Inwestycje w zależności od fazy cyklu koniunkturalnego
Na wybór instrumentów do inwestowania mają wpływ etapy gospodarki.
Historycznie rynek z biegiem czasu przechodzi stany kryzysowe, kiedy rynki spadają w pewnym okresie czasu i odwrotnie, są okresy, kiedy rynki są całkowicie pozytywne i rosną. Wszystko to związane jest z cyklami koniunkturalnymi gospodarki.
Cykle gospodarcze gospodarki to wzloty i upadki w gospodarce.
W klasycznym sensie cykl gospodarczy obejmuje następujące fazy: szczyt, recesję, kryzys, ożywienie.
Fazy cyklu koniunkturalnego
Szczyt – najkorzystniejszy okres, charakteryzujący się dużą aktywnością gospodarczą we wszystkich obszarach działalności, minimalnym poziomem bezrobocia, niskimi stopami procentowymi.
Większość branż na rynku czuje się dobrze i rozwija się, zwłaszcza IT, usługi konsumenckie.
Recesja (lub inaczej "recesja") – zmniejszenie działalności gospodarczej, wielkości produkcji, wzrost bezrobocia w okresie trzech miesięcy. Na tym poziomie przewiduje się przejście w depresję na rynkach, przedsiębiorstwa zaczynają się zamykać.
Na tym etapie wskazane jest rozpoczęcie przygotowań do kryzysu i pozyskanie instrumentów ochronnych, takich jak złoto i dolar, obligacje krótkoterminowe, aby mieć na rynku gotówkę na tzw. wyprzedaży. Niektóre akcje są również klasyfikowane przez analityków jako defensywne, np. Surgutneftegaz (preferowany), Next Era Energy (spółka zajmuje się produkcją zielonej energii).
Kryzys to dno cyklu gospodarczego, które charakteryzuje spadek poziomu życia, PKB, wzrost stóp refinansowania.
Kryzys ma pozytywny wpływ na branże niezbędne dla ludności, takie jak opieka zdrowotna, podstawowe towary i usługi komunalne.
Uważa się, że okres kryzysu to najlepszy czas na wejście na giełdę dla młodych ludzi, którzy właśnie ukończyli studia. I przeciwnie, najbardziej niekorzystny okres ustalania pozycji na instrumentach finansowych.
Wzrost – ożywienie działalności gospodarczej, pozytywne nastroje na rynkach, przywrócenie poziomu gospodarki z okresu przedkryzysowego i powyżej. Stopy refinansowania spadają, co pobudza produkcję do wzrostu aktywności.
Najbardziej rozwijają się branże, które zazwyczaj najbardziej korzystają na niskich stopach procentowych: finanse, nieruchomości.
Rozwijają się również branże, które zazwyczaj czerpią korzyści ze zwiększonego zaciągania kredytów, w tym: motoryzacja, produkty konsumenckie.
Sektory wrażliwe, takie jak przemysł i IT, również mają pozytywny wpływ .
Jednocześnie rozwijają się branże, które czekają na ożywienie gospodarki: transport
W fazie ożywienia pozostają usługi telekomunikacyjne i media.
Wtedy znów zaczyna się szczytowa faza gospodarki. Rynki pęcznieją i przegrzewają się, cykl gospodarczy się kończy i zaczyna nowy.
Czas trwania jednego cyklu rzadko występuje w regularnych odstępach czasu, może być krótki lub długi. Dlatego w zależności od czasu trwania cykle dzielą się na:
1 cykle Kitchin (3–4 lata)
2 cykle Zhuglyar (6–13 lat)
3 rytmy Kuznets (15–20 lat)
4 fale Kondratiewa (40–60 lat).
Chociaż cykle biznesowe są indywidualne, podejście do analizy inwestycji, które identyfikuje kluczowe etapy gospodarki, może dostarczyć wskazówek inwestorom przy wyborze wehikułów inwestycyjnych.