O que são riscos de investimento e como gerenciá-los adequadamente?

Ao escolher investimentos, muitos investidores iniciantes primeiro prestam atenção à lucratividade – quanto maior, mais atraente parece a opção de colocar dinheiro. Mas é importante lembrar de uma regra simples: o retorno é sempre diretamente proporcional ao risco. Quanto maior o juro prometido, maior a probabilidade de perder dinheiro. É quase impossível evitar completamente os riscos de investimento, mas você pode aprender como minimizá-los. Abordaremos os principais métodos de gerenciamento de risco neste artigo.

Quais são os riscos para os investidores privados?

A situação do mercado de ações depende de muitos fatores – desde o estado da economia global até a atual agenda de notícias. A imprevisibilidade é a principal fonte de risco que todos os investidores têm de enfrentar.

Os riscos de investimento podem ser divididos em macro-riscos e micro-riscos. Os primeiros estão relacionados a fatores macroeconômicos ou políticos, enquanto os segundos estão relacionados a emissores específicos ou instrumentos negociados em bolsa.

Os riscos macro incluem:

• O risco sistêmico é o risco que se estende a todo o mercado como um todo e afeta todos os instrumentos financeiros. Por exemplo, o risco de inadimplência ou a queda da economia do país como um todo.
• O risco regional é a probabilidade de deterioração da situação econômica de uma determinada região. Este risco é especialmente importante para os proprietários de títulos municipais, bem como ações de empresas formadoras de cidades.
• Risco da indústria – o risco de uma situação desfavorável em uma determinada indústria. Por exemplo, como resultado da pandemia de coronavírus, as empresas que operam nos setores de petróleo, aviação, turismo e outros setores estão sob pressão. Os donos de suas ações enfrentaram uma queda nas cotações.

O grupo de microriscos inclui:

• O risco de liquidez é a incapacidade de vender um instrumento de investimento rapidamente e sem perdas significativas. Ocorre devido à baixa demanda por um ativo ou a uma grande diferença entre a taxa de compra e venda.
• Risco de crédito – implica a perda de dinheiro devido à insolvência do emitente. Tanto os detentores de títulos quanto os detentores de ações estão expostos a esse risco – se a empresa emissora falir, eles podem ficar sem nada.
• O risco cambial é o perigo de perdas em transações cambiais devido a uma mudança desfavorável no preço de um ativo.

Separadamente, vale destacar os chamados riscos monetários – eles são inerentes não apenas aos investimentos, mas também a quaisquer outras transações financeiras. Este grupo geralmente inclui riscos de inflação, moeda e taxa de juros:

• O risco de inflação é o risco de que a inflação possa exceder o retorno da sua carteira de investimentos.
• O risco cambial é a possibilidade de perder dinheiro devido a flutuações adversas nas taxas de câmbio. Por exemplo, se você mantiver todas as suas economias em dólares, o principal fator de risco será a desvalorização da moeda nacional.
• O risco de taxa de juros é o risco de perda devido a mudanças adversas nas taxas de juros. Ao mesmo tempo, um aumento e uma diminuição nas taxas podem levar a perdas – tudo depende das especificidades da transação.

Dependendo da causa da ocorrência, os riscos também podem ser econômicos, políticos, tecnológicos, sociais, legais.

Como gerenciar riscos de investimento

Nos investimentos, é importante entender claramente a quais riscos você expõe seu capital ao investir em determinado instrumento, bem como avaliar corretamente as perdas potenciais e, se possível, reduzi-las. Aqui estão algumas maneiras de reduzir o risco de investimento:

• Diversifique seus investimentos. Para proteger a carteira de rebaixamentos acentuados, ela deve ser diversificada com sabedoria. Distribuir poupança entre vários instrumentos – ações, títulos, depósitos, fundos mútuos. Quanto mais diversos os ativos, menos provável que a queda de um deles atinja todo o portfólio. E para que o seu capital não dependa da situação de um determinado setor, é aconselhável investir em empresas de diferentes áreas. Quando algumas áreas estão em declínio, outras estão crescendo ativamente, o que é claramente demonstrado pela crise atual. Outra regra importante de diversificação é a distribuição de dinheiro entre países e moedas. A diversificação geográfica reduz a exposição da carteira a questões políticas e econômicas em um determinado país, enquanto a distribuição de moeda protege contra flutuações da taxa de câmbio.
• Use ordens de stop loss. Se você pratica investimentos de curto prazo, essa ferramenta pode ser muito útil. Um stop loss é uma instrução para um corretor vender títulos automaticamente se suas cotações caírem para um determinado valor. Isso permite limitar as perdas a um nível aceitável. Por exemplo, você comprou ações a US$ 25 por ação e elas começaram a cair acentuadamente de preço. É inaceitável que você reduza os títulos em mais de US$ 5. Portanto, você deve definir um stop loss em US$ 20 por título. Se as ações chegarem a esse valor, serão vendidas.
• Siga sempre a estratégia escolhida. Se você investir no longo prazo, certamente encontrará correções de mercado. Nesta situação, é importante conter as emoções e continuar a seguir a estratégia inicialmente escolhida. É importante lembrar que o pânico e a correria de um ativo para outro trazem mais perdas do que ganhos no final e, no longo prazo, o mercado de ações sobe.
• Preste atenção ao nível de risco dos produtos financeiros. Alguns instrumentos de investimento têm um nível de risco predeterminado. Por exemplo, os ETFs negociados na Bolsa de Moscou são marcados em uma escala de 1 a 7, onde 1 é o fundo mais confiável e 7 é o fundo mais arriscado. Com a ajuda desta marcação é impossível avaliar o tamanho absoluto do risco, mas é possível comparar diferentes ferramentas e escolher a mais adequada.
• Invista em ferramentas compreensíveis. Se você não entende como funciona um ativo, é melhor abandoná-lo ou estudá-lo cuidadosamente antes de investir dinheiro.
• Reequilibre seu portfólio regularmente. Ao longo do tempo, a proporção de ativos em uma carteira pode mudar, tornando-a mais conservadora ou arriscada. Para manter um nível ótimo de risco de investimento, às vezes é necessário reequilibrar a carteira, ou seja, trazer o percentual de ativos para os valores originais.

Como saber qual o nível de risco certo para você

Antes de começar a investir, decida seus objetivos. O nível de risco aceitável para você dependerá em grande parte deles. Por exemplo, se você tem menos de 30 anos e quer economizar para uma velhice confortável, pode arriscar e investir em ações. Em caso de falha, você terá tempo para compensar as perdas usando ferramentas conservadoras. Se você tem mais de 50 anos, as ações se tornam muito arriscadas para você e você deve dar preferência a investimentos mais confiáveis.

A maneira mais fácil de determinar sua atitude em relação ao risco é fazer um perfil de risco com um corretor. Este é um pequeno teste composto por perguntas sobre seus objetivos, retornos desejados, riscos aceitáveis ​​e horizontes de investimento. Conhecer o seu perfil de risco facilitará a escolha dos veículos de investimento certos.

O que lembrar

1. O investimento sem risco não é possível, mas você pode mantê-lo sob controle e até minimizá-lo.
2. Existem várias maneiras de reduzir o risco, entre elas – diversificar os investimentos, seguir a estratégia escolhida, usar ordens de parada, reequilibrar a carteira em tempo hábil.
3. Para entender qual nível de risco é aceitável para você, determine as metas e os termos do investimento e também faça o perfil de risco com um corretor.