Інвестиції в залежності від фази економічного циклу
На вибір інструментів інвестування впливають стадії економіки.
Історично склалося, що ринок з часом зазнає кризових станів, коли ринки у певний проміжок часу падають, і, навпаки, виділяють періоди, коли на ринках повний позитив та зростання нагору. Усе це пов’язані з економічними циклами економіки.
Економічні цикли економіки – це спади, що повторюються, і підйоми в економіці.
У класичному розумінні економічний цикл включає наступні фази: пік, рецесія, криза, підйом.
Фази економічного циклу
Пік – найсприятливіший період, характеризується високої ділової активності всіх сфер діяльності, мінімальним рівнем безробіття, низькі відсоткові ставки.
Більшість галузей на ринку почуваються добре і ростуть, особливо можна виділити: IT, споживчі послуги.
Рецесія (або інакше «спад») – скорочення ділової активності, обсягів виробництва, зростання безробіття протягом трьох місяців. На цьому рівні прогнозується перехід до депресії на ринках, що підприємства починають закриватися.
На даній фазі доцільно розпочати підготовку до кризи та набувати захисних інструментів, таких як: золото і долар, короткострокові облігації для того, щоб мати кеш на так званих розпродажах на ринку. Деякі акції також відносяться аналітиками до захисних, наприклад сургутнафтогаз (привілейовані), Next Era Energy (компанія займається виробництвом зеленої енергетики).
Криза – дно економічного циклу, що характеризує падіння рівня життя, ВВП, зростання ставок рефінансування.
Криза позитивно впливає на галузі, які є першою потребою для населення, наприклад, охорона здоров’я, товари першої необхідності та комунальні послуги.
Вважається, що період кризи є найкращим моментом для заходу на фондовий ринок молодих людей, які тільки закінчили навчання. І, навпаки, найнесприятливіший період фіксації позицій щодо фінансових інструментів.
Підйом – пожвавлення ділової активності, позитивний настрій ринків, відновлення рівня економіки на передкризовий період та вище. Ставки рефінансування знижуються, що стимулює виробництва збільшення активності.
Найбільш зростають галузі, які зазвичай найбільше виграють від низьких відсоткових ставок: фінанси, нерухомість.
Також зростають галузі, які зазвичай отримують зиск від збільшення запозичень, у тому числі: автомобілі, споживчі товари.
Позитивний вплив також мають чутливі сектори, такі як: промисловість та IT.
При цьому зростають галузі, що очікують відновлення економіки: транспорт
До відстаючих на фазі підйому економіки відносяться послуги зв’язку та комунальні послуги.
Далі знову розпочинається стадія піку економіки. Ринки роздмухуються і перегріваються, економічний цикл завершується і починається новий.
Тривалість одного циклу рідко відбувається через рівні проміжки часу, це буває короткий, то довгий проміжок. Тому, за тривалістю цикли поділяються на:
1 цикли Кітчина (3-4 роки)
2 цикли Жугляра (6-13 років)
3 ритми Коваля (15-20 років)
4 хвилі Кондратьєва (40-60 років).
Незважаючи на те, що економічні цикли є індивідуальними, підхід до інвестиційного аналізу, який визначає ключові фази в економіці, може дати інвесторам рекомендації при виборі інвестиційних інструментів.