Особисті фінанси: Активи

Активи – це майно, яким володіє людина, чи юридично значні записи звідси майна, які можуть принести йому економічні вигоди у майбутньому. На папері Активи є частиною Балансового аркуша. Активи завжди профінансовані за рахунок пасивів.

До активів відносяться:

• нерухоме майно (будинки, квартири, дачі)
• рухоме майно (автомобілі, літаки, човни)
• кошти (готівкові та безготівкові)
• заощадження (вклади, пенсійні рахунки, накопичувальні страхові рахунки тощо)
• інвестиції (акції, облігації, фонди, ПІФи)
• власний бізнес (оперативне управління)
• видані позики (кошти, які вам повинні)
• дорогоцінні метали (у фізичному та віртуальному вигляді)
• *криптовалюти (поки що немає “правил гри" їх статус не дуже зрозумілий)
• товари в побуті
• предмети розкоші (картини, вино, ювелірні вироби)
• *персональний бренд
• інші.

Класифікація активів

Залежно від того, під яким кутом дивитися, активи можуть бути класифіковані дуже по-різному:

• за рентабельністю
• по ліквідності
• за ризиком
• за терміном використання
• у спадковості
• та безліч інших варіантів класифікацій.

Основними характеристиками для нас будуть перші три.

Рентабельність

Активи можуть бути рентабельними (приносити дохід) та нерентабельними (не приносити дохід і навіть генерувати збиток). Дохід у свою чергу може виражатися у 2-х основних видах:

1 дохід на капітал: банківський відсоток, відсоток за виданими позиками, дивіденди за акціями, купони за облігаціями, дохід про здачу в оренду

2 збільшення вартості активу: зростання вартості нерухомості, акцій, криптовалюти, колекційного вина, картин тощо.

Яскравим зразком нерентабельного активу є особистий автомобіль (якщо він не здається в оренду або не використовується для заробітку). Юридично він є активом, але генерує лише збиток (бензин, податки, ТО, ремонт).

Складним з погляду визначення рентабельності є квартира у власності. "Жирні" 2010 роки дуже сильно викривили розуміння квартири, як активу. Дорожчало все. Можна було купити повітря на етапі "котлован" за 1 мільйон, на третьому поверсі "квартира" коштувала вже 1,3 млн. і так далі. Прибутковість була високою чи дуже високою. Але часи змінилися. Зараз квартири, в основному, не дорожчають, а багато хто й подешевшав. У витрати ще необхідно додати утримання та ремонт, комунальні платежі, податки та всі інші платежі. Але для особистих фінансів: Власна квартира є активом, що не приносить доходу, або генерує збиток.

Правило "хорошого" активу Балансу №1. Частка рентабельних активів має зростати у структурі.

Ліквідність

Цей термін походить від латинського ‘рідкий’. Вона характеризує швидкість та можливість активу бути проданим за ринковою ціною та перетворитися на гроші. За рівнем ліквідності активи бувають:

• абсолютно ліквідними – фізичні гроші
• найбільш ліквідні – гроші на розрахункових рахунках, вклади до запитання, іноземна валюта, акції (“блакитні фішки”) як електронних записів
• швидко реалізовані – вклади в банках, ПІФи, Фонди ETF, дорогоцінні метали в електронному вигляді, криптовалюта
• повільно реалізовані – акції другого ешелону та у фізичному вигляді, видані позики, нерухомість
• важко реалізовані (неліквідні) – видані позики з простроченням, нерухомість, автомобілі, предмети колекціонування, власний бізнес

Цей перелік невичерпний і не завжди активи одного типу поводяться однаково в різних випадках. Наприклад, швидкість реалізації об’єктів нерухомості може сильно відрізнятись.

Правило "хорошого" активу Балансу №2. Ваші активи повинні мати хорошу ліквідність. Фінансова подушка має складатися з неліквідних активів.

Ризик

Ризик для активів бувають різними – це втрата їхньої вартості, зниження прибутковості, прямі збитки, втрачена вигода. Потрібно запам’ятати: не буває абсолютно безризикових активів! Втрата вартості можлива для всього. Це природа нашого світу. Нижченаведена моя класифікація доречна для поточної ситуації (без глобальних воєн, катаклізмів тощо)

Також необхідно пам’ятати про правило: чим вища прибутковість, тим вищий ризик.

Активи ризику можна розділити на:

• c мінімальним ризиком – вклади у державних та комерційних банках до 1,4 мільйона умовних одиниць (або у валюті на еквівалент), облігації федеральної позики (ОФЗ), казначейські облігації (US Treasures)
• з низьким ризиком – вклади у ТОП-3 банках країни понад 1,4 млн умовних одиниць, структурні продукти із захистом капіталу
• із середнім ризиком – індексні фонди (ETF), ПІФи, акції “блакитних фішок”, облігації ТОП-позичальників, пенсійні накопичення*
• з високим ризиком – вклади понад 1,4 млн умовних одиниць у банках за першою десяткою рейтингу, облігації ненадійних позичальників, стартапи, видані позики з розпискою, нерухомість, вузькоспеціалізоване обладнання
• з найвищим ризиком – венчурні інвестиції, криптовалюти, внутрішня “валюта” фінансових пірамід (я в жодному разі не закликаю брати участь у пірамідах, просто є рідкісні приклади успішних учасників), видані позики без розписки чи ненадійного позичальника

*Пенсійні накопичення у всьому світі – одні з найнадійніших Активів. Вони є одними з найнадійніших і найдовших грошей. Однак у державній практиці пенсійні рахунки є досить ризикованим Активом. Законодавство змінюється дуже часто, причому не на користь людини. Останні кілька років накопичувальна частина пенсії "заморожувалась", і не факт, що будуть розморожені.

Насправді ризиків така безліч, що є профільні фахівці з управління ризиками в банках, великих організаціях, інвестиційних компаніях.

Правило "хорошого" активу Балансу №3. У вас мають бути як “захисні” активи, так і “активні”. Визначте свій прийнятний рівень ризику, який готові нести. Від нього залежатиме структура активів.