Investoinnit riippuvat suhdannesyklin vaiheesta
Investointivälineiden valintaan vaikuttavat talouden vaiheet.
Historiallisesti markkinat ovat ajan mittaan kokeneet kriisitiloja, jolloin markkinat putoavat tietyssä ajassa, ja päinvastoin, on aikoja, jolloin markkinat ovat täysin positiivisia ja kasvavat. Kaikki tämä liittyy talouden suhdanteisiin.
Talouden suhdanteet ovat toistuvia nousuja ja laskuja taloudessa.
Klassisessa mielessä taloussykli sisältää seuraavat vaiheet: huippu, taantuma, kriisi, elpyminen.
Suhdannesyklin vaiheet
Huippu – suotuisin ajanjakso, jolle on ominaista korkea liiketoiminta kaikilla toiminta-alueilla, vähimmäistyöttömyys, alhaiset korot.
Suurin osa markkinoiden toimialoista tuntuu hyvältä ja kasvaa, erityisesti IT, kuluttajapalvelut.
Taantuma (tai toisin sanoen "taantuma") – liiketoiminnan, tuotantomäärien väheneminen, työttömyyden kasvu kolmen kuukauden aikana. Tällä tasolla markkinoilla ennustetaan siirtymistä lamaan, yritykset alkavat sulkeutua.
Tässä vaiheessa kannattaa alkaa varautua kriisiin ja hankkia suojainstrumentteja, kuten kultaa ja dollaria, lyhytaikaisia joukkovelkakirjoja, jotta ns. myynneissä markkinoilla on käteistä. Jotkut osakkeet ovat myös analyytikot luokitellut defensiivisiksi, esimerkiksi Surgutneftegaz (ensisijainen), Next Era Energy (yritys harjoittaa vihreän energian tuotantoa).
Kriisi on suhdannesyklin pohja, joka luonnehtii elintasoa, BKT:tä ja jälleenrahoituskorkojen kasvua.
Kriisi vaikuttaa myönteisesti väestölle välttämättömiin toimialoihin, kuten terveydenhuoltoon, perushyödykkeisiin ja yleishyödyllisiin palveluihin.
Kriisiajan uskotaan olevan paras aika tulla osakemarkkinoille juuri valmistuneille nuorille. Ja päinvastoin, epäsuotuisin ajanjakso rahoitusinstrumenttien positioiden vahvistamiselle.
Nousu – yritystoiminnan elpyminen, markkinoiden positiivinen tunnelma, talouden tason palautuminen kriisiä edeltävälle ajalle ja sitä korkeammalle. Jälleenrahoituskorot laskevat, mikä kannustaa tuotantoa lisäämään toimintaa.
Eniten kasvavat alhaisista koroista tyypillisesti eniten hyötyvät toimialat: rahoitus, kiinteistöt.
Kasvua ovat myös teollisuudenalat, jotka tyypillisesti hyötyvät lisääntyneestä lainanotosta, mukaan lukien: autot, kuluttajatuotteet.
Myös herkät sektorit, kuten teollisuus ja IT, vaikuttavat myönteisesti .
Samaan aikaan talouden elpymistä odottavat toimialat kasvavat: liikenne
Elpymisvaiheessa jälkeen jäävät viestintäpalvelut ja kunnallispalvelut.
Sitten alkaa taas talouden huippuvaihe. Markkinat turpoavat ja ylikuumenevat, suhdannesykli päättyy ja uusi alkaa.
Yhden syklin kesto tapahtuu harvoin säännöllisin väliajoin, se voi olla joko lyhyt tai pitkä. Siksi syklit jaetaan keston mukaan seuraaviin:
1 Kitchin-syklit (3-4-vuotiaat)
2 Zhuglyar-syklit (6-13-vuotiaat)
3 Kuznets-rytmit (15-20-vuotiaat)
4 Kondratiev-aaltoja (40-60-vuotiaat).
Vaikka suhdannevaihtelut ovat yksilöllisiä, talouden avainvaiheet tunnistava sijoitusanalyysi lähestymistapa voi antaa sijoittajille opastusta sijoitusvälineiden valinnassa.