{"id":252152,"date":"2022-05-25T18:54:00","date_gmt":"2022-05-25T15:54:00","guid":{"rendered":"https:\/\/finance.inform.click\/?p=252152"},"modified":"2022-04-25T10:12:32","modified_gmt":"2022-04-25T07:12:32","slug":"vad-aer-skillnaden-mellan-spekulation-och-investeringar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/vad-aer-skillnaden-mellan-spekulation-och-investeringar\/","title":{"rendered":"Vad \u00e4r skillnaden mellan spekulation och investeringar"},"content":{"rendered":"

Alla strategier f\u00f6r att investera i v\u00e4rdepapper kan delas in i tre typer: spekulation, aktiv investering och passiv investering.<\/p>\n

Det finns inga allm\u00e4nt accepterade definitioner och det \u00e4r inte alltid m\u00f6jligt att dra en tydlig gr\u00e4ns. Dessutom kan tillv\u00e4gag\u00e5ngss\u00e4tt kombineras: till exempel b\u00f6r huvuddelen av investeringsportf\u00f6ljen allokeras till passiva investeringar och resten till aktiva strategier.<\/p>\n

Index vs aktiv f\u00f6rvaltning<\/strong><\/h2>\n

Warren Buffett \u00e4r en av de rikaste m\u00e4nniskorna i v\u00e4rlden, en aktiv investerare. Han \u00e4r elev till Benjamin Graham, som utvecklade en strategi f\u00f6r v\u00e4rdeinvesteringar \u2013 det vill s\u00e4ga s\u00f6kandet efter underv\u00e4rderade aktier.<\/p>\n

Men \u00e4ven Buffett menar att passiv investering i indexinstrument \u00e4r mer l\u00f6nsam \u00e4n aktiv f\u00f6rvaltning av v\u00e4rdepapper. F\u00f6r att bevisa detta gjorde han ett vad med Prot\u00e9g\u00e9 Partners i december 2007. Buffett satsade p\u00e5 index och Prot\u00e9g\u00e9 Partners p\u00e5 aktiv f\u00f6rvaltning.<\/p>\n

Buffett valde indexfonden S&P 500. Denna fond upprepar helt enkelt strukturen f\u00f6r aktieindexet S&P 500, som inkluderar aktier i cirka 500 av de st\u00f6rsta amerikanska f\u00f6retagen. F\u00f6rvaltningsbolaget f\u00f6rs\u00f6ker inte visa en h\u00f6gre avkastning \u00e4n den som index ger.<\/p>\n

Prot\u00e9g\u00e9 Partners valde fem fonder, som f\u00f6rdelade investeringen p\u00e5 cirka tv\u00e5hundra hedgefonder som f\u00f6rvaltas av erfarna proffs. Deras uppgift var att visa avkastning f\u00f6r perioden 2008 till 2017 h\u00f6gre \u00e4n S&P 500-indexfonden skulle ha gett.<\/p>\n

I slutet av 2017 upph\u00f6rde tio\u00e5rssatsningen. Buffett vann: Fonden han valde, som helt enkelt f\u00f6ljde S&P 500, steg n\u00e4stan 126 % p\u00e5 tio \u00e5r. Den b\u00e4sta fonden av fonder, Prot\u00e9g\u00e9 Partners, har avkastat mindre \u00e4n 88 %, medan den s\u00e4msta har avkastat mindre \u00e4n 3 % under tio \u00e5r.<\/p>\n

Den genomsnittliga \u00e5rliga tillv\u00e4xten f\u00f6r S&P 500-indexfonden var 8,5 % och aktiva fonder – fr\u00e5n 0,3 till 6,5 %. Aktivt f\u00f6rvaltade fonder har f\u00f6rlorat p\u00e5 grund av f\u00f6rvaltningsfel och h\u00f6ga kostnader.<\/p>\n

T\u00e4nk nu p\u00e5 skillnaden mellan spekulation, aktiv investering och passiv investering. Jag upprepar att denna uppdelning till stor del \u00e4r godtycklig.<\/p>\n

\"Vad<\/a><\/p>\n

Spelresultat fr\u00e5n Buffetts brev till Berkshire Hathaways aktie\u00e4gare, 2017<\/p>\n

Spekulativ handel<\/strong><\/h2>\n

Det \u00e4r precis det som brukar kallas f\u00f6r handel eller att spela p\u00e5 b\u00f6rsen. M\u00e4nniskor som diskuterar kortsiktiga prisf\u00f6r\u00e4ndringar kan vara b\u00e5de spekulanter och aktiva investerare som har f\u00f6r mycket fritid.<\/p>\n

Spekulanter f\u00f6rs\u00f6ker dra nytta av fluktuationer i tillg\u00e5ngspriser. F\u00f6r att g\u00f6ra detta m\u00e5ste du f\u00f6ruts\u00e4ga var marknaden kommer att g\u00e5 – prisf\u00f6r\u00e4ndringar och trender \u00e4r viktiga h\u00e4r.<\/p>\n

Investeringshorisont.<\/strong> En handlare \u00e4ger tillg\u00e5ngar under en kort tid, fr\u00e5n n\u00e5gra sekunder eller minuter – scalping och intradagshandel – till flera m\u00e5nader. F\u00f6ljaktligen f\u00f6rekommer transaktioner ofta och m\u00e4klarprovisioner minskar l\u00f6nsamheten avsev\u00e4rt.<\/p>\n

Verktyg.<\/strong> Valet av tillg\u00e5ngar f\u00f6r investeringar kan g\u00f6ras med hj\u00e4lp av teknisk analys – studiet av prisdiagram och handelsvolymer. Spekulanter \u00e4r ocks\u00e5 intresserade av nyheter, makroekonomisk situation, f\u00f6retagsrapporter. Detta m\u00e5ste \u00f6vervakas st\u00e4ndigt.<\/p>\n

Diversifiering.<\/strong> Spekulanters investeringar \u00e4r ofta d\u00e5ligt diversifierade. Det h\u00e4nder att en handlare bara handlar med en eller tv\u00e5 aktier eller terminer under l\u00e5ng tid. \u00c5 ena sidan g\u00f6r det att du kan studera vissa verktyg v\u00e4l, och \u00e5 andra sidan \u00f6kar det riskerna p\u00e5 allvar.<\/p>\n

Resultat.<\/strong> Ibland \u00e4r det m\u00f6jligt att g\u00e5 om marknaden. Vissa spekulanter tj\u00e4nar bra pengar i flera \u00e5r, inklusive p\u00e5 andra handlares misstag. Framg\u00e5ng kr\u00e4ver djup kunskap om aktiemarknaden, mycket erfarenhet, och det tar ocks\u00e5 mycket tid \u2013 upp till flera timmar om dagen. Det \u00e4r sv\u00e5rt att tj\u00e4na pengar genom spekulation, speciellt eftersom det \u00e4r stabilt att tj\u00e4na pengar i flera \u00e5r.<\/p>\n

Ofta \u00e4r resultatet av att spela p\u00e5 b\u00f6rsen f\u00f6rlust av investerade pengar. Det finns en vetenskaplig studie p\u00e5 Taiwans b\u00f6rs fr\u00e5n 1992 till 2006. H\u00e4rav f\u00f6ljer att endast 15 % av intradagshandlare var i svart, med h\u00e4nsyn tagen till m\u00e4klarkommissioner, och mindre \u00e4n 1 % av handlarna visade enast\u00e5ende vinster under \u00e5tminstone n\u00e5gra \u00e5r. De flesta stannade antingen kvar med sina pengar eller f\u00f6rlorade pengar. Tyv\u00e4rr har jag inte sett liknande studier p\u00e5 Moskvab\u00f6rsen.<\/p>\n

Taiwan Exchange Intraday Trading Study PDF, 2,7 MB<\/a><\/p>\n

Aktiva investeringar<\/strong><\/h2>\n

En aktiv investerare vill ocks\u00e5 ha en avkastning \u00f6ver genomsnittsmarknaden och f\u00f6r detta v\u00e4ljer han enskilda aktier \u2013 underv\u00e4rderade eller med bra utdelningar. Buffett gjorde sin f\u00f6rm\u00f6genhet p\u00e5 aktiva investeringar, men det \u00e4r sv\u00e5rt.<\/p>\n

Investerare handlar vanligtvis inte med l\u00e5nade pengar eller kort, men det kan finnas undantag. Derivatmarknaden – dessa \u00e4r terminer, optioner – \u00e4r s\u00e4llan av intresse f\u00f6r aktiva investerare.<\/p>\n

Investeringshorisont.<\/strong> Till skillnad fr\u00e5n en spekulant investerar en aktiv investerare vanligtvis under en l\u00e4ngre period \u2013 \u00e5r och till och med \u00e5rtionden. I detta fall g\u00f6rs transaktioner mer s\u00e4llan \u00e4n i spekulativa strategier.<\/p>\n

Verktyg.<\/strong> Ett viktigt verktyg i en aktiv investerares arsenal \u00e4r en grundl\u00e4ggande analys av f\u00f6retag, det vill s\u00e4ga att studera ett f\u00f6retags ekonomiska st\u00e4llning, l\u00e4sa rapporter. Om en spekulant \u00e4r intresserad av prisf\u00f6r\u00e4ndringar, s\u00e5 \u00e4r en investerare intresserad av en andel i en bra verksamhet och inkomster fr\u00e5n den i form av utdelningar eller v\u00e4rdetillv\u00e4xt p\u00e5 f\u00f6retaget.<\/p>\n

Diversifiering.<\/strong> Portf\u00f6ljen f\u00f6r en aktiv investerare \u00e4r vanligtvis v\u00e4l diversifierad, pengarna investeras i f\u00f6retag fr\u00e5n olika branscher och till och med olika l\u00e4nder. Detta \u00f6kar chanserna till framg\u00e5ng genom att minska riskerna.<\/p>\n

Resultat.<\/strong> En aktiv investerare kan f\u00e5 en h\u00f6gre avkastning \u00e4n genomsnittet p\u00e5 marknaden, men detta \u00e4r mycket sv\u00e5rt och alla kan inte g\u00f6ra det. \u00c4ven stora aktivt f\u00f6rvaltade fonder f\u00f6rlorar mot index i l\u00e4ngden, vilket Buffetts satsning visade.<\/p>\n

F\u00f6r att studera rapporter och v\u00e4lja uppsatser kr\u00e4vs viss kunskap. Det tar flera timmar i veckan eller en m\u00e5nad att hantera en investeringsportf\u00f6lj.<\/p>\n

Att vara en aktiv investerare \u00e4r s\u00e4krare \u00e4n att vara en handlare.<\/p>\n

Passiva investeringar<\/strong><\/h2>\n

Huvudid\u00e9n med passiv investering \u00e4r att g\u00f6ra s\u00e5 lite som m\u00f6jligt och inte f\u00f6rs\u00f6ka sl\u00e5 marknaden. En passiv investerare g\u00f6r inga transaktioner med l\u00e5nade pengar, spelar inte f\u00f6r ett fall, anv\u00e4nder inte finansiella derivatinstrument – terminer och optioner.<\/p>\n

S\u00e5 h\u00e4r s\u00e4ger Benjamin Graham i The Intelligent Investor:<\/p>\n

Den passiva investeraren f\u00f6rs\u00f6ker i f\u00f6rsta hand undvika allvarliga misstag eller f\u00f6rluster. Dessutom vill han bli befriad fr\u00e5n de sv\u00e5righeter och bekymmer som \u00e4r f\u00f6rknippade med behovet av att hela tiden fatta beslut.<\/p>\n

Investeringshorisont.<\/strong> En passiv investerare, liksom en aktiv, investerar vanligtvis under l\u00e5ng tid \u2013 i \u00e5r och \u00e5rtionden. Transaktionsfrekvensen \u00e4r till och med l\u00e4gre \u00e4n f\u00f6r en aktiv investerare, vilket g\u00f6r att du kan betala n\u00e5gra provisioner.<\/p>\n

Verktyg.<\/strong> Oftast anv\u00e4nder moderna passiva investerare ETF:er, ibland indexfonder. Detta f\u00f6renklar beslutsfattandet, det finns ingen anledning att leta efter framtida tillv\u00e4xtledare med stor risk att g\u00f6ra fel. Rapporter, nyheter, prisdiagram studeras inte, och tillf\u00e4lliga prisfluktuationer st\u00f6r inte en s\u00e5dan investerare.<\/p>\n

N\u00e4r det g\u00e4ller Buffetts satsning \u00e4r vadslagning p\u00e5 indexfonden S&P 500 ett exempel p\u00e5 ett passivt tillv\u00e4gag\u00e5ngss\u00e4tt.<\/p>\n

Diversifiering.<\/strong> ETF:er och fonder ger utm\u00e4rkt diversifiering av investeringar och minskar riskerna: den samtidiga konkurs f\u00f6r till och med ett dussin f\u00f6retag kommer n\u00e4stan inte att p\u00e5verka v\u00e4rdet av investeringar. Tack vare anv\u00e4ndningen av indexinstrument inneh\u00e5ller portf\u00f6ljen hela aktiemarknaden i flera l\u00e4nder eller till och med hela v\u00e4rlden.<\/p>\n

Resultat.<\/strong> Avkastningen p\u00e5 investeringen kommer att vara densamma som marknadsgenomsnittet. Eftersom marknader tenderar att stiga p\u00e5 l\u00e5ng sikt kan en passiv investerare f\u00f6rv\u00e4nta sig att g\u00f6ra vinst. Att avst\u00e5 fr\u00e5n att f\u00f6rs\u00f6ka sl\u00e5 marknaden minskar risken f\u00f6r att fatta felaktiga beslut och att s\u00e4nka kostnaderna, allt annat lika, \u00f6kar l\u00f6nsamheten.<\/p>\n

Det tar lite tid att f\u00f6rvalta tillg\u00e5ngar, ibland bara n\u00e5gra timmar om \u00e5ret. Passiv investering \u00e4r ett relativt enkelt tillv\u00e4gag\u00e5ngss\u00e4tt som inte kr\u00e4ver mycket tid eller specifik kunskap.<\/p>\n

Vilket s\u00e4tt att v\u00e4lja?<\/strong><\/h2>\n

Kursen inneh\u00e5ller 9 korta lektioner f\u00f6r nyb\u00f6rjare: det finns inga komplexa termer och tr\u00e5kiga siffror, utan m\u00e5nga exempel och diagram. I slutet av varje lektion finns ett kort test f\u00f6r att f\u00f6rst\u00e4rka materialet. Inga demokonton, dolda avgifter eller betald \u00e5tkomst.<\/p>\n

Du kommer att l\u00e4ra dig hur de grundl\u00e4ggande sakerna fungerar: aktier, obligationer, ETF:er, OFZ:er, utdelningar. Om du g\u00e5r vilse i dessa ord \u00e4r kursen definitivt n\u00e5got f\u00f6r dig. L\u00e4r dig att identifiera bra verktyg p\u00e5 egen hand och undvik bedragare.<\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Alla strategier f\u00f6r att investera i v\u00e4rdepapper kan delas in i tre typer: spekulation, aktiv investering och passiv investering. Det finns inga allm\u00e4nt accepterade definitioner, och det \u00e4r tydligt att genomf\u00f6ra en …<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":180543,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_wp_rev_ctl_limit":""},"categories":[868,918],"tags":[],"class_list":["post-252152","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-for-nyborjare","category-investering"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/252152","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=252152"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/252152\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/media\/180543"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=252152"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=252152"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/sv\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=252152"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}