Reglas de inversión y estrategia de inversión de Warren Buffett
¡Hola! Warren Buffett es considerado con razón uno de los inversores más famosos y exitosos en la historia del mercado de valores. Gracias a su fenomenal habilidad para predecir el crecimiento de las acciones, incluso fue apodado "el oráculo de Omaha".
A fines de 2020, ocupó el sexto lugar en la lista de Forbes y su fortuna se estimó en casi $ 88 mil millones.
La estrategia de inversión de Warren Buffett es reconocida por muchos como un referente, y sus palabras difieren entre comillas. Realmente tiene mucho que aprender.
Hoy decidí recopilar las reglas de inversión de Buffett para usted, así como describir su estrategia de inversión y dar algunas de las reglas de vida favoritas y famosas de un gran inversor.
Principios de inversión
Al elegir activos, Buffett se enfoca únicamente en el análisis fundamental. No compra acciones, sino una participación en el negocio. Por ello, la elección de cada empresa se aborda con especial atención.
Impulso de crecimiento sostenible
Buffett tiene poco interés en las acciones que suben demasiado rápido. Él cree que la caída podría ser igual de rápida.
Dado que su principal estrategia de "comprar y conservar" consiste en conservar papeles durante al menos 10 años, debe confiar en que el negocio seguirá creciendo en el futuro.
Por supuesto, el crecimiento pasado no garantiza lo mismo en el futuro, pero el crecimiento a largo plazo de las ganancias y las ventas brinda cierta seguridad.
Rentabilidad sobre recursos propios
A un inversor conocido le gusta repetir: "Muéstrame ganancias y dinero real". Prefiere invertir en empresas que puedan generar suficiente flujo de efectivo para desarrollar y expandir su propio negocio.
Buffett evita las empresas que requieren grandes inversiones de capital solo para mantener el equipo en funcionamiento. Estos incluyen, por ejemplo, emisores en la industria minera.
La fórmula estándar para calcular el flujo de efectivo neto es la siguiente:
Utilidad neta por acción + depreciación por acción
Buffett agrega costos de capital a esta fórmula, que deben restarse del flujo de efectivo.
Él llama a este indicador el beneficio neto del accionista. Todas las cifras necesarias para los cálculos se pueden obtener de los informes anuales de la empresa.
Nivel de rentabilidad
Es lógico que las ganancias de la empresa crezcan y los altos costos finalmente reduzcan el rendimiento de los activos. Cuanto mayor sea la rentabilidad, mejor será el negocio.
La rentabilidad se puede calcular mediante la fórmula:
Beneficio después de impuestos / Volumen de ventas
El resultado debe compararse con los datos de años anteriores, así como con los promedios de la industria y los resultados de los competidores.
Capital
El patrimonio, o como también se le llama patrimonio neto de una empresa, es la cantidad de dinero que recibirán los accionistas en caso de liquidación de una empresa.
Este valor se calcula de la siguiente manera:
Activos totales: monto de la deuda de la empresa
El capital por acción se puede encontrar dividiendo el capital por el número de valores emitidos.
A mediados de la década de 1950, un conocido inversor compró acciones a un precio cercano a la cantidad de capital por acción y las vendió en el momento en que las cotizaciones subieron por encima de esta marca.
Hoy, Buffett evalúa la dinámica de la renta variable durante varios años y analiza si este indicador es ascendente o descendente.
HUEVA
Buffett siempre mira el retorno de capital de la empresa, es decir, la relación entre la utilidad neta después de impuestos y el patrimonio, y la compara con otros emisores de la industria. Este indicador muestra el rendimiento de los activos.
Cuanto mayor sea el ROE, más eficientemente funciona el dinero de los depositantes. Un indicador del 15% o más ya se considera bastante bueno.
deudas
Otro indicador clave es la relación entre la deuda del emisor y su capital. Se considera positivo si la empresa tiene una deuda pequeña, pero al mismo tiempo, el crecimiento de las ganancias no se produce a expensas de los fondos prestados, sino a expensas del patrimonio.
El multiplicador D/E se utiliza para evaluar la relación entre capital y deuda. Cuanto mayor sea, mayor será la participación de los fondos propios en el capital del emisor.
Competitividad
Buffett rara vez presta atención a aquellas empresas cuyos productos son idénticos a otros en este sector. Prefiere invertir en empresas que tienen una ventaja competitiva.
Fiabilidad
Buffett solo invierte en empresas que han estado en el mercado durante al menos 10 años o más.
valor intrínseco
Este término fue acuñado por el propio Warren Buffett y fue este indicador el que, según el inversor, lo convirtió en multimillonario.
El valor intrínseco de una empresa es su potencial económico. Para evaluarlo, debe comprender cuánto subestima, o viceversa, sobreestima el mercado de un emisor en particular.
Mandamientos de Warren Buffett
En este apartado he recopilado más reglas generales que el famoso inversor recomienda seguir para que las inversiones financieras sean lo más efectivas.
Cuanto más tiempo mejor
Según Buffett – el período más óptimo de propiedad de acciones – la eternidad. Las inversiones que pueden generar rendimientos reales requieren paciencia.
El eminente inversor está convencido: "Si no está preparado para mantener activos durante 10 años, es posible que ni siquiera piense en comprarlos".
No compre activos solo porque una empresa ha tenido un buen año o planea lanzar nuevos productos relevantes en un futuro cercano. Este enfoque simplemente no es el estilo de Buffett.
Considera que la actividad comercial es el principal enemigo de la rentabilidad. Cuanto más compre y venda, más comisiones consumirán sus ganancias.
Invierte en lo que sabes
Buffett dice: "El mayor error es invertir en un negocio que no puedes entender". Lo mismo se aplica a la industria en su conjunto.
Si decide invertir en una empresa simplemente porque ha oído hablar mucho de ella, es mejor que dedique un tiempo a investigarla. Ser guiado por la opinión de otra persona no es la estrategia más exitosa.
El precio de las acciones y el valor de la empresa no son lo mismo
Las cotizaciones no siempre dependen del estado real del negocio en el momento actual. El precio es lo que pagas y el valor es lo que obtienes.
En momentos de crisis, los inversores se deshacen masivamente de valores, mientras que las empresas en este momento pueden aumentar su potencial y fortalecer sus posiciones comerciales.
Las fluctuaciones diarias del mercado no son algo de lo que preocuparse
Simplemente no tiene sentido que un inversionista a largo plazo se preocupe por caídas menores en las cotizaciones. Si su objetivo es mantener periódicos durante décadas, entonces no hay necesidad de seguir las noticias, preocuparse por las crisis y la inestabilidad mundial.
Hacer una lista de criterios para seleccionar activos
El precio de una acción no es lo único que debe guiarse al elegir activos en su cartera de inversiones. La empresa debe tener características fundamentales positivas a largo plazo y una gestión competente.
La calidad de la empresa está por encima de todo.
Buffett dijo: "Es mejor comprar las acciones de una gran empresa a un buen precio que las acciones de una buena empresa a un gran precio".
Pero para evaluar la calidad y las perspectivas de un negocio, deberá sumergirse en el análisis fundamental.
Además, vale la pena recopilar la mayor cantidad de información posible sobre las personas que dirigen la empresa.
Saber vender acciones
- En primer lugar, la decisión de vender debe ser equilibrada y no depender de vaivenes emocionales.
- En segundo lugar, no debe tener miedo de deshacerse de las acciones de las empresas que han dejado de cumplir con sus objetivos y cumplir con los criterios especificados.
Tener activos durante décadas está bien, pero sigues siendo el dueño de tu inversión.
Y para no tener que deshacerse urgentemente de activos comprados espontáneamente, no se debe invertir por invertir. Si todavía no hay herramientas adecuadas, es mejor mantener sus ahorros en efectivo por un tiempo y esperar.
La inversión no es ciencia espacial
La inversión no requiere un alto coeficiente intelectual, pero es un arte para aprender, no obstante. No hay ningún botón aquí para hacerte exitoso. Cualquier resultado positivo requiere reflexión y tiempo.
Estrategia de inversión
Durante 60 años, Warren Buffett ha demostrado la eficacia de la estrategia de inversión más simple: comprar y mantener, que se traduce como "comprar y mantener". Ya he señalado que un gran inversor es muy cuidadoso al elegir empresas para invertir y, por lo tanto, en promedio, mantiene valores en su cartera durante 10 años o más.
Buffett busca grandes empresas que hayan probado su valía en el mercado, elige aquellas que emplean a los gerentes más competentes, espera un precio inferior al valor real de este negocio y mantiene los valores adquiridos durante muchos años.
A menudo compraba acciones de ciertas empresas cuando otros inversionistas consideraban que tales transacciones obviamente no eran rentables.
A continuación veremos dos de las principales estrategias de Buffett.
Compra de acciones de emisores inestables pero prometedores
La compra de una acción en una empresa que está experimentando serias dificultades financieras solo puede ser realizada por alguien que comprende bien la esencia de su negocio y es capaz de apreciar profundamente estas mismas dificultades.
Por ejemplo, en 1990, Buffett compró acciones de Wells Fargo, que en ese momento dejaban mucho que desear. Una parte significativa de los préstamos del banco se destinó a la compra de bienes inmuebles, cuyo precio se desplomó considerablemente. Muchos creían que la institución financiera podría tener problemas de solvencia debido a la posibilidad de impagos masivos de préstamos. Las acciones del banco se hundieron 30 puntos, los inversores se deshicieron masivamente del activo y Buffett decidió invertir en él.
Estaba convencido de que el director general de la empresa y su equipo serían capaces de sacar a la empresa de la crisis.
Y así sucedió. El banco llevó a cabo varias reformas transformadoras y el propio mercado inmobiliario pronto revivió significativamente.
Así que casi 400 millones de dólares invertidos por Buffett se convirtieron en casi 2400 millones de dólares a finales de 1999.
Inversiones durante la crisis mundial
Un ejemplo es una inversión en el Washington Post a mediados de la década de 1970. En ese momento, el índice Dow Jones se derrumbó un 45%. Las acciones del diario cayeron 30 puntos y su cotización llegó a casi la cuarta parte de su valor real.
Fue entonces cuando Buffett los compró.
En 1993, la inversión de $10 millones del Oráculo de Omaha se convirtió en $400 millones más $7 millones en dividendos por año. Y en 1999, la inversión ya había alcanzado los 960 millones de rublos.
Reglas de vida del oráculo de Omaha
Puedes citar a Buffett sin cesar. De sus libros, entrevistas y artículos sobre él, uno puede aprender no solo los postulados de invertir dinero, sino también la sabiduría de la vida.
Decidí resaltar algunas de las reglas de la vida en una sección separada.
- “La mejor inversión es una inversión en ti mismo. Cuanto más estudie, mayores serán sus ganancias. . Se sabe que Buffett pasa el 80% de su tiempo leyendo y estudiando temas que le interesan. Por cierto, fue el libro que tuvo la mayor influencia en la formación de un inversor eminente: fue The Intelligent Investor de Benjamin Gramm, quien en un momento también fue su maestro.
- “Mejora tus habilidades de comunicación. Te agregará valor ". En sus entrevistas, Buffett compartió que siempre había sido introvertido y, por lo tanto, asistía a los cursos de Dale Carnegie para lidiar con su timidez. Como resultado, Warren Buffett se ha convertido en una persona famosa que es capaz de convencer a las personas y contagiarlas con sus ideas.
- "La frugalidad es una cualidad valiosa". Curiosamente, la persona más rica del planeta lleva un estilo de vida bastante modesto. No tiene villas de lujo, no colecciona autos y yates caros, y afirma que para una vida cómoda tiene suficiente casa, que compró en 1958, y un auto que no es el más lujoso en 2014.
- "Asegúrate de ser una persona feliz ". El inversionista repitió en repetidas ocasiones que le gusta lo que hace, y es esa conciencia la que le permite levantarse todos los días para trabajar aún cuando tenga 90 años y seguir siendo una persona feliz.
Aquí hay algunas reglas de inversión más:
- "Ten miedo cuando todos sean codiciosos, y sé codicioso cuando todos tengan miedo ". Buffett dice que el mejor momento para invertir es cuando el mercado está a la baja. Por el contrario, cuando el mercado sube y los inversores compran frenéticamente todo, debe tener mucho cuidado.
- "Mantenga sus activos por mucho tiempo". . Como he dicho antes, Buffett es un defensor de las inversiones a largo plazo. Él cree que es imposible extraer todo el beneficio potencial de la compra en menos de 10 años. No existe una buena manera de hacerse rico rápidamente, algunas cosas simplemente toman tiempo.
- "No invierta en dinero apalancado" . Buffett está convencido de que arriesgar lo que tiene y buscar lo que no necesita es pura locura. Pedir prestado dinero e invertirlo en activos de riesgo nunca es la decisión correcta. La suerte aleatoria en la mayoría de los casos no se repite.
- "No tienes que seguir el mercado a diario". Sería mucho más inteligente comprender por qué invirtió en estas empresas en particular y confiar en el proceso a largo plazo.
- "No te compliques". La empresa de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, invierte en activos competitivos que tienen buenos fundamentos y una excelente gestión. La cartera del inversor contiene principalmente empresas que producen bienes o prestan servicios que todos necesitan y siempre. Estos son bancos, alimentos, tecnología de la información, productos farmacéuticos, transporte, energía y otros.
Conclusión
Analizamos las reglas y estrategias básicas de Warren Buffett, que lo ayudaron a lograr resultados tan tremendos en la inversión.
Daré el toque final para que su retrato quede lo más completo posible.
Además de ser una de las personas más ricas y carismáticas, también es el filántropo más grande de todos los tiempos: ha donado más de $45 mil millones a la caridad desde el 2000 y planea legar el 99% de su riqueza a la misma causa.
Este es un hombre que ha logrado todo en su vida y ha vivido una vida feliz. ¡Deseo que seas tan feliz como Warren Buffett!