¿Qué son los riesgos de inversión y cómo gestionarlos adecuadamente?

Al elegir inversiones, muchos inversores novatos primero prestan atención a la rentabilidad: cuanto más alta es, más atractiva parece la opción de colocar dinero. Pero es importante recordar una regla simple: el rendimiento siempre es directamente proporcional al riesgo. Cuanto mayor sea el interés prometido, mayor será la probabilidad de perder dinero. Es casi imposible evitar por completo los riesgos de inversión, pero puede aprender a minimizarlos. Cubriremos los principales métodos de gestión de riesgos en este artículo.

¿Cuáles son los riesgos para los inversores privados?

La situación en el mercado de valores depende de muchos factores, desde el estado de la economía global hasta la agenda de noticias actual. La imprevisibilidad es la principal fuente de riesgos que todos los inversores deben afrontar.

Los riesgos de inversión se pueden dividir en macro-riesgos y micro-riesgos. Los primeros están relacionados con factores macroeconómicos o políticos, mientras que los segundos están relacionados con emisores específicos o instrumentos negociados en bolsa.

Los riesgos macro incluyen:

• El riesgo sistémico es el riesgo que se extiende a todo el mercado en su conjunto y afecta a todos los instrumentos financieros. Por ejemplo, el riesgo de incumplimiento o la caída de la economía del país en su conjunto.
• El riesgo regional es la probabilidad de deterioro de la situación económica en una región en particular. Es especialmente importante tener en cuenta este riesgo para los propietarios de bonos municipales, así como para las acciones de empresas que forman ciudades.
• Riesgo de la industria: el riesgo de una situación desfavorable en una industria en particular. Por ejemplo, como resultado de la pandemia de coronavirus, las empresas que operan en las industrias del petróleo, la aviación, el turismo y otras industrias se han visto presionadas. Los dueños de sus acciones enfrentaron una caída en las cotizaciones.

El grupo de micro-riesgos incluye:

• El riesgo de liquidez es la incapacidad de vender un instrumento de inversión rápidamente y sin pérdidas significativas. Ocurre debido a la baja demanda de un activo o una gran diferencia entre la tasa de compra y venta.
• Riesgo de crédito – implica la pérdida de dinero debido a la insolvencia del emisor. Tanto los tenedores de bonos como los de acciones están expuestos a este riesgo: si la empresa emisora ​​quiebra, es posible que se queden sin nada.
• El riesgo cambiario es el peligro de pérdidas por transacciones cambiarias debido a un cambio desfavorable en el precio de un activo.

Por separado, vale la pena destacar los llamados riesgos monetarios: son inherentes no solo a las inversiones, sino también a cualquier otra transacción financiera. Este grupo suele incluir los riesgos de inflación, de tipo de cambio y de tipo de interés:

• El riesgo de inflación es el riesgo de que la inflación supere el rendimiento de su cartera de inversiones.
• El riesgo cambiario es la posibilidad de perder dinero debido a fluctuaciones adversas en las tasas de cambio. Por ejemplo, si mantienes todos tus ahorros en USD, el principal factor de riesgo será la depreciación de la moneda nacional.
• El riesgo de tasa de interés es el riesgo de pérdida debido a cambios adversos en las tasas de interés. Al mismo tiempo, tanto un aumento como una disminución de las tasas pueden generar pérdidas; todo depende de los detalles de la transacción.

Dependiendo de la causa de ocurrencia, los riesgos también pueden ser económicos, políticos, tecnológicos, sociales, legales.

Cómo gestionar los riesgos de inversión

En inversiones, es importante entender claramente a qué riesgos expones tu capital al invertir en un instrumento en particular, así como evaluar correctamente las pérdidas potenciales y, si es posible, reducirlas. Aquí hay algunas maneras de reducir el riesgo de inversión:

• Diversifica tus inversiones. Para proteger la cartera de caídas bruscas, debe diversificarse sabiamente. Distribuya los ahorros entre varios instrumentos: acciones, bonos, depósitos, fondos mutuos. Cuanto más diversos sean los activos, menor será la probabilidad de que la caída de uno de ellos golpee a toda la cartera. Y para que tu capital no dependa de la situación en una industria en particular, es recomendable invertir en empresas de diferentes áreas. Cuando algunas áreas están en declive, otras están creciendo activamente, lo que está claramente demostrado por la crisis actual. Otra regla importante de la diversificación es la distribución del dinero entre países y monedas. La diversificación geográfica reduce la exposición de la cartera a los problemas políticos y económicos de un país en particular, mientras que la distribución de divisas protege contra las fluctuaciones del tipo de cambio.
• Usa órdenes de stop loss. Si practicas inversiones a corto plazo, esta herramienta puede serte muy útil. Un stop loss es una instrucción a un corredor para que venda valores automáticamente si sus cotizaciones caen a un cierto valor. Esto le permite limitar las pérdidas a un nivel aceptable. Por ejemplo, compró acciones a $ 25 por acción y su precio comenzó a caer bruscamente. Es inaceptable que reduzca valores en más de $5. Por lo tanto, debe establecer un límite de pérdida de $ 20 por valor. Si las acciones caen a este valor, se venderán.
• Sigue siempre la estrategia elegida. Si invierte a largo plazo, seguramente encontrará correcciones en el mercado. En esta situación, es importante contener las emociones y continuar con la estrategia elegida inicialmente. Es importante recordar que el pánico y las prisas de un activo a otro traen al final más pérdidas que ganancias y, a la larga, el mercado de valores sube.
• Preste atención al nivel de riesgo de los productos financieros. Algunos instrumentos de inversión tienen un nivel predeterminado de riesgo. Por ejemplo, los ETF que se negocian en la Bolsa de Moscú se marcan en una escala del 1 al 7, donde 1 es el fondo más confiable y 7 el más riesgoso. Con la ayuda de esta marca es imposible evaluar el tamaño absoluto del riesgo, pero es posible comparar diferentes herramientas y elegir la más adecuada.
• Invierta en herramientas comprensibles. Si no comprende cómo funciona un activo, es mejor abandonarlo o estudiarlo detenidamente antes de invertir dinero.
• Reequilibre su cartera con regularidad. Con el tiempo, la proporción de activos en una cartera puede cambiar, haciéndola más conservadora o riesgosa. Para mantener un nivel óptimo de riesgo de inversión, en ocasiones es necesario reequilibrar la cartera, es decir, llevar el porcentaje de activos a los valores originales.

Cómo saber qué nivel de riesgo es el adecuado para usted

Antes de empezar a invertir, decida cuáles son sus objetivos. El nivel de riesgo aceptable para usted dependerá en gran medida de ellos. Por ejemplo, si tiene menos de 30 años y desea ahorrar para una vejez cómoda, puede arriesgarse e invertir en acciones. En caso de falla, tendrá tiempo de compensar las pérdidas utilizando herramientas conservadoras. Si tiene más de 50 años, las acciones se vuelven demasiado riesgosas para usted y debe dar preferencia a inversiones más confiables.

La forma más fácil de determinar su actitud ante el riesgo es tomar un perfil de riesgo con un corredor. Esta es una pequeña prueba que consiste en preguntas sobre sus objetivos, rendimientos deseados, riesgos aceptables y horizontes de inversión. Conocer su perfil de riesgo le facilitará la elección de los vehículos de inversión adecuados.

que recordar

1. La inversión sin riesgo no es posible, pero puedes mantenerla bajo control e incluso minimizarla.
2. Hay varias formas de reducir el riesgo, entre ellas: diversificar las inversiones, seguir la estrategia elegida, usar órdenes de detención, reequilibrar la cartera de manera oportuna.
3. Para comprender qué nivel de riesgo es aceptable para usted, determine los objetivos y los términos de la inversión, y también analice el perfil de riesgo con un corredor.