Finanse osobiste: aktywa

Aktywa to majątek będący własnością osoby lub prawnie istotne zapisy tej nieruchomości, które mogą przynieść jej korzyści ekonomiczne w przyszłości. Na papierze aktywa są częścią bilansu. Aktywa są zawsze finansowane przez Pasywa.

Aktywa obejmują:

• nieruchomości (domy, mieszkania, domki)
• mienie ruchome (samochody, samoloty, łodzie)
• gotówka (gotówkowa i bezgotówkowa)
• oszczędności (lokaty, konta emerytalne, konta ubezpieczeń oszczędnościowych itp.)
• inwestycje (akcje, obligacje, fundusze, fundusze inwestycyjne)
• własna działalność (zarządzanie operacyjne)
• udzielone pożyczki (należne środki)
• metale szlachetne (w postaci fizycznej i wirtualnej)
• *kryptowaluty (choć nie ma „reguł gry", ich status nie jest zbyt jasny)
• towary w użyciu
• przedmioty luksusowe (obrazy, wino, biżuteria)
• *marka osobista
• inny.

Klasyfikacja aktywów

W zależności od tego, pod jakim kątem patrzysz, zasoby można klasyfikować na bardzo różne sposoby:

• według rentowności
• według płynności
• przez ryzyko
• według okresu użytkowania
• przez dziedziczność
• i wiele innych opcji klasyfikacji.

Głównymi cechami dla nas będą pierwsze trzy.

Rentowność

Aktywa mogą być dochodowe (by generować dochód) i nierentowne (nie generować dochodu, a nawet generować stratę). Dochód z kolei można wyrazić w 2 głównych formach:

1 zwrot z kapitału: odsetki bankowe, odsetki od udzielonych pożyczek, dywidendy z akcji, kupony obligacji, dochody z najmu

2 wzrost wartości aktywa: wzrost wartości nieruchomości, udziałów, kryptowaluty, win z kolekcji, obrazów itp.

Doskonałym przykładem nierentownego majątku jest samochód osobowy (chyba że jest wynajmowany lub wykorzystywany do zarabiania pieniędzy). Z prawnego punktu widzenia jest aktywem, ale generuje tylko stratę (benzyna, podatki, konserwacja, naprawy).

Trudne w określeniu opłacalności jest mieszkanie w nieruchomości. „Grube” lata 2010 znacznie wypaczyły rozumienie mieszkania jako atutu. Wszystko stało się drogie. Powietrze na etapie „dołu” można było kupić za 1 mln, na trzecim piętrze „mieszkanie” kosztowało już 1,3 mln i tak dalej. Zwroty były wysokie lub bardzo wysokie. Ale czasy się zmieniły. Obecnie ceny mieszkań na ogół nie rosną, a ceny bardzo wielu spadły. Nadal konieczne jest doliczanie do wydatków kosztów konserwacji i napraw, rachunków za media, podatków i wszelkich innych opłat. Niemniej jednak w przypadku finansów osobistych: Posiadanie mieszkania to majątek, który nie generuje dochodu ani nie generuje straty.

Zasada „dobrego” salda aktywów nr 1. W strukturze powinien rosnąć udział rentownych aktywów.

Płynność

Termin ten pochodzi od łacińskiego słowa „ciecz”. Charakteryzuje szybkość i zdolność aktywów do sprzedaży po cenie rynkowej i zamiany na pieniądze. W zależności od stopnia płynności aktywa to:

• absolutnie płynny – fizyczne pieniądze
• najbardziej płynne – pieniądze na rachunkach bieżących, depozyty na żądanie, waluta obca, akcje („blue chipy”) w formie zapisów elektronicznych
• szybka realizacja – lokaty w bankach, fundusze inwestycyjne, ETF-y, metale szlachetne w formie elektronicznej, kryptowaluty
• wolnorotujące – akcje drugiego rzędu oraz w formie fizycznej, udzielone pożyczki, nieruchomości
• trudne do sprzedania (niepłynne) – udzielone pożyczki z opóźnieniem, nieruchomości, samochody, kolekcje, własna działalność

Ta lista nie jest wyczerpująca, a aktywa tego samego typu nie zawsze zachowują się tak samo w różnych przypadkach. Na przykład szybkość sprzedaży obiektów nieruchomości może być bardzo zróżnicowana.

Zasada „dobrego” salda aktywów nr 2. Twoje aktywa muszą mieć dobrą płynność. Poduszka finansowa nie powinna składać się z aktywów niepłynnych.

Ryzyko

Różne jest ryzyko dla aktywów – jest to utrata ich wartości, spadek rentowności, straty bezpośrednie, utracone zyski. Musisz pamiętać: nie ma aktywów całkowicie wolnych od ryzyka! Utrata wartości jest możliwa dla wszystkiego. Taka jest natura naszego świata. Poniższa klasyfikacja jest adekwatna do obecnej sytuacji (bez globalnych wojen, kataklizmów itp.)

Trzeba też pamiętać o zasadzie: im wyższy zwrot, tym większe ryzyko.

Zagrożone aktywa można podzielić na:

• przy minimalnym ryzyku – depozyty w bankach państwowych i komercyjnych do 1,4 mln jednostek konwencjonalnych (lub równowartość w walucie obcej), obligacje federalne (OFZ), obligacje skarbowe (US Treasures)
• o niskim ryzyku – lokaty w TOP-3 bankach kraju powyżej 1,4 mln jednostek konwencjonalnych, produkty strukturalne z ochroną kapitału
• o średnim ryzyku – fundusze indeksowe (ETF), fundusze inwestycyjne, akcje blue chipów, obligacje największych kredytobiorców, oszczędności emerytalne*
• o wysokim ryzyku – lokaty ponad 1,4 mln jednostek konwencjonalnych w bankach z pierwszej dziesiątki, obligacje nierzetelnych kredytobiorców, start-upy, wyemitowane kredyty z paragonem, nieruchomości, wysokospecjalistyczny sprzęt
• o najwyższym ryzyku – inwestycje venture, kryptowaluty, wewnętrzna „waluta” piramid finansowych (w żaden sposób nie wzywam do udziału w piramidach, są tylko nieliczne przykłady udanych uczestników), pożyczki udzielone bez paragonu lub nierzetelny pożyczkobiorca

*Oszczędności emerytalne na całym świecie są jednym z najbardziej niezawodnych aktywów. Są jednymi z najbardziej niezawodnych i „długich” pieniędzy. Jednak w praktyce państwowej konta emerytalne są dość ryzykownym aktywem. Ustawodawstwo zmienia się bardzo często i nie na korzyść osoby. Od kilku lat część kapitałowa emerytury jest „zamrożona” i nie jest faktem, że zostaną odmrożone.

W rzeczywistości istnieje tak wiele zagrożeń, że w bankach, dużych organizacjach i firmach inwestycyjnych są wyspecjalizowani specjaliści od zarządzania ryzykiem.

Zasada „dobrego” salda aktywów nr 3. Powinieneś mieć zarówno aktywa „obronne”, jak i „aktywne”. Określ akceptowalny poziom ryzyka, które chcesz podjąć. Od tego będzie zależeć struktura aktywów.