертайте увагу на ризик фінансових продуктів. Деякі інвестиційні інструменти мають наперед відомий рівень ризику. Наприклад, ETF, що торгуються на Мосбіржі, забезпечені маркуванням за шкалою від 1 до 7, де 1 — найнадійніший, а 7 — найризикованіший фонд. За допомогою цього маркування не можна оцінити абсолютний розмір ризику, але можна порівняти різні інструменти та вибрати найбільш підходящий.
• Інвестуйте у зрозумілі інструменти. Якщо ви не знаєте, як влаштований актив, краще відмовтеся від нього або ретельно вивчіть перед тим, як вкладати гроші.
• Регулярно робіть ребалансування портфеля. Згодом співвідношення активів у портфелі може змінитися, зробивши його більш консервативним чи ризикованим. Щоб підтримувати оптимальний рівень ризику вкладень, потрібно іноді виконувати ребалансування портфеля, тобто наводити процентний вміст активів до початкових значень.

Як зрозуміти, який рівень ризику вам підходить

Перш ніж почати інвестувати, визначтеся зі своїми цілями. Від них багато в чому залежатиме прийнятний для вас рівень ризику. Наприклад, якщо вам ще немає 30 і ви хочете накопичити на безбідну старість, можете ризикнути і вкластися в акції. У разі невдачі, у вас буде час компенсувати втрати за допомогою консервативних інструментів. Якщо ж вам більше 50, акції стають для вас надто ризикованим інструментом, і віддати перевагу варто надійнішим вкладенням.

Найпростіший спосіб визначити своє ставлення до ризику – пройти ризик-профілювання у брокера. Це невеликий тест, що складається з питань про ваші цілі, бажану дохідність, прийнятні ризики і горизонти інвестування. Знаючи свій ризик-профіль, вам буде простіше вибрати відповідні інвестиційні інструменти.

Що потрібно запам’ятати

1. Інвестиції без ризику неможливі, але ви можете тримати його під контролем і навіть мінімізувати.
2. Є кілька способів зниження ризику, серед них диверсифікація вкладень, дотримання обраної стратегії, використання стоп-заявок, своєчасне ребалансування портфеля.
3. Щоб зрозуміти, який рівень ризику вам прийнятний, визначте цілі та терміни інвестування, а також пройдіть ризик-профілювання у брокера.