Warren Buffetin sijoitussäännöt ja sijoitusstrategia
Hei! Warren Buffettia pidetään oikeutetusti yhtenä tunnetuimmista ja menestyneimmistä sijoittajista osakemarkkinoiden historiassa. Hänen ilmiömäisen kykynsä ennustaa osakkeiden kasvua ansiosta hänet kutsuttiin jopa lempinimeksi "Omahan oraakkeli".
Vuoden 2020 lopussa hän sijoittui Forbesin listalla kuudenneksi, ja hänen omaisuutensa arvioitiin olevan lähes 88 miljardia dollaria.
Monet tunnustavat Warren Buffetin sijoitusstrategian viitteeksi, ja hänen sanansa eroavat lainausmerkeissä. Hänellä on todella paljon opittavaa.
Tänään päätin kerätä sinulle Buffetin sijoitussäännöt, kuvailla hänen sijoitusstrategiaansa ja esitellä joitain suuren sijoittajan suosikki- ja kuuluisia elämänsääntöjä.
Sijoitusperiaatteet
Omaisuutta valitessaan Buffett keskittyy pelkästään perusanalyysiin. Hän ei osta osakkeita, vaan osuuden yrityksestä. Siksi jokaisen yrityksen valintaan suhtaudutaan erityistä huomiota.
Kestävä kasvuvauhti
Buffettilla on vähän kiinnostusta liian nopeasti nouseviin osakkeisiin. Hän uskoo, että kaatuminen voi olla yhtä nopea.
Koska hänen tärkein "osta ja pidä" -strategia sisältää papereiden säilyttämisen vähintään 10 vuotta, hänen on oltava varma, että liiketoiminta jatkaa kasvuaan myös tulevaisuudessa.
Aiempi kasvu ei tietenkään takaa samaa tulevaisuudessa, mutta pitkän aikavälin voittojen ja myynnin kasvu antaa jonkinlaisen varmuuden.
Oman pääoman tuotto
Tunnettu sijoittaja toistaa mielellään: "Näytä minulle voittoa ja oikeaa rahaa." Hän sijoittaa mieluiten yrityksiin, jotka pystyvät tuottamaan riittävästi kassavirtaa oman liiketoiminnan kehittämiseen ja laajentamiseen.
Yritykset, jotka vaativat valtavia pääomasijoituksia vain pitääkseen laitteet käynnissä, Buffett välttelee. Näitä ovat esimerkiksi kaivosteollisuuden liikkeeseenlaskijat.
Vakiokaava nettokassavirran laskemiseksi on seuraava:
Nettotulos/osake + poistot/osake
Buffett lisää tähän kaavaan pääomakustannukset, jotka on vähennettävä kassavirrasta.
Hän kutsuu tätä indikaattoria osakkeenomistajan nettovoitoksi. Kaikki laskelmiin tarvittavat luvut ovat saatavissa yhtiön vuosikertomuksista.
Kannattavuustaso
On loogista, että yrityksen tuotto kasvaa ja korkeat kustannukset alentavat viime kädessä varojen tuottoa. Mitä korkeampi kannattavuus, sitä paremmin yrityksellä menee.
Kannattavuus voidaan laskea kaavalla:
Voitto verojen jälkeen / Myyntivolyymi
Tulosta tulee verrata aikaisempien vuosien tietoihin sekä toimialan keskiarvoihin ja kilpailijoiden tuloksiin.
Oma pääoma
Oma pääoma tai kuten sitä kutsutaan myös yrityksen nettoarvoksi, on rahamäärä, jonka osakkeenomistajat saavat yrityksen selvitystilaan.
Tämä arvo lasketaan seuraavasti:
Kokonaisvarallisuus – Yrityksen velan määrä
Osakekohtainen oma pääoma saadaan jakamalla oma pääoma liikkeeseen laskettujen arvopapereiden lukumäärällä.
1950-luvun puolivälissä tunnettu sijoittaja osti osakkeita hintaan, joka oli lähellä osakekohtaista oman pääoman määrää ja myi ne sillä hetkellä, kun kurssit nousivat tämän merkin yläpuolelle.
Nykyään Buffett arvioi oman pääoman dynamiikkaa useiden vuosien ajalta ja tarkastelee, onko tämä indikaattori nouseva vai laskeva.
ROE
Buffett tarkastelee aina yrityksen oman pääoman tuottoa, ts. nettotulon verojen jälkeen suhde omaan pääomaan ja vertaa sitä muihin alan liikkeeseenlaskijoihin. Tämä indikaattori osoittaa varojen tuoton.
Mitä korkeampi ROE, sitä tehokkaammin tallettajien rahat toimivat. Indikaattoria, joka on 15 % tai enemmän, pidetään jo melko hyvänä.
velkoja
Toinen keskeinen indikaattori on liikkeeseenlaskijan velan suhde pääomaan. Positiivisena katsotaan, että yrityksellä on pieni velka, mutta samalla voiton kasvu ei tapahdu lainavarojen, vaan oman pääoman kustannuksella.
D/E-kerrointa käytetään oman pääoman ja velan suhdetta arvioitaessa. Mitä suurempi se on, sitä suurempi on omien varojen osuus liikkeeseenlaskijan pääomasta.
Kilpailukyky
Buffett kiinnittää harvoin huomiota niihin yrityksiin, joiden tuotteet ovat identtisiä muiden alan tuotteiden kanssa. Hän sijoittaa mieluummin yrityksiin, joilla on kilpailuetua.
Luotettavuus
Buffett sijoittaa vain yrityksiin, jotka ovat olleet markkinoilla vähintään 10 vuotta.
sisäinen arvo
Tämän termin loi Warren Buffett itse, ja tämä indikaattori teki sijoittajan mukaan hänestä miljardöörin.
Yrityksen sisäinen arvo on sen taloudellinen potentiaali. Sen arvioimiseksi sinun on ymmärrettävä, kuinka paljon se aliarvioi tai päinvastoin yliarvioi tietyn liikkeeseenlaskijan markkinoita.
Warren Buffettin käskyt
Tähän osioon olen koonnut yleisempiä sääntöjä, joita kuuluisa sijoittaja suosittelee noudattamaan, jotta rahoitussijoitukset olisivat tehokkaimpia.
Mitä pidempi sen parempi
Buffetin mukaan osakkeiden optimaalinen omistusaika – ikuisuus. Investoinnit, jotka voivat tuottaa todellista tuottoa, vaativat kärsivällisyyttä.
Arvostettu sijoittaja on vakuuttunut: "Jos et ole valmis pitämään omaisuutta 10 vuotta, et ehkä edes ajattele niiden ostamista."
Älä osta omaisuutta vain siksi, että yrityksellä on ollut hyvä vuosi tai se suunnittelee uusien relevanttien tuotteiden julkaisemista lähitulevaisuudessa. Tämä lähestymistapa ei yksinkertaisesti ole Buffetin tyyliä.
Hän pitää kaupankäyntiä kannattavuuden päävihollisena. Mitä enemmän ostat ja myyt, sitä enemmän palkkiot syövät voittosi.
Sijoita siihen, mitä tiedät
Buffett sanoo: "Suurin virhe on sijoittaa yritykseen, jota et voi ymmärtää." Sama koskee koko toimialaa.
Jos päätät sijoittaa yritykseen vain siksi, että olet kuullut siitä paljon, on parasta viettää aikaa sen tutkimiseen. Toisen mielipiteen ohjaaminen ei ole menestynein strategia.
Osakkeen hinta ja yhtiön arvo eivät ole sama asia
Tarjoukset eivät aina riipu liiketoiminnan todellisesta tilasta tällä hetkellä. Hinta on mitä maksat ja arvo on mitä saat.
Kriisin hetkinä sijoittajat pääsevät massiivisesti eroon arvopapereista, kun taas yritykset voivat tällä hetkellä lisätä potentiaaliaan ja vahvistaa liiketoiminta-asemiaan.
Päivittäiset markkinoiden heilahtelut eivät aiheuta huolta
Pitkäaikaisen sijoittajan ei yksinkertaisesti ole järkevää huolehtia pienistä lainatarjousten laskuista. Jos tavoitteena on säilyttää paperit vuosikymmeniä, ei tarvitse seurata uutisia, murehtia kriisejä ja maailman epävakautta.
Tee luettelo kriteereistä omaisuuden valintaa varten
Osakkeen hinta ei ole ainoa asia, jota kannattaa ohjata valittaessa omaisuutta sijoitussalkkuusi. Yrityksellä tulee olla pitkän aikavälin positiivisia perusominaisuuksia ja osaavaa johtamista.
Yrityksen laatu on ennen kaikkea
Buffett sanoi: "On parempi ostaa suuren yrityksen osakkeita hyvällä hinnalla kuin hyvän yrityksen osakkeita edulliseen hintaan."
Mutta jotta voit arvioida yrityksen laatua ja tulevaisuudennäkymiä, sinun on sukeltava perustavanlaatuiseen analyysiin.
Lisäksi kannattaa kerätä mahdollisimman paljon tietoa yrityksen johtajista.
Osaa myydä osakkeita
- Ensinnäkin myyntipäätöksen tulee olla tasapainoinen eikä riippua tunnevaihteluista.
- Toiseksi, sinun ei pitäisi pelätä päästä eroon sellaisten yritysten osakkeista, jotka eivät enää täytä tavoitteitasi ja täyttävät määritetyt kriteerit.
Omaisuuden omistaminen vuosikymmeniä on hienoa, mutta olet silti sijoituksesi mestari.
Ja jotta et joutuisi kiireesti luopumaan spontaanisti ostetuista varoista, sinun ei pitäisi sijoittaa vain sijoittaaksesi. Jos sopivia työkaluja ei vielä ole, on parempi pitää säästöjä hetken käteisenä ja odottaa.
Sijoittaminen ei ole rakettitiedettä
Sijoittaminen ei vaadi korkeaa älykkyysosamäärää, mutta se on kuitenkin taidetta oppia. Tässä ei ole painiketta, joka tekisi sinulle menestystä. Kaikki positiiviset tulokset vaativat ajattelua ja aikaa.
Sijoitusstrategia
Warren Buffett on 60 vuoden ajan osoittanut yksinkertaisimman sijoitusstrategian – Osta ja pidä – tehokkuuden, mikä tarkoittaa "osta ja pidä". Olen jo todennut, että hyvä sijoittaja on erittäin varovainen valitessaan yrityksiä sijoituskohteeksi, ja siksi hän pitää arvopapereita salkussaan keskimäärin 10 vuotta tai enemmän.
Buffett etsii suuria yrityksiä, jotka ovat osoittautuneet markkinoilla, valitsee ne, jotka työllistävät pätevimmät johtajat, odottaa hintaa, joka on alhaisempi kuin tämän liiketoiminnan todellinen arvo, ja pitää hankitut arvopaperit hallussaan useita vuosia.
Usein hän osti tiettyjen yritysten osakkeita, kun muut sijoittajat pitivät tällaisia kauppoja ilmeisen kannattamattomana.
Alla tarkastellaan kahta Buffetin päästrategiaa.
Epävakaiden mutta lupaavien liikkeeseenlaskijoiden osakkeiden osto
Vakavissa taloudellisissa vaikeuksissa olevan yrityksen osuuden voi ostaa vain henkilö, joka ymmärtää hyvin sen liiketoiminnan olemuksen ja osaa syvästi arvostaa näitä vaikeuksia.
Esimerkiksi vuonna 1990 Buffett osti Wells Fargon osakkeita, mikä jätti tuolloin paljon toivomisen varaa. Merkittävä osa pankin lainoista annettiin kiinteistöjen hankintaan, minkä jälkeen hinta laski huomattavasti. Monet uskoivat, että rahoituslaitoksella saattaa olla vakavaraisuusongelmia mahdollisten massiivisten lainojen laiminlyönnin vuoksi. Pankin osakkeet putosivat 30 pistettä, sijoittajat pääsivät massiivisesti eroon omaisuudesta ja Buffett päätti sijoittaa siihen.
Hän oli vakuuttunut siitä, että yhtiön toimitusjohtaja ja hänen tiiminsä pystyisivät tuomaan yrityksen ulos kriisistä.
Ja niin se tapahtui. Pankki toteutti useita mullistavia uudistuksia, ja itse kiinteistömarkkinat elpyivät pian merkittävästi.
Joten lähes 400 miljoonasta Buffetin sijoittamasta dollarista tuli lähes 2,4 miljardia dollaria vuoden 1999 loppuun mennessä.
Investoinnit globaalin kriisin aikana
Esimerkkinä on investointi Washington Postiin 1970-luvun puolivälissä. Tuolloin Dow Jones -indeksi romahti 45 prosenttia. Lehden osakkeet laskivat 30 pistettä ja niiden hinta oli lähes ¼ niiden todellisesta arvosta.
Silloin Buffett osti ne.
Vuonna 1993 Oracle of Omahan 10 miljoonan dollarin sijoitus muuttui 400 miljoonaksi dollariksi plus 7 miljoonaksi dollariksi osinkoina vuodessa. Ja vuoteen 1999 mennessä investointi oli jo 960 miljoonaa ruplaa.
Elämän säännöt Omahan Oraclesta
Voit lainata Buffettia loputtomasti. Hänen kirjoistaan, haastatteluistaan ja artikkeleistaan hänestä voi oppia paitsi rahan sijoittamisen postulaatteja, myös elämänviisautta.
Päätin korostaa joitain elämän sääntöjä erillisessä osiossa.
- "Paras sijoitus on sijoitus itseesi. Mitä enemmän opiskelet, sitä korkeammat tulot ovat. . Buffettin tiedetään käyttävän 80 % ajastaan häntä kiinnostavien aiheiden lukemiseen ja tutkimiseen. Muuten, se oli kirja, jolla oli suurin vaikutus merkittävän sijoittajan muodostumiseen – se oli Benjamin Grammin Älykäs sijoittaja, joka oli aikoinaan myös hänen opettajansa.
- "Paranna viestintätaitojasi. Se tuo sinulle lisäarvoa. " Haastatteluissaan Buffett kertoi, että hän oli aina ollut introvertti ja meni siksi Dale Carnegien kursseille selviytyäkseen ujoudesta. Tämän seurauksena Warren Buffettista on tullut kuuluisa henkilö, joka pystyy vakuuttamaan ihmiset ja saastuttaa heidät ideoillaan.
- "Säästäminen on arvokas ominaisuus". Kummallista kyllä, planeetan rikkain henkilö elää melko vaatimatonta elämäntapaa. Hänellä ei ole luksushuviloita, hän ei kerää kalliita autoja ja jahteja, ja väittää, että hänellä on mukavaan elämään tarpeeksi talo, jonka hän osti vuonna 1958, ja yksi ei ylellisin auto vuonna 2014.
- "Varmista, että olet onnellinen ihminen. " Sijoittaja toisti toistuvasti, että hän pitää siitä, mitä hän tekee, ja juuri tämä tietoisuus antaa hänelle mahdollisuuden herätä joka päivä töihin jopa 90-vuotiaana ja pysyä onnellisena ihmisenä.
Tässä on vielä muutama sijoitussääntö:
- "Pelkää, kun kaikki ovat ahneita, ja olkaa ahneita, kun kaikki pelkäävät. " Buffett sanoo, että paras aika sijoittaa on silloin, kun markkinat ovat laskussa. Päinvastoin, kun markkinat nousevat ja sijoittajat ostavat kiihkeästi kaikkea, sinun tulee olla erittäin varovainen.
- "Pidä omaisuuttasi pitkään." . Kuten olen aiemmin sanonut, Buffett on pitkän aikavälin sijoittamisen puolestapuhuja. Hän uskoo, että ostosta on mahdotonta saada täyttä mahdollista hyötyä alle 10 vuodessa. Ei ole hyvää tapaa rikastua nopeasti, jotkut asiat vievät vain aikaa.
- "Älä sijoita velkarahaan" . Buffett on vakuuttunut siitä, että riskin ottaminen siitä, mitä sinulla on, ja tavoittelemalla sitä, mitä et tarvitse, on silkkaa hulluutta. Rahan lainaaminen ja sen sijoittaminen riskialttiisiin omaisuuseriin ei ole koskaan oikea askel. Satunnainen onni ei useimmissa tapauksissa toistu.
- "Sinun ei tarvitse seurata markkinoita päivittäin. " Olisi paljon viisaampaa ymmärtää, miksi sijoitit juuri näihin yrityksiin, ja luottaa pitkän aikavälin prosessiin.
- "Älä tee siitä monimutkaista". Warren Buffetin yritys, Berkshire Hathaway, sijoittaa kilpailukykyiseen omaisuuteen, jolla on hyvät perusteet ja erinomainen johtaminen. Sijoittajan salkku sisältää pääasiassa yrityksiä, jotka tuottavat tavaroita tai tarjoavat palveluita, joita kaikki tarvitsevat ja aina. Näitä ovat pankit, ruoka, tietotekniikka, lääkkeet, liikenne, energia ja muut.
Johtopäätös
Tarkastelimme Warren Buffetin perussääntöjä ja strategioita, jotka auttoivat häntä saavuttamaan niin valtavia tuloksia sijoittamisessa.
Lisään viimeisen silauksen, jotta hänen muotokuvansa on mahdollisimman täydellinen.
Sen lisäksi, että hän on yksi rikkaimmista ja karismaattisimmista ihmisistä, hän on myös kaikkien aikojen suurin filantrooppi: hän on lahjoittanut hyväntekeväisyyteen yli 45 miljardia dollaria vuodesta 2000 lähtien ja aikoo testamentata 99 % varoistaan samaan tarkoitukseen.
Tämä on mies, joka on saavuttanut elämässään kaiken ja elänyt onnellisen elämän. Toivon sinun olevan yhtä onnellinen kuin Warren Buffett!