Anlageregeln und Anlagestrategie von Warren Buffett

Hallo! Warren Buffett gilt zu Recht als einer der berühmtesten und erfolgreichsten Investoren in der Geschichte des Aktienmarktes. Dank seiner phänomenalen Fähigkeit, das Wachstum von Aktien vorherzusagen, wurde er sogar „das Orakel von Omaha” genannt.

Ende 2020 stand er auf Platz 6 der Forbes-Liste und sein Vermögen wurde auf fast 88 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Die Anlagestrategie von Warren Buffett wird von vielen als Referenz anerkannt, und seine Worte unterscheiden sich in Anführungszeichen. Er muss wirklich noch viel lernen.

Heute habe ich beschlossen, Buffetts Anlageregeln für Sie zu sammeln, seine Anlagestrategie zu beschreiben und einige der beliebtesten und bekanntesten Lebensregeln eines großartigen Anlegers zu nennen.

Anlagegrundsätze

Bei der Auswahl der Vermögenswerte konzentriert sich Buffett ausschließlich auf die Fundamentalanalyse. Er kauft keine Aktien, sondern einen Anteil am Unternehmen. Daher wird die Wahl jedes Unternehmens mit besonderer Aufmerksamkeit angegangen.

Nachhaltige Wachstumsdynamik

Buffett hat wenig Interesse an Aktien, die zu schnell steigen. Er glaubt, dass der Fall genauso schnell sein könnte.

Da seine Hauptstrategie „Kaufen und Halten” darin besteht, Papiere für mindestens 10 Jahre zu halten, muss er zuversichtlich sein, dass das Geschäft in Zukunft weiter wachsen wird.

Natürlich garantiert das vergangene Wachstum nicht dasselbe für die Zukunft, aber ein langfristiges Gewinn- und Umsatzwachstum bietet eine gewisse Sicherheit.

Eigenkapitalrendite

Ein bekannter Investor wiederholt gerne: „Zeig mir Gewinn und echtes Geld.” Er investiert bevorzugt in Unternehmen, die in der Lage sind, ausreichend Cashflow zu erwirtschaften, um ihr eigenes Geschäft aufzubauen und auszubauen.

Unternehmen, die enorme Kapitalinvestitionen erfordern, nur um die Ausrüstung am Laufen zu halten, vermeidet Buffett. Dazu gehören zum Beispiel Emittenten aus der Bergbauindustrie.

Die Standardformel zur Berechnung des Netto-Cashflows lautet wie folgt:

Nettogewinn je Aktie + Abschreibung je Aktie

Buffett fügt dieser Formel Kapitalkosten hinzu, die vom Cashflow abgezogen werden müssen.

Er nennt diesen Indikator den Nettogewinn des Aktionärs. Alle für die Berechnungen notwendigen Zahlen können den Geschäftsberichten der Gesellschaft entnommen werden.

Rentabilitätsniveau

Es ist logisch, dass der Gewinn des Unternehmens wachsen soll und hohe Kosten letztendlich die Kapitalrendite schmälern. Je höher die Rentabilität, desto besser läuft das Geschäft.

Die Rentabilität kann mit der Formel berechnet werden:

Gewinn nach Steuern / Umsatzvolumen

Das Ergebnis sollte mit Daten aus den Vorjahren sowie mit Branchendurchschnitten und den Ergebnissen von Wettbewerbern verglichen werden.

Eigenkapital

Eigenkapital, oder wie es auch als Nettovermögen eines Unternehmens bezeichnet wird, ist der Geldbetrag, den die Aktionäre im Falle einer Unternehmensauflösung erhalten.

Dieser Wert wird wie folgt berechnet:

Gesamtvermögen – Schuldenbetrag des Unternehmens

Das Eigenkapital pro Aktie kann ermittelt werden, indem das Eigenkapital durch die Anzahl der ausgegebenen Wertpapiere dividiert wird.

Mitte der 1950er-Jahre kaufte ein namhafter Investor Aktien zu einem Preis nahe der Höhe des Eigenkapitals je Aktie und verkaufte sie in dem Moment, als die Kurse über diese Marke stiegen.

Heute wertet Buffett die Aktiendynamik über mehrere Jahre aus und schaut sich an, ob dieser Indikator aufsteigend oder absteigend ist.

ROGEN

Buffett schaut immer auf die Eigenkapitalrendite des Unternehmens, d.h. das Verhältnis des Jahresüberschusses nach Steuern zum Eigenkapital und vergleicht es mit anderen Emittenten der Branche. Dieser Indikator zeigt die Gesamtkapitalrendite.

Je höher der ROE, desto effizienter arbeitet das Geld der Einleger. Ein Indikator von 15 % oder mehr gilt bereits als recht gut.

Schulden

Ein weiterer wichtiger Indikator ist das Verhältnis der Verschuldung des Emittenten zu seinem Kapital. Als positiv gilt, wenn das Unternehmen eine geringe Verschuldung hat, gleichzeitig aber das Gewinnwachstum nicht zu Lasten der Fremdmittel, sondern zu Lasten des Eigenkapitals geht.

Der D/E-Multiplikator dient zur Beurteilung des Verhältnisses von Eigenkapital zu Fremdkapital. Je höher sie ist, desto höher ist der Anteil der Eigenmittel am Kapital des Emittenten.

Wettbewerbsfähigkeit

Buffett achtet selten auf die Unternehmen, deren Produkte mit anderen in diesem Sektor identisch sind. Er investiert lieber in Unternehmen, die einen Wettbewerbsvorteil haben.

Verlässlichkeit

Buffett investiert nur in Unternehmen, die mindestens 10 Jahre oder länger auf dem Markt sind.

inneren Wert

Dieser Begriff wurde von Warren Buffett selbst geprägt und es war dieser Indikator, der ihn laut dem Investor zum Milliardär gemacht hat.

Der innere Wert eines Unternehmens ist sein wirtschaftliches Potenzial. Um es zu beurteilen, müssen Sie verstehen, wie sehr es den Markt eines bestimmten Emittenten unterschätzt oder umgekehrt überschätzt.

Gebote von Warren Buffett

In diesem Abschnitt habe ich allgemeinere Regeln zusammengestellt, die der berühmte Investor zu befolgen empfiehlt, damit Finanzanlagen am effektivsten sind.

Je länger desto besser

Laut Buffett – die optimalste Besitzdauer von Aktien – die Ewigkeit. Investitionen, die echte Renditen bringen können, erfordern Geduld.

Der renommierte Investor ist überzeugt: „Wer nicht bereit ist, Vermögenswerte 10 Jahre zu halten, denkt vielleicht gar nicht daran, sie zu kaufen.”

Kaufen Sie keine Vermögenswerte, nur weil ein Unternehmen ein gutes Jahr hatte oder plant, in naher Zukunft neue relevante Produkte auf den Markt zu bringen. Dieser Ansatz ist einfach nicht Buffetts Stil.

Er betrachtet die Handelsaktivität als den Hauptfeind der Rentabilität. Je mehr Sie kaufen und verkaufen, desto mehr Gebühren schmälern Ihre Gewinne.

Investieren Sie in das, was Sie wissen

Buffett sagt: „Der größte Fehler ist, in ein Geschäft zu investieren, das man nicht versteht.” Gleiches gilt für die gesamte Branche.

Wenn Sie sich entscheiden, in ein Unternehmen zu investieren, nur weil Sie viel darüber gehört haben, ist es am besten, einige Zeit damit zu verbringen, es zu recherchieren. Sich von der Meinung anderer leiten zu lassen, ist nicht die erfolgreichste Strategie.

Aktienkurs und Unternehmenswert sind nicht dasselbe

Angebote hängen nicht immer von der aktuellen Geschäftslage ab. Der Preis ist das, was Sie bezahlen, und der Wert ist das, was Sie bekommen.

In Krisenzeiten trennen sich Anleger massiv von Wertpapieren, während Unternehmen in dieser Zeit ihr Potenzial steigern und ihre Geschäftspositionen stärken können.

Tägliche Marktschwankungen sind kein Grund zur Sorge

Es macht für einen langfristig orientierten Investor einfach keinen Sinn, sich über geringfügige Kursverluste Sorgen zu machen. Wenn Sie darauf abzielen, jahrzehntelang Zeitungen zu halten, müssen Sie die Nachrichten nicht verfolgen und sich keine Sorgen über Krisen und weltweite Instabilität machen.

Erstellen Sie eine Liste mit Kriterien für die Auswahl von Assets

Bei der Auswahl von Vermögenswerten für Ihr Anlageportfolio ist nicht nur der Aktienkurs zu berücksichtigen. Das Unternehmen muss über langfristig positive fundamentale Eigenschaften und ein kompetentes Management verfügen.

Die Qualität des Unternehmens steht über allem

Buffett sagte: „Es ist besser, die Aktie eines großartigen Unternehmens zu einem guten Preis zu kaufen, als die Aktie eines guten Unternehmens zu einem großartigen Preis.”

Aber um die Qualität und die Aussichten eines Unternehmens zu beurteilen, müssen Sie sich in die Fundamentalanalyse stürzen.

Außerdem lohnt es sich, möglichst viele Informationen über die Personen zu sammeln, die das Unternehmen leiten.

Wissen, wie man Aktien verkauft

1. Erstens sollte die Verkaufsentscheidung ausgewogen sein und nicht von emotionalen Schwankungen abhängen.
2. Zweitens sollten Sie keine Angst haben, die Aktien von Unternehmen loszuwerden, die Ihre Ziele nicht mehr erfüllen und die festgelegten Kriterien nicht mehr erfüllen.

Das Halten von Vermögenswerten über Jahrzehnte ist in Ordnung, aber Sie sind immer noch der Herr Ihrer Investition.

Und um spontan gekaufte Vermögenswerte nicht dringend loswerden zu müssen, sollte man nicht investieren, nur um zu investieren. Wenn es noch keine geeigneten Tools gibt, ist es besser, Ihre Ersparnisse noch eine Weile in bar zu halten und zu warten.

Investitionen sind keine Raketenwissenschaft

Investieren erfordert keinen hohen IQ, ist aber trotzdem eine Kunst zu lernen. Hier gibt es keinen Knopf, der Sie erfolgreich macht. Alle positiven Ergebnisse erfordern Überlegung und Zeit.

Anlagestrategie

Seit 60 Jahren beweist Warren Buffett die Wirksamkeit der einfachsten Anlagestrategie – Buy and Hold, was übersetzt „Kaufen und Halten” bedeutet. Ich habe bereits festgestellt, dass ein großer Investor sehr sorgfältig bei der Auswahl von Unternehmen für Investitionen ist und daher Wertpapiere im Durchschnitt 10 Jahre oder länger in seinem Portfolio hält.

Buffett sucht nach großen Unternehmen, die sich auf dem Markt bewährt haben, wählt diejenigen aus, die die kompetentesten Manager beschäftigen, wartet auf einen Preis, der unter dem tatsächlichen Wert dieses Geschäfts liegt, und hält die erworbenen Wertpapiere viele Jahre.

Oft kaufte er Aktien bestimmter Unternehmen, wenn andere Investoren solche Transaktionen für offensichtlich unrentabel hielten.

Im Folgenden werden wir uns zwei von Buffetts Hauptstrategien ansehen.

Kauf von Aktien instabiler, aber aussichtsreicher Emittenten

Der Kauf eines Anteils an einem Unternehmen, das sich in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten befindet, kann nur von jemandem durchgeführt werden, der das Wesen seines Geschäfts gut versteht und in der Lage ist, genau diese Schwierigkeiten zu schätzen.

1990 kaufte Buffett beispielsweise Aktien von Wells Fargo, die damals zu wünschen übrig ließen. Ein erheblicher Teil der Kredite der Bank wurde für den Kauf von Immobilien bereitgestellt, die dann stark im Preis sanken. Viele glaubten, dass das Finanzinstitut aufgrund der Möglichkeit massiver Kreditausfälle Solvenzprobleme haben könnte. Die Aktien der Bank fielen um 30 Punkte, die Anleger trennten sich massiv von dem Vermögenswert und Buffett beschloss, in ihn zu investieren.

Er sei überzeugt, dass der CEO des Unternehmens und sein Team das Unternehmen aus der Krise führen könnten.

Und so geschah es. Die Bank führte mehrere transformative Reformen durch, und bald erholte sich der Immobilienmarkt selbst erheblich.

So wurden aus den von Buffett investierten fast 400 Millionen Dollar bis Ende 1999 fast 2,4 Milliarden Dollar.

Investitionen während der globalen Krise

Ein Beispiel ist eine Investition in die Washington Post Mitte der 1970er Jahre. Damals brach der Dow-Jones-Index um 45 % ein. Die Aktien der Zeitung fielen um 30 Punkte und ihr Kurs betrug fast ¼ ihres realen Wertes.

Damals kaufte Buffett sie.

1993 verwandelte sich die 10-Millionen-Dollar-Investition des Orakels von Omaha in 400 Millionen US-Dollar plus 7 Millionen US-Dollar an Dividenden pro Jahr. Und 1999 hatte die Investition bereits 960 Millionen Rubel erreicht.

Lebensregeln aus dem Orakel von Omaha

Sie können Buffett endlos zitieren. Aus seinen Büchern, Interviews und Artikeln über ihn kann man nicht nur die Postulate der Geldanlage, sondern auch Lebensweisheiten lernen.

Ich beschloss, einige der Lebensregeln in einem separaten Abschnitt hervorzuheben.

• „Die beste Investition ist eine Investition in sich selbst. Je mehr Sie lernen, desto höher ist Ihr Verdienst. . Buffett ist dafür bekannt, dass er 80 % seiner Zeit mit Lesen und Studieren von Themen verbringt, die ihn interessieren. Übrigens war es das Buch, das den größten Einfluss auf die Entstehung eines bedeutenden Investors hatte – es war Benjamin Gramms „Der intelligente Investor”, der einst auch sein Lehrer war.
• „Verbessern Sie Ihre Kommunikationsfähigkeiten. Es wird einen Mehrwert für Sie schaffen. ” In seinen Interviews teilte Buffett mit, dass er schon immer introvertiert gewesen sei und deshalb zu Dale Carnegies Kursen gegangen sei, um mit seiner Schüchternheit fertig zu werden. Dadurch ist Warren Buffett zu einer berühmten Persönlichkeit geworden, die Menschen überzeugen und mit ihren Ideen anstecken kann.
• „Genügsamkeit ist eine wertvolle Eigenschaft”. Seltsamerweise führt der reichste Mensch der Welt einen eher bescheidenen Lebensstil. Er hat keine Luxusvillen, er sammelt keine teuren Autos und Yachten und behauptet, dass er für ein komfortables Leben genug Haus hat, das er 1958 zurückgekauft hat, und eines, das 2014 nicht das luxuriöseste Auto ist.
• "Stellen Sie sicher, dass Sie ein glücklicher Mensch sind. " Der Investor wiederholte immer wieder, dass ihm gefällt, was er tut, und dieses Bewusstsein ermöglicht es ihm, auch mit 90 Jahren jeden Tag zur Arbeit aufzuwachen und ein glücklicher Mensch zu bleiben.

Hier noch ein paar Anlageregeln:

• „Fürchte dich, wenn alle gierig sind, und sei gierig, wenn alle Angst haben. ” Buffett sagt, dass die beste Zeit zum Investieren ist, wenn der Markt rückläufig ist. Umgekehrt, wenn der Markt steigt und Anleger hektisch alles kaufen, sollten Sie sehr vorsichtig sein.
• „Halte dein Vermögen lange.” . Wie ich bereits sagte, ist Buffett ein Verfechter langfristiger Investitionen. Er glaubt, dass es unmöglich ist, den vollen potenziellen Nutzen aus dem Kauf in weniger als 10 Jahren zu ziehen. Es gibt keinen guten Weg, um schnell reich zu werden, manche Dinge brauchen einfach Zeit.
• „Investieren Sie nicht in gehebeltes Geld” . Buffett ist davon überzeugt, dass es reiner Wahnsinn ist, das zu riskieren, was Sie haben, und das zu verfolgen, was Sie nicht brauchen. Geld zu leihen und es in riskante Anlagen zu investieren, ist nie der richtige Schritt. Zufälliges Glück wiederholt sich in den meisten Fällen nicht.
• "Du musst nicht täglich den Markt verfolgen". Es wäre viel klüger zu verstehen, warum Sie in diese speziellen Unternehmen investiert haben, und dem langfristigen Prozess zu vertrauen.
• „Mach es nicht kompliziert”. Das Unternehmen von Warren Buffett, Berkshire Hathaway, investiert in wettbewerbsfähige Vermögenswerte, die über gute Fundamentaldaten und ein hervorragendes Management verfügen. Das Portfolio des Investors enthält hauptsächlich Unternehmen, die Waren produzieren oder Dienstleistungen erbringen, die von allen und immer benötigt werden. Dies sind Banken, Lebensmittel, Informationstechnologie, Arzneimittel, Transport, Energie und andere.

Fazit

Wir haben uns die Grundregeln und Strategien von Warren Buffett angesehen, die ihm geholfen haben, so enorme Ergebnisse beim Investieren zu erzielen.

Ich werde den letzten Schliff hinzufügen, damit sein Porträt so vollständig wie möglich ist.

Er ist nicht nur einer der reichsten und charismatischsten Menschen, sondern auch der größte Philanthrop aller Zeiten: Seit dem Jahr 2000 hat er mehr als 45 Milliarden US-Dollar für wohltätige Zwecke gespendet und plant, 99 % seines Vermögens für denselben Zweck zu vermachen.

Dies ist ein Mann, der in seinem Leben alles erreicht und ein glückliches Leben geführt hat. Ich wünsche Ihnen, dass Sie so glücklich werden wie Warren Buffett!