{"id":255880,"date":"2022-05-27T19:01:00","date_gmt":"2022-05-27T16:01:00","guid":{"rendered":"https:\/\/finance.inform.click\/?p=255880"},"modified":"2022-04-25T21:28:53","modified_gmt":"2022-04-25T18:28:53","slug":"tres-baleias-por-que-os-investimentos-em-esg-estao-dominando-rapidamente-o-mundo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/finance.inform.click\/pt-pt\/tres-baleias-por-que-os-investimentos-em-esg-estao-dominando-rapidamente-o-mundo\/","title":{"rendered":"Tr\u00eas baleias. Por que os investimentos em ESG est\u00e3o dominando rapidamente o mundo"},"content":{"rendered":"<p><strong>Cada vez mais investidores est\u00e3o tentando usar uma abordagem respons\u00e1vel ao escolher empresas e seus t\u00edtulos. Esses s\u00e3o os chamados crit\u00e9rios ESG. Eles permitem uma sele\u00e7\u00e3o criteriosa de empresas que aderem aos princ\u00edpios do desenvolvimento sustent\u00e1vel. Hoje, cerca de 20 trilh\u00f5es de d\u00f3lares s\u00e3o administrados precisamente levando em conta o princ\u00edpio ESG, e esse n\u00famero vai crescer.<\/strong><\/p>\n<h2><strong>Boas empresas<\/strong><\/h2>\n<p>Existem muitos exemplos de empresas de sucesso em todo o mundo que s\u00e3o guiadas pelos princ\u00edpios de ESG. <a href=\"https:\/\/www.barrons.com\/articles\/these-stocks-are-winning-as-ceos-push-for-a-sustainable-future-51549657527\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" class=\"external external_icon\">De acordo com a publica\u00e7\u00e3o financeira Barron's<\/a>, nos Estados Unidos, os cinco primeiros s\u00e3o a varejista de eletrodom\u00e9sticos e consumidores Best Buy, a Cisco de alta tecnologia, a fabricante de equipamentos m\u00e9dicos e de instrumenta\u00e7\u00e3o Agilent Technologies, a gigante de TI HP e a fabricante de eletr\u00f4nicos Texas Instruments.<\/p>\n<p>Muitas empresas russas tamb\u00e9m afirmam aderir aos princ\u00edpios ESG. Em 2018, a ag\u00eancia de rating RAEX nomeou os l\u00edderes de neg\u00f3cios nacionais respons\u00e1veis \u200b\u200bque est\u00e3o efetivamente lidando com quest\u00f5es ambientais, sociais e de governan\u00e7a. Eles eram Lukoil, MMK, Gazprom, Tatneft e Alrosa.<\/p>\n<h3><strong>Abordagem respons\u00e1vel<\/strong><\/h3>\n<p>A sigla <strong>ESG<\/strong> \u00e9 composta pelas primeiras letras das palavras <strong>ambiental<\/strong>, <strong>social<\/strong> e <strong>governan\u00e7a<\/strong>. Esses s\u00e3o tr\u00eas fatores que s\u00e3o levados em considera\u00e7\u00e3o ao investir em uma empresa \u2013 <strong>ambiental<\/strong>, <strong>social<\/strong> e <strong>gerencial<\/strong>.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed8531dc4.webp\" data-rel=\"lightbox\"><img decoding=\"async\" class=\"SDStudio-light-box-enable SDStudio-editor-tools-md-imp\" src=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed8531dc4.webp\" alt=\"Tr\u00eas baleias. Por que os investimentos em ESG est\u00e3o dominando rapidamente o mundo\" ><\/a><\/p>\n<h3><strong>E-fatores: \u00a0\u00a0<\/strong><\/h3>\n<ul>\n<li>mudan\u00e7as clim\u00e1ticas devido \u00e0s atividades da empresa<\/li>\n<li>emiss\u00e3o de gases de efeito estufa<\/li>\n<li>produ\u00e7\u00e3o de res\u00edduos<\/li>\n<li>esgotamento dos recursos naturais, incluindo \u00e1gua pot\u00e1vel<\/li>\n<li>redu\u00e7\u00e3o da \u00e1rea florestal.<\/li>\n<\/ul>\n<p><a href=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed860780c.webp\" data-rel=\"lightbox\"><img decoding=\"async\" class=\"SDStudio-light-box-enable SDStudio-editor-tools-md-imp\" src=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed860780c.webp\" alt=\"Tr\u00eas baleias. Por que os investimentos em ESG est\u00e3o dominando rapidamente o mundo\" ><\/a><\/p>\n<h3><strong>Fatores S:<\/strong><\/h3>\n<ul>\n<li>condi\u00e7\u00f5es de trabalho, incluindo o uso de crian\u00e7as como trabalhadores<\/li>\n<li>composi\u00e7\u00e3o de g\u00eanero da empresa<\/li>\n<li>prote\u00e7\u00e3o da sa\u00fade na empresa<\/li>\n<li>relacionamento com consumidores e comunidades locais<\/li>\n<li>contato com fornecedores.<\/li>\n<\/ul>\n<p><a href=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed86e19f3.webp\" data-rel=\"lightbox\"><img decoding=\"async\" class=\"SDStudio-light-box-enable SDStudio-editor-tools-md-imp\" src=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed86e19f3.webp\" alt=\"Tr\u00eas baleias. Por que os investimentos em ESG est\u00e3o dominando rapidamente o mundo\" ><\/a><\/p>\n<h3><strong>Fatores G:<\/strong><\/h3>\n<ul>\n<li>estrat\u00e9gia de longo prazo da empresa<\/li>\n<li>auditoria e controle interno<\/li>\n<li>composi\u00e7\u00e3o do conselho de administra\u00e7\u00e3o<\/li>\n<li>remunera\u00e7\u00e3o da administra\u00e7\u00e3o<\/li>\n<li>direitos dos acionistas.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Levar em considera\u00e7\u00e3o os fatores acima permite que um fundo de investimento ESG tome uma decis\u00e3o informada sobre investir nos t\u00edtulos de uma determinada empresa. Em geral, isso significa que as empresas selecionadas por meio desse filtro realizam neg\u00f3cios socialmente orientados, se destacam pela gest\u00e3o de alta qualidade e pela preocupa\u00e7\u00e3o com o meio ambiente.<\/p>\n<p>No final de 2018, surgiu outro estudo da EY, dedicado \u00e0 rela\u00e7\u00e3o entre informa\u00e7\u00e3o n\u00e3o financeira (e esta \u00e9 apenas ESG) e tomada de decis\u00e3o de investimento. Atingiu mais de 200 investidores em todo o mundo.<\/p>\n<p>&#8220;Nos \u00faltimos anos, tem havido evid\u00eancias crescentes do impacto do com\u00e9rcio nas mudan\u00e7as clim\u00e1ticas. Tamb\u00e9m testemunhamos esc\u00e2ndalos relacionados \u00e0 m\u00e1 governan\u00e7a corporativa. Al\u00e9m disso, est\u00e1 surgindo uma nova compreens\u00e3o do impacto dos neg\u00f3cios na sociedade. Os investidores institucionais est\u00e3o cada vez mais usando indicadores n\u00e3o financeiros como um componente importante da tomada de decis\u00e3o de investimento&quot;, <a href=\"https:\/\/www.ey.com\/en_gl\/insights\/financial-services\/emeia\/why-data-remains-the-biggest-esg-investing-challenge-for-asset-managers\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" class=\"external external_icon\">escrevem os autores do estudo<\/a>.<\/p>\n<blockquote>\n<p>As empresas selecionadas por esse filtro s\u00e3o empresas de cunho social, que se distinguem pela gest\u00e3o de alta qualidade e pelo cuidado com o meio ambiente.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>De acordo com a EY, 97% dos investidores realizam uma avalia\u00e7\u00e3o informal do desempenho ESG ou uma an\u00e1lise estruturada e met\u00f3dica de dados corporativos n\u00e3o financeiros. No ano, o indicador cresceu quase 20 pontos percentuais: anteriormente, a participa\u00e7\u00e3o desses investidores era de 78%. Vale ressaltar que, ao final de 2018, apenas 3% dos respondentes relataram n\u00e3o ter interesse algum em fatores ESG. Em 2017, eram 22%, em 2015 &#8211; 48%.<\/p>\n<h2><strong>Crit\u00e9rios de escolha<\/strong><\/h2>\n<p>A avalia\u00e7\u00e3o e o estudo das empresas que implementam os princ\u00edpios de ESG s\u00e3o realizados por fundos especializados. Por exemplo, a partir de 14 de fevereiro de 2019, o fundo multicotas sueco Alfred Berg Ryssland, que est\u00e1 sob a assessoria da TKB Investment Partners (JSC), <a href=\"https:\/\/www.bloomberg.com\/professional\/solutions\/sustainable-finance\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" class=\"external external_icon\">passou a utilizar o filtro ESG em sua estrat\u00e9gia<\/a>.<\/p>\n<p>\u00c9 o primeiro fundo multicapital do mundo a adotar uma abordagem de investimento socialmente respons\u00e1vel. Em outras palavras, quando \u00e9 tomada uma decis\u00e3o espec\u00edfica de investir em a\u00e7\u00f5es, Alfred Berg Ryssland avalia as empresas da Federa\u00e7\u00e3o Russa em termos de crit\u00e9rios ESG.<\/p>\n<p>\u00c9 importante que os clientes do fundo saibam que o desempenho ambiental, social e de governan\u00e7a da empresa \u00e9 levado em considera\u00e7\u00e3o na escolha das a\u00e7\u00f5es, ressalta Anita Lindberg, respons\u00e1vel por ESG da Alfred Berg. Os especialistas do fundo coletam todas as informa\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias diretamente das empresas, usam estimativas de organiza\u00e7\u00f5es terceirizadas e tamb\u00e9m consultam a equipe da TKB Investment Partners. Como resultado, todos os emissores que n\u00e3o passaram pelo filtro ESG s\u00e3o simplesmente eliminados.<\/p>\n<blockquote>\n<p>H\u00e1 casos em que acionistas insatisfeitos pressionam a administra\u00e7\u00e3o, obrigando a empresa a se comportar com responsabilidade.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Mas o princ\u00edpio ESG n\u00e3o \u00e9 usado apenas na fase de sele\u00e7\u00e3o de t\u00edtulos de uma determinada organiza\u00e7\u00e3o. Recentemente, esses crit\u00e9rios tornaram-se um guia de a\u00e7\u00e3o na tomada de decis\u00f5es estrat\u00e9gicas. H\u00e1 casos em que acionistas insatisfeitos pressionam a administra\u00e7\u00e3o, obrigando a empresa a um comportamento respons\u00e1vel. No outono de 2017, o maior banco da Austr\u00e1lia, o Commonwealth Bank of Australia (CBA), tornou-se a primeira institui\u00e7\u00e3o financeira do mundo cujos acionistas entraram com uma a\u00e7\u00e3o judicial por divulga\u00e7\u00e3o insuficiente de informa\u00e7\u00f5es sobre o impacto das mudan\u00e7as clim\u00e1ticas nas opera\u00e7\u00f5es da empresa.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed8800fa3.webp\" data-rel=\"lightbox\"><img decoding=\"async\" class=\"SDStudio-light-box-enable SDStudio-editor-tools-md-imp\" src=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed8800fa3.webp\" alt=\"Tr\u00eas baleias. Por que os investimentos em ESG est\u00e3o dominando rapidamente o mundo\" ><\/a><\/p>\n<p>O fato \u00e9 que a CBA financiou o projeto de carv\u00e3o Carmichael. O uso do carv\u00e3o na energia \u00e9 um assunto delicado para a Austr\u00e1lia. O pa\u00eds est\u00e1 se afastando desse recurso em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 energia limpa, e a sociedade, incluindo os detentores de t\u00edtulos, garante que a pol\u00edtica de investimentos esteja alinhada com a ambiental. Como resultado, a CBA anunciou uma sa\u00edda total dos investimentos em projetos de carv\u00e3o.<\/p>\n<p>A gigante de energia australiana AGL fez o mesmo &#8211; usinas a carv\u00e3o deixar\u00e3o de funcionar at\u00e9 2022, em vez disso, a empresa usar\u00e1 a energia do sol, vento e \u00e1gua. &#8220;N\u00e3o consideramos o desenvolvimento da gera\u00e7\u00e3o de carv\u00e3o economicamente racional&#8221;, explicou a AGL sua decis\u00e3o. Depois disso, a m\u00eddia australiana escreveu que n\u00e3o era mais poss\u00edvel investir em carv\u00e3o. De acordo com o Influence Map, a ind\u00fastria de carv\u00e3o do pa\u00eds perdeu centenas de bilh\u00f5es de d\u00f3lares em investimentos nos \u00faltimos anos.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Essa pol\u00edtica visa n\u00e3o apenas proteger o meio ambiente e os direitos dos animais, mas oferece uma oportunidade para reduzir significativamente os custos<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>O ESG est\u00e1 gradualmente passando de um plano \u00e9tico para um plano econ\u00f4mico. Tomemos o exemplo dos fabricantes de roupas. <a href=\"https:\/\/www.businessoffashion.com\/people\/karl-lagerfeld\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" class=\"external external_icon\">As casas de moda Gucci, Michael Kors, Jimmy Choo e Armani<\/a> abandonaram o uso de peles naturais e mudaram para materiais sint\u00e9ticos. A fabricante de cal\u00e7ados Nike est\u00e1 reduzindo o uso de couro genu\u00edno, substituindo-o por couro reciclado.<\/p>\n<p>Tal pol\u00edtica n\u00e3o visa apenas proteger o meio ambiente e os direitos dos animais, mas oferece uma oportunidade para reduzir significativamente os custos. \u00c9 preciso 15 vezes menos energia para produzir um \u00fanico casaco de pele falso do que um casaco de pele criado em cativeiro. Al\u00e9m disso, os materiais artificiais, via de regra, s\u00e3o muito mais f\u00e1ceis de processar e oferecem aos designers mais oportunidades de escolher cores e texturas. Por sua vez, a produ\u00e7\u00e3o de sapatos de Fly Leather permite reduzir os custos de \u00e1gua em 90%. Al\u00e9m disso, os componentes n\u00e3o naturais n\u00e3o requerem transporte cuidadoso e condi\u00e7\u00f5es especiais de armazenamento.<\/p>\n<h2><strong>Porcentagem de responsabilidade<\/strong><\/h2>\n<p>\u00c9 claro que o uso de um filtro ESG n\u00e3o permite esperar lucros fabulosos. Essa abordagem de investimento visa o desempenho sustent\u00e1vel de longo prazo e pode ser considerada conservadora. Em particular, o \u00edndice ESG global dos pa\u00edses desenvolvidos nos \u00faltimos 10 anos mostrou <a href=\"https:\/\/www.msci.com\/indexes\/index\/737010\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" class=\"external external_icon\">um rendimento de 11,5% contra 45,2% do MSCI World<\/a>.<\/p>\n<p>No entanto, o investimento respons\u00e1vel est\u00e1 em demanda. Em 2017, a British Schroders entrevistou 22.000 investidores em todo o mundo. Quase 80% deles relataram que investir em empresas sustent\u00e1veis \u200b\u200b\u00e9 mais importante para eles do que h\u00e1 cinco anos.<\/p>\n<p>Em janeiro de 2019, a empresa americana <a href=\"https:\/\/www.blackrock.com\/institutions\/en-ch\/insights\/rebalancing-survey\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" class=\"external external_icon\">BlackRock publicou os resultados<\/a> de uma pesquisa com seus clientes. S\u00e3o aproximadamente 230 estruturas que administram mais de sete trilh\u00f5es de d\u00f3lares &#8211; fundos de pens\u00e3o p\u00fablicos e privados, seguradoras, entidades beneficentes. Mais da metade dos entrevistados (51%) disse que iria rever sua estrat\u00e9gia de investimento. Quase um ter\u00e7o (27%) dos investidores entrevistados falou sobre a crescente import\u00e2ncia do princ\u00edpio ESG na tomada de decis\u00f5es. Na maioria das vezes, os clientes BlackRock de pa\u00edses da EMEA &#8211; Europa, Oriente M\u00e9dio e \u00c1frica &#8211; falaram sobre isso.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed8969805.webp\" data-rel=\"lightbox\"><img decoding=\"async\" class=\"SDStudio-light-box-enable SDStudio-editor-tools-md-imp\" src=\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-178891-6258ed8969805.webp\" alt=\"Tr\u00eas baleias. Por que os investimentos em ESG est\u00e3o dominando rapidamente o mundo\" ><\/a><\/p>\n<blockquote>\n<p>Descobriu-se que desde 2014 existe uma rela\u00e7\u00e3o positiva entre o investimento respons\u00e1vel e o retorno dos t\u00edtulos<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Dado o crescente interesse no segmento ESG, o uso desses princ\u00edpios come\u00e7a a afetar positivamente a efic\u00e1cia dos investimentos. Assim, a empresa de investimentos francesa Amundi (1,3 trilh\u00e3o de euros sob gest\u00e3o) estudou cuidadosamente a rentabilidade das carteiras com base em fatores ESG. <a href=\"http:\/\/www.funds-europe.com\/news\/amundi-scientifically-proves-esg-has-higher-returns\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" class=\"external external_icon\">A an\u00e1lise incluiu a\u00e7\u00f5es de<\/a> 1,7 mil empresas globais para o per\u00edodo de janeiro de 2010 a dezembro de 2017. Descobriu-se que desde 2014 existe uma rela\u00e7\u00e3o positiva entre o investimento respons\u00e1vel e o retorno dos t\u00edtulos.<\/p>\n<p>Assim, no mercado europeu, o retorno de comprar 20% de a\u00e7\u00f5es de empresas com alto rating ESG e vender 20% de t\u00edtulos com baixo rating deu 6,6% ao ano no per\u00edodo de 2014 a 2017. Uma estrat\u00e9gia semelhante aplicada em 2010-2013 apresentaria uma perda de 1,2%. O mercado norte-americano apresenta valores ligeiramente diferentes: +3,3% e -2,7%, respetivamente.<\/p>\n<h3><strong>Etiqueta de investimento<\/strong><\/h3>\n<p>Uma abordagem respons\u00e1vel para investir \u00e9 conhecida pela humanidade h\u00e1 v\u00e1rios s\u00e9culos. Os investimentos \u00e9ticos tornaram-se o prot\u00f3tipo da abordagem ESG. Muitas vezes seu uso est\u00e1 associado a v\u00e1rios movimentos religiosos. Por exemplo, no s\u00e9culo 17, a comunidade Quaker Protestante proibiu seus membros de realizar transa\u00e7\u00f5es financeiras relacionadas \u00e0 escravid\u00e3o. No mundo isl\u00e2mico, \u00e9 proibido investir em empresas ou projetos relacionados \u00e0 produ\u00e7\u00e3o de \u00e1lcool ou jogos de azar. Outro exemplo \u00e9 o trabalho da Funda\u00e7\u00e3o da Igreja da Inglaterra (ativos &#8211; cerca de 16 bilh\u00f5es de d\u00f3lares americanos). Essa estrutura n\u00e3o investe na produ\u00e7\u00e3o de armas, cigarros, \u00e1lcool e pornografia por quest\u00f5es \u00e9ticas. O fundo soberano de US$ 1 trilh\u00e3o da Noruega n\u00e3o investe em empresas que lidam com armas nucleares, produtos de tabaco ou carv\u00e3o. \u00a0\u00a0<\/p>\n<p>De acordo com o diretor geral da TKB Investment Partners (JSC), Vladimir Kirillov, o ESG est\u00e1 se tornando um fator mais significativo para os investidores internacionais. E os fundos cujo processo de investimento \u00e9 constru\u00eddo em torno do ESG est\u00e3o ganhando popularidade ativamente. Kirillov observa que hoje no mundo mais de 20 trilh\u00f5es de d\u00f3lares americanos s\u00e3o administrados usando o princ\u00edpio ESG &#8211; este \u00e9 um quarto de todos os ativos em gest\u00e3o de confian\u00e7a.<\/p>\n<p>Assim, investir pensando em ESG n\u00e3o \u00e9 apenas uma tend\u00eancia da moda ou um desejo moment\u00e2neo de agradar a opini\u00e3o p\u00fablica. Uma empresa que conduz os neg\u00f3cios com responsabilidade \u00e9, na maioria das vezes, gerenciada com foco no desenvolvimento estrat\u00e9gico. Assim, pode servir como um objeto confi\u00e1vel para investimento.<\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Cada vez mais investidores est\u00e3o tentando usar uma abordagem respons\u00e1vel ao escolher empresas e seus t\u00edtulos. Esses s\u00e3o os chamados crit\u00e9rios ESG. 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