Warren Buffetts investeringsregler och investeringsstrategi
Hallå! Warren Buffett anses med rätta vara en av de mest kända och framgångsrika investerarna i aktiemarknadens historia. Tack vare hans fenomenala förmåga att förutsäga tillväxten av aktier fick han till och med smeknamnet "Omahas oraklet".
I slutet av 2020 rankades han 6:a på Forbes-listan, och hans förmögenhet uppskattades till nästan 88 miljarder dollar.
Warren Buffetts investeringsstrategi känns igen av många som en referens, och hans ord skiljer sig åt i citat. Han har verkligen mycket att lära.
Idag bestämde jag mig för att samla Buffetts investeringsregler åt dig, samt beskriva hans investeringsstrategi och ge några av favoriterna och kända levnadsregler för en stor investerare.
Investeringsprinciper
När Buffett väljer tillgångar fokuserar han enbart på fundamental analys. Han köper inga aktier, utan en andel i verksamheten. Därför behandlas valet av varje företag med särskild uppmärksamhet.
Hållbar tillväxttakt
Buffett är litet intresserad av aktier som stiger för snabbt. Han tror att fallet kan gå lika snabbt.
Eftersom hans huvudsakliga "köp och håll"-strategi innebär att hålla papper i minst 10 år, måste han vara säker på att verksamheten kommer att fortsätta växa i framtiden.
Tidigare tillväxt garanterar naturligtvis inte detsamma i framtiden, men långsiktig tillväxt i vinster och försäljning ger viss säkerhet.
Avkastning på eget kapital
En välkänd investerare gillar att upprepa: "Visa mig vinst och riktiga pengar." Han föredrar att investera i företag som kan generera tillräckligt med kassaflöde för att utveckla och expandera sin egen verksamhet.
Företag som kräver enorma kapitalinvesteringar bara för att hålla utrustningen igång, undviker Buffett. Dessa inkluderar till exempel emittenter inom gruvindustrin.
Standardformeln för att beräkna nettokassaflödet är som följer:
Nettoresultat per aktie + avskrivningar per aktie
Buffett lägger till kapitalkostnader till denna formel, som måste subtraheras från kassaflödet.
Han kallar denna indikator för aktieägarens nettovinst. Alla siffror som behövs för beräkningar kan hämtas från företagets årsredovisningar.
Lönsamhetsnivå
Det är logiskt att företagets vinst ska växa, och höga kostnader minskar i slutändan avkastningen på tillgångarna. Ju högre lönsamhet, desto bättre går verksamheten.
Lönsamheten kan beräknas med formeln:
Vinst efter skatt / Försäljningsvolym
Resultatet ska jämföras med data för tidigare år, samt med branschgenomsnitt och konkurrenters resultat.
Rättvisa
Eget kapital, eller som det också kallas ett företags nettovärde, är den summa pengar som aktieägarna kommer att få i händelse av ett företags likvidation.
Detta värde beräknas enligt följande:
Totala tillgångar – Företagsskuldbelopp
Eget kapital per aktie kan hittas genom att dividera eget kapital med antalet utgivna värdepapper.
I mitten av 1950-talet köpte en välkänd investerare aktier till ett pris nära beloppet av eget kapital per aktie och sålde dem i det ögonblick då kurserna steg över detta märke.
Idag utvärderar Buffett dynamiken i eget kapital under flera år och tittar på om denna indikator är stigande eller fallande.
ROM
Buffett tittar alltid på företagets avkastning på eget kapital, d.v.s. förhållandet mellan nettoresultat efter skatt och eget kapital, och jämför det med andra emittenter i branschen. Denna indikator visar avkastningen på tillgångar.
Ju högre ROE desto effektivare fungerar insättarnas pengar. En indikator på 15 % eller mer anses redan vara ganska bra.
fordringar
En annan nyckelindikator är förhållandet mellan emittentens skuld och dess kapital. Det anses positivt om företaget har en liten skuld, men samtidigt sker vinsttillväxten inte på bekostnad av lånade medel, utan på bekostnad av eget kapital.
D/E-multiplikatorn används för att bedöma förhållandet mellan eget kapital och skuld. Ju högre den är, desto större andel av kapitalbasen i emittentens kapital.
Konkurrenskraft
Buffett uppmärksammar sällan de företag vars produkter är identiska med andra inom denna sektor. Han föredrar att investera i företag som har en konkurrensfördel.
Pålitlighet
Buffett investerar endast i företag som har funnits på marknaden i minst 10 år eller mer.
egenvärde
Denna term myntades av Warren Buffett själv och det var denna indikator som, enligt investeraren, gjorde honom till miljardär.
Ett företags inneboende värde är dess ekonomiska potential. För att bedöma det måste du förstå hur mycket det underskattar, eller vice versa, överskattar marknaden för en viss emittent.
Warren Buffetts bud
I det här avsnittet har jag samlat mer allmänna regler som den berömda investeraren rekommenderar att följa för att finansiella investeringar ska bli mest effektiva.
Ju längre desto bättre
Enligt Buffett – den mest optimala perioden av ägande av aktier – evigheten. Investeringar som kan ge verklig avkastning kräver tålamod.
Den framstående investeraren är övertygad: "Om du inte är redo att hålla tillgångar i 10 år kanske du inte ens tänker på att köpa dem."
Köp inte tillgångar bara för att ett företag har haft ett bra år eller planerar att släppa nya relevanta produkter inom en snar framtid. Detta tillvägagångssätt är helt enkelt inte Buffetts stil.
Han anser att handelsverksamheten är lönsamhetens främsta fiende. Ju mer du köper och säljer, desto mer avgifter tär på dina vinster.
Investera i det du vet
Buffett säger, "Det största misstaget är att investera i ett företag som du inte kan förstå." Detsamma gäller för branschen som helhet.
Om du bestämmer dig för att investera i ett företag bara för att du har hört mycket om det, är det bäst att lägga lite tid på att undersöka det. Att vägledas av någon annans åsikt är inte den mest framgångsrika strategin.
Offerter beror inte alltid på verksamhetens faktiska tillstånd för närvarande. Priset är vad du betalar och värdet är vad du får.
I krisögonblick blir investerare massivt av med värdepapper, medan företag vid denna tidpunkt kan öka sin potential och stärka sina affärspositioner.
Dagliga marknadsfluktuationer är inget att oroa sig för
Det är helt enkelt inte vettigt för en långsiktig investerare att oroa sig för mindre neddragningar i kurser. Om du siktar på att hålla tidningar i decennier behöver du inte följa nyheterna, oroa dig för kriser och instabilitet i världen.
Gör en lista med kriterier för val av tillgångar
Priset på en aktie är inte det enda att vägledas av när du väljer tillgångar i din investeringsportfölj. Företaget ska ha långsiktigt positiva grundläggande egenskaper och kompetent ledning.
Kvaliteten på företaget är framför allt
Buffett sa: "Det är bättre att köpa aktier i ett bra företag till ett bra pris än aktier i ett bra företag till ett bra pris."
Men för att bedöma kvaliteten och framtidsutsikterna för ett företag måste du kasta dig in i fundamental analys.
Dessutom är det värt att samla in så mycket information som möjligt om personerna som driver företaget.
Vet hur man säljer aktier
- För det första bör beslutet att sälja vara balanserat och inte bero på känslomässiga svängningar.
- För det andra bör du inte vara rädd för att bli av med aktierna i företag som har upphört att uppfylla dina mål och uppfylla de angivna kriterierna.
Att hålla tillgångar i decennier är bra, men du är fortfarande mästaren på din investering.
Och för att inte akut behöva göra sig av med tillgångar som köpts spontant bör du inte investera bara för att investera. Om det inte finns några lämpliga verktyg ännu, är det bättre att hålla dina besparingar i kontanter ett tag och vänta.
Investeringar är inte raketvetenskap
Investering kräver ingen hög IQ, men det är en konst att lära sig ändå. Det finns ingen knapp här för att göra dig framgångsrik. Alla positiva resultat kräver eftertanke och tid.
Investeringsstrategi
I 60 år har Warren Buffett bevisat effektiviteten hos den enklaste investeringsstrategin – Köp och håll, vilket översätts som "köp och håll". Jag har redan noterat att en stor investerare är mycket noggrann med att välja företag för investeringar och därför i genomsnitt håller värdepapper i sin portfölj i 10 år eller mer.
Buffett letar efter stora företag som har bevisat sig på marknaden, väljer de som anställer de mest kompetenta cheferna, väntar på ett pris som är mindre än det verkliga värdet av denna verksamhet och håller de förvärvade värdepapperen i många år.
Ofta köpte han aktier i vissa företag när andra investerare ansåg att sådana transaktioner var uppenbart olönsamma.
Nedan ska vi titta på två av Buffetts huvudstrategier.
Köp av aktier i instabila men lovande emittenter
Att köpa en andel i ett företag som upplever allvarliga ekonomiska svårigheter kan endast göras av någon som förstår kärnan i dess verksamhet väl och som djupt kan uppskatta just dessa svårigheter.
Till exempel, 1990, köpte Buffett aktier i Wells Fargo, vilket på den tiden lämnade mycket övrigt att önska. En betydande del av bankens lån lämnades till köp av fastigheter som sedan sjönk kraftigt i pris. Många trodde att den finansiella institutionen kan ha solvensproblem på grund av möjligheten till massiva fallissemang. Bankens aktier sjönk 30 poäng, investerare blev massivt av med tillgången och Buffett bestämde sig för att investera i den.
Han var övertygad om att företagets vd och hans team skulle kunna ta företaget ur krisen.
Och så blev det. Banken genomförde flera transformativa reformer, och själva fastighetsmarknaden återupplivades snart avsevärt.
Så nästan $400 miljoner investerade av Buffett förvandlades till nästan $2,4 miljarder i slutet av 1999.
Investeringar under den globala krisen
Ett exempel är en investering i Washington Post i mitten av 1970-talet. Då kollapsade Dow Jones-index med 45%. Tidningens aktier sjönk med 30 poäng och priset var nästan ¼ av deras verkliga värde.
Det var då Buffett köpte dem.
1993 förvandlades Oracle of Omahas investering på 10 miljoner dollar till 400 miljoner dollar plus 7 miljoner dollar i utdelning per år. Och 1999 hade investeringen redan nått 960 miljoner rubel.
Livsregler från Oracle of Omaha
Du kan citera Buffett i det oändliga. Från hans böcker, intervjuer och artiklar om honom kan man lära sig inte bara postulaten för att investera pengar, utan också livsvisdom.
Jag bestämde mig för att lyfta fram några av levnadsreglerna i ett separat avsnitt.
- "Den bästa investeringen är en investering i dig själv. Ju mer du studerar, desto högre tjänar du. . Buffett är känd för att spendera 80 % av sin tid på att läsa och studera ämnen som intresserar honom. Det var förresten den bok som hade störst inflytande på bildandet av en eminent investerare – det var Benjamin Gramms The Intelligent Investor, som en gång också var hans lärare.
- "Förbättra din kommunikationsförmåga. Det kommer att ge dig ett mervärde. " I sina intervjuer berättade Buffett att han alltid varit en introvert och därför gick på Dale Carnegies kurser för att klara av sin blyghet. Som ett resultat har Warren Buffett blivit en känd person som kan övertyga människor och infektera dem med sina idéer.
- "Snålhet är en värdefull egenskap". Märkligt nog leder den rikaste personen på planeten en ganska blygsam livsstil. Han har inga lyxvillor, han samlar inte på dyra bilar och yachter och hävdar att han för ett bekvämt liv har tillräckligt med hus, som han köpte tillbaka 1958, och en inte den lyxigaste bilen 2014.
- "Se till att du är en glad person. " Investeraren upprepade upprepade gånger att han gillar det han gör, och det är denna medvetenhet som gör att han kan vakna upp varje dag för att arbeta även när han är 90 år och förbli en lycklig person.
Här är några fler investeringsregler:
- "Var rädd när alla är giriga, och var giriga när alla är rädda. " Buffett säger att den bästa tiden att investera är när marknaden är nere. Omvänt, när marknaden stiger och investerare frenetiskt köper allt, bör du vara mycket försiktig.
- "Håll dina tillgångar länge." . Som jag har sagt tidigare, är Buffett en förespråkare för långsiktiga investeringar. Han menar att det är omöjligt att få ut den fulla potentiella nyttan av köpet på mindre än 10 år. Det finns inget bra sätt att bli rik snabbt, vissa saker tar bara tid.
- "Investera inte i hävstångspengar" . Buffett är övertygad om att det är rent galenskap att riskera det du har och att sträva efter det du inte behöver. Att låna pengar och investera dem i riskfyllda tillgångar är aldrig rätt drag. Slumpmässig tur upprepar sig i de flesta fall inte.
- "Du behöver inte följa marknaden dagligen". Det skulle vara mycket klokare att förstå varför du investerade i just dessa företag och lita på den långsiktiga processen.
- "Komplicera det inte". Warren Buffetts företag, Berkshire Hathaway, investerar i konkurrenskraftiga tillgångar som har goda grunder och utmärkt förvaltning. Investerarens portfölj innehåller främst företag som producerar varor eller tillhandahåller tjänster som behövs av alla och alltid. Dessa är banker, livsmedel, informationsteknik, läkemedel, transporter, energi och andra.
Slutsats
Vi tittade på de grundläggande reglerna och strategierna för Warren Buffett, som hjälpte honom att uppnå så fantastiska resultat i investeringar.
Jag kommer att lägga den sista touchen så att hans porträtt blir så komplett som möjligt.
Förutom att vara en av de rikaste och mest karismatiska människorna är han också den största filantropen genom tiderna: han har gett mer än 45 miljarder dollar till välgörenhet sedan 2000 och planerar att testamentera bort 99% av sin förmögenhet till samma sak.
Det här är en man som har uppnått allt i sitt liv och levt ett lyckligt liv. Jag önskar att du ska bli lika lycklig som Warren Buffett!