Inversiones en función de la fase del ciclo económico
La elección de los instrumentos de inversión está influenciada por las etapas de la economía.
Históricamente, el mercado a lo largo del tiempo sufre estados de crisis, cuando los mercados caen en un cierto período de tiempo y, por el contrario, hay períodos en los que los mercados son completamente positivos y crecen. Todo esto está conectado con los ciclos económicos de la economía.
Los ciclos económicos de una economía son altibajos recurrentes en una economía.
En el sentido clásico, el ciclo económico incluye las siguientes fases: pico, recesión, crisis, recuperación.
Fases del ciclo económico
Pico: el período de tiempo más favorable, caracterizado por una alta actividad empresarial en todas las áreas de actividad, un nivel mínimo de desempleo, bajas tasas de interés.
La mayoría de las industrias en el mercado se sienten bien y están creciendo, especialmente TI, servicios al consumidor.
Recesión (o en otras palabras, "recesión"): una reducción en la actividad comercial, los volúmenes de producción, un aumento en el desempleo durante un período de tres meses. En este nivel, se pronostica una transición a la depresión en los mercados, las empresas comienzan a cerrar.
En esta etapa, es recomendable comenzar a prepararse para una crisis y adquirir instrumentos de protección, como el oro y el dólar, bonos a corto plazo para tener efectivo en las llamadas ventas en el mercado. Algunas acciones también son clasificadas como defensivas por los analistas, por ejemplo, Surgutneftegaz (preferente), Next Era Energy (la empresa se dedica a la producción de energía verde).
La crisis es el fondo del ciclo económico, que caracteriza la caída del nivel de vida, el PIB, el crecimiento de las tasas de refinanciación.
La crisis tiene un efecto positivo en industrias que son esenciales para la población, como la atención médica, los bienes y servicios básicos.
Se cree que el período de crisis es el mejor momento para ingresar al mercado de valores para los jóvenes recién graduados. Y, por el contrario, el período más desfavorable de fijación de posiciones en instrumentos financieros.
Aumento: la reactivación de la actividad empresarial, el estado de ánimo positivo de los mercados, la restauración del nivel de la economía para el período anterior a la crisis y superior. Las tasas de refinanciación están cayendo, lo que estimula la producción para aumentar la actividad.
Las industrias que normalmente se benefician más de las bajas tasas de interés son las que más están creciendo: finanzas, bienes raíces.
También crecen las industrias que generalmente se benefician de un mayor endeudamiento, que incluyen: automóviles, productos de consumo.
Sectores sensibles como la industria y las TI también tienen un impacto positivo .
Al mismo tiempo, crecen industrias que esperan la recuperación de la economía: transporte
Rezagados en la fase de recuperación están los servicios de comunicaciones y los servicios públicos.
Entonces comienza de nuevo la etapa cumbre de la economía. Los mercados se hinchan y se recalientan, el ciclo económico termina y comienza uno nuevo.
La duración de un ciclo rara vez ocurre a intervalos regulares, puede ser un período corto o largo. Por tanto, según la duración, los ciclos se dividen en los siguientes:
1 ciclos de Kitchin (3–4 años)
2 ciclos de Zhuglyar (6–13 años)
3 ritmos de Kuznets (15–20 años)
4 ondas de Kondratiev (40–60 años).
Aunque los ciclos económicos son individuales, un enfoque de análisis de inversión que identifique las fases clave de la economía puede brindar orientación a los inversores al momento de elegir vehículos de inversión.