Mis on investeerimisriskid ja kuidas neid õigesti maandada?

Investeeringuid valides pööravad paljud algajad investorid tähelepanu eelkõige kasumlikkusele – mida kõrgem see on, seda atraktiivsem tundub raha paigutamise võimalus. Kuid oluline on meeles pidada lihtsat reeglit: tulu on alati otseselt proportsionaalne riskiga. Mida suurem on lubatud intress, seda suurem on tõenäosus rahast ilma jääda. Investeerimisriske on peaaegu võimatu täielikult vältida, kuid saate teada, kuidas neid minimeerida. Selles artiklis käsitleme peamisi riskijuhtimise meetodeid.

Millised on erainvestorite riskid?

Olukord börsil sõltub paljudest teguritest – alates maailmamajanduse olukorrast kuni päevakajaliste uudisteni. Ettearvamatus on peamine riskiallikas, millega kõik investorid peavad arvestama.

Investeerimisriskid võib jagada makro- ja mikroriskideks. Esimesed on seotud makromajanduslike või poliitiliste teguritega, teised aga konkreetsete emitentide või börsil kaubeldavate instrumentidega.

Makroriskid hõlmavad järgmist:

• Süsteemne risk on risk, mis laieneb kogu turule tervikuna ja mõjutab kõiki finantsinstrumente. Näiteks maksejõuetuse risk või kogu riigi majanduse kukkumine.
• Regionaalne risk on majandusolukorra halvenemise tõenäosus konkreetses piirkonnas. Seda riski on eriti oluline arvestada omavalitsuste võlakirjade, aga ka linna moodustavate ettevõtete aktsiate omanike jaoks.
• Tööstusharu risk – ebasoodsa olukorra oht konkreetses tööstusharus. Näiteks on koroonaviiruse pandeemia tagajärjel surve alla sattunud nafta-, lennundus-, turismi- ja muudes tööstusharudes tegutsevad ettevõtted. Nende aktsiate omanikke seisis silmitsi noteeringute langusega.

Mikroriskide rühma kuuluvad:

• Likviidsusrisk on võimetus müüa investeerimisinstrumenti kiiresti ja ilma oluliste kahjudeta. Selle põhjuseks on madal nõudlus vara järele või suur erinevus ostu- ja müügikursi vahel.
• Krediidirisk – tähendab raha kaotust emitendi maksejõuetuse tõttu. Sellele riskile on avatud nii võlakirjaomanikud kui ka aktsionärid – kui emiteeriv ettevõte läheb pankrotti, võivad nad ilma jääda.
• Valuutarisk on oht saada börsitehingutest kahju vara ebasoodsa hinnamuutuse tõttu.

Eraldi tasub esile tõsta nn rahalisi riske – need on omased mitte ainult investeeringutele, vaid ka muudele finantstehingutele. Sellesse rühma kuuluvad tavaliselt inflatsiooni-, valuuta- ja intressimäärariskid:

• Inflatsioonirisk on risk, et inflatsioon võib ületada teie investeerimisportfelli tootlust.
• Valuutarisk on võimalus raha kaotada valuutakursside ebasoodsate kõikumiste tõttu. Näiteks kui hoiate kõiki oma sääste USD-des, on peamiseks riskiteguriks rahvusvaluuta odavnemine.
• Intressimäära risk on risk saada kahju intressimäärade ebasoodsatest muutustest. Samas võib nii intressimäärade tõus kui ka langus kaasa tuua kahjumi – kõik oleneb tehingu spetsiifikast.

Sõltuvalt esinemise põhjusest võivad riskid olla ka majanduslikud, poliitilised, tehnoloogilised, sotsiaalsed, juriidilised.

Kuidas juhtida investeerimisriske

Investeeringute puhul on oluline täpselt aru saada, millistele riskidele konkreetsesse instrumenti investeerides oma kapitali avate, samuti õigesti hinnata võimalikke kahjusid ja võimalusel neid vähendada. Siin on mõned viisid investeerimisriski vähendamiseks:

• Mitmekesistada oma investeeringuid. Portfelli kaitsmiseks järskude väljamaksete eest tuleks seda targalt hajutada. Jaotage säästud mitme instrumendi vahel – aktsiad, võlakirjad, hoiused, investeerimisfondid. Mida mitmekesisemad on varad, seda väiksem on tõenäosus, et neist ühe kukkumine tabab kogu portfelli. Ja selleks, et teie kapital ei sõltuks olukorrast konkreetses tööstusharus, on soovitatav investeerida erinevate valdkondade ettevõtetesse. Kui mõned valdkonnad on languses, siis teised kasvavad aktiivselt, mida näitab selgelt ka praegune kriis. Teine oluline hajutamise reegel on raha jaotamine riikide ja valuutade vahel. Geograafiline hajutamine vähendab portfelli avatust poliitilistele ja majanduslikele probleemidele konkreetses riigis, samas kui valuutade jaotus kaitseb vahetuskursi kõikumiste eest.
• Kasutage stop loss ordereid. Kui harjutate lühiajalisi investeeringuid, võib see tööriist olla väga kasulik. Stop loss on korraldus maaklerile müüa automaatselt väärtpabereid, kui nende noteeringud langevad teatud väärtuseni. See võimaldab piirata kahjusid vastuvõetava tasemeni. Näiteks ostsite aktsiaid hinnaga 25 dollarit aktsia kohta ja nende hind hakkas järsult langema. On vastuvõetamatu, et kukutate väärtpabereid rohkem kui 5 dollari võrra. Seega peaksite määrama stop lossiks 20 dollarit väärtpaberi kohta. Kui aktsiad langevad selle väärtuseni, müüakse need maha.
• Järgige alati valitud strateegiat. Kui investeerite pikaajaliselt, kogete kindlasti turukorrektsioone. Sellises olukorras on oluline emotsioone ohjeldada ja jätkata algselt valitud strateegia järgimist. Oluline on meeles pidada, et paanika ja ühelt varalt teisele tormamine toovad kokkuvõttes rohkem kahjusid kui kasumeid ning pikemas perspektiivis aktsiaturg tõuseb.
• Pöörake tähelepanu finantstoodete riskitasemele. Mõnel investeerimisinstrumendil on etteantud riskitase. Näiteks Moskva börsil kaubeldavad ETF-id on märgitud skaalal 1-7, kus 1 on kõige usaldusväärsem ja 7 kõige riskantsem fond. Selle märgistuse abil on võimatu hinnata riski absoluutset suurust, küll aga on võimalik võrrelda erinevaid tööriistu ja valida sobivaim.
• Investeerige arusaadavatesse tööriistadesse. Kui te ei saa aru, kuidas vara töötab, on parem see enne raha paigutamist loobuda või seda hoolikalt uurida.
• Tasakaalustage oma portfelli regulaarselt. Aja jooksul võib portfelli varade suhe muutuda, muutes selle konservatiivsemaks või riskantsemaks. Investeerimisriski optimaalse taseme hoidmiseks on mõnikord vaja portfell ümber tasakaalustada ehk viia varade protsent algväärtustele.

Kuidas teada saada, milline riskitase on teie jaoks õige

Enne investeerimisega alustamist otsustage oma eesmärgid. Teie jaoks vastuvõetav riskitase sõltub suuresti neist. Näiteks kui olete alla 30-aastane ja soovite mugavaks vanaduspõlveks koguda, võite riskida ja investeerida aktsiatesse. Ebaõnnestumise korral on teil aega kahjude hüvitamiseks konservatiivsete vahenditega. Kui olete üle 50-aastane, muutuvad aktsiad teie jaoks liiga riskantseks ja eelistage usaldusväärsemaid investeeringuid.

Lihtsaim viis oma riskisuhtumise kindlakstegemiseks on maakleriga riskiprofiili koostamine. See on väike test, mis koosneb küsimustest teie eesmärkide, soovitud tulude, vastuvõetavate riskide ja investeerimishorisontide kohta. Oma riskiprofiili tundmine muudab õigete investeerimisvahendite valimise lihtsamaks.

Mida meeles pidada

1. Riskivaba investeerimine pole võimalik, kuid saate seda kontrolli all hoida ja isegi minimeerida.
2. Riski vähendamiseks on mitmeid viise, nende hulgas – investeeringute hajutamine, valitud strateegia järgimine, stop orderite kasutamine, portfelli õigeaegne tasakaalustamine.
3. Et mõista, milline riskitase on teie jaoks vastuvõetav, määrake kindlaks investeerimiseesmärgid ja -tingimused ning läbige ka riskiprofiilide koostamine maakleriga.