Bien s\u00fbr, la croissance pass\u00e9e ne garantit pas la m\u00eame chose \u00e0 l’avenir, mais la croissance \u00e0 long terme des b\u00e9n\u00e9fices et des ventes offre une certaine assurance.<\/p>\n<\/blockquote>\n
Rendement des capitaux propres<\/h3>\n
Un investisseur bien connu aime r\u00e9p\u00e9ter: "Montrez-moi des b\u00e9n\u00e9fices et de l’argent r\u00e9el". Il pr\u00e9f\u00e8re investir dans des entreprises capables de g\u00e9n\u00e9rer des flux de tr\u00e9sorerie suffisants pour d\u00e9velopper et d\u00e9velopper leur propre activit\u00e9.<\/p>\n
Les entreprises qui n\u00e9cessitent d’\u00e9normes investissements en capital juste pour faire fonctionner l’\u00e9quipement, \u00e9vite Buffett. Ceux-ci comprennent, par exemple, les \u00e9metteurs du secteur minier.<\/p>\n La formule standard de calcul du cash-flow net est la suivante :<\/p>\n B\u00e9n\u00e9fice net par action + amortissement par action<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n Buffett ajoute des co\u00fbts en capital \u00e0 cette formule, qui doivent \u00eatre soustraits du flux de tr\u00e9sorerie.<\/p>\n Il appelle cet indicateur le b\u00e9n\u00e9fice net de l’actionnaire. Tous les chiffres n\u00e9cessaires aux calculs peuvent \u00eatre obtenus \u00e0 partir des rapports annuels de la soci\u00e9t\u00e9.<\/p>\n Il est logique que le b\u00e9n\u00e9fice de l’entreprise augmente et que des co\u00fbts \u00e9lev\u00e9s r\u00e9duisent finalement le rendement des actifs. Plus la rentabilit\u00e9 est \u00e9lev\u00e9e, mieux l’entreprise se porte.<\/p>\n La rentabilit\u00e9 peut \u00eatre calcul\u00e9e \u00e0 l’aide de la formule\u00a0:<\/p>\n B\u00e9n\u00e9fice apr\u00e8s imp\u00f4t \/ Volume des ventes<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n Le r\u00e9sultat doit \u00eatre compar\u00e9 aux donn\u00e9es des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, ainsi qu’aux moyennes de l’industrie et aux r\u00e9sultats des concurrents.<\/p>\n L’\u00e9quit\u00e9, ou comme on l’appelle aussi la valeur nette d’une entreprise, est le montant d’argent que les actionnaires recevront en cas de liquidation d’une entreprise.<\/p>\n Cette valeur est calcul\u00e9e comme suit :<\/p>\n Total des actifs – Montant de la dette de la soci\u00e9t\u00e9<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n Les capitaux propres par action peuvent \u00eatre trouv\u00e9s en divisant les capitaux propres par le nombre de titres \u00e9mis.<\/p>\n Au milieu des ann\u00e9es 1950, un investisseur bien connu a achet\u00e9 des actions \u00e0 un prix proche du montant des fonds propres par action et les a vendues au moment o\u00f9 les cotations ont d\u00e9pass\u00e9 cette barre.<\/p>\n Aujourd’hui, Buffett \u00e9value la dynamique des actions sur plusieurs ann\u00e9es et regarde si cet indicateur est ascendant ou descendant.<\/p>\n Buffett regarde toujours le rendement des capitaux propres de l’entreprise, c’est-\u00e0-dire le ratio du b\u00e9n\u00e9fice net apr\u00e8s imp\u00f4ts sur les capitaux propres et le compare avec d’autres \u00e9metteurs du secteur. Cet indicateur montre le rendement des actifs.<\/p>\n Plus le ROE est \u00e9lev\u00e9, plus l’argent des d\u00e9posants fonctionne efficacement. Un indicateur de 15% ou plus est d\u00e9j\u00e0 consid\u00e9r\u00e9 comme assez bon.<\/p>\n Un autre indicateur cl\u00e9 est le ratio de la dette de l’\u00e9metteur sur son capital. Il est consid\u00e9r\u00e9 comme positif si l’entreprise a une petite dette, mais en m\u00eame temps, la croissance des b\u00e9n\u00e9fices ne se fait pas au d\u00e9triment des fonds emprunt\u00e9s, mais au d\u00e9triment des capitaux propres.<\/p>\n Le multiplicateur D\/E est utilis\u00e9 pour \u00e9valuer le ratio capitaux propres\/dettes. Plus il est \u00e9lev\u00e9, plus la part des fonds propres dans le capital de l’\u00e9metteur est importante.<\/p>\n Buffett pr\u00eate rarement attention aux entreprises dont les produits sont identiques aux autres dans ce secteur. Il pr\u00e9f\u00e8re investir dans des entreprises qui ont un avantage concurrentiel.<\/p>\n Buffett n’investit que dans des entreprises qui sont sur le march\u00e9 depuis au moins 10 ans ou plus.<\/p>\n Ce terme a \u00e9t\u00e9 invent\u00e9 par Warren Buffett lui-m\u00eame et c’est cet indicateur qui, selon l’investisseur, a fait de lui un milliardaire.<\/p>\n La valeur intrins\u00e8que d’une entreprise est son potentiel \u00e9conomique. Pour l’\u00e9valuer, vous devez comprendre \u00e0 quel point il sous-estime, ou vice versa, surestime le march\u00e9 d’un \u00e9metteur particulier.<\/p>\n Dans cette section, j’ai rassembl\u00e9 des r\u00e8gles plus g\u00e9n\u00e9rales que le c\u00e9l\u00e8bre investisseur recommande de suivre pour que les investissements financiers soient les plus efficaces.<\/p>\n Selon Buffett – la p\u00e9riode la plus optimale de propri\u00e9t\u00e9 des actions – l’\u00e9ternit\u00e9. Les investissements qui peuvent apporter des rendements r\u00e9els exigent de la patience.<\/p>\n L’\u00e9minent investisseur en est convaincu: \u00abSi vous n’\u00eates pas pr\u00eat \u00e0 d\u00e9tenir des actifs pendant 10 ans, vous ne penserez peut-\u00eatre m\u00eame pas \u00e0 les acheter.<\/p>\n<\/blockquote>\n N’achetez pas d’actifs simplement parce qu’une entreprise a connu une bonne ann\u00e9e ou pr\u00e9voit de lancer de nouveaux produits pertinents dans un proche avenir. Cette approche n’est tout simplement pas le style de Buffett.<\/p>\n Il consid\u00e8re l’activit\u00e9 commerciale comme le principal ennemi de la rentabilit\u00e9. Plus vous achetez et vendez, plus les frais grignotent vos b\u00e9n\u00e9fices.<\/p>\n Buffett dit: "La plus grande erreur est d’investir dans une entreprise que vous ne pouvez pas comprendre." Il en va de m\u00eame pour l’industrie dans son ensemble.<\/p>\n Si vous d\u00e9cidez d’investir dans une entreprise simplement parce que vous en avez beaucoup entendu parler, il est pr\u00e9f\u00e9rable de passer du temps \u00e0 faire des recherches. \u00catre guid\u00e9 par l’opinion de quelqu’un d’autre n’est pas la strat\u00e9gie la plus efficace.<\/p>\n Les devis ne d\u00e9pendent pas toujours de l’\u00e9tat r\u00e9el de l’entreprise au moment pr\u00e9sent. Le prix est ce que vous payez et la valeur est ce que vous obtenez.<\/p>\n Dans les moments de crise, les investisseurs se d\u00e9barrassent massivement des titres, tandis que les entreprises peuvent \u00e0 ce moment augmenter leur potentiel et renforcer leurs positions commerciales.<\/p>\n Cela n’a tout simplement pas de sens pour un investisseur \u00e0 long terme de s’inqui\u00e9ter des baisses mineures des cotations. Si vous visez \u00e0 conserver des journaux pendant des d\u00e9cennies, il n’est pas n\u00e9cessaire de suivre l’actualit\u00e9, de vous inqui\u00e9ter des crises et de l’instabilit\u00e9 mondiale.<\/p>\n Le prix d’une action n’est pas la seule chose qui guide le choix des actifs dans votre portefeuille d’investissement. L’entreprise doit avoir des caract\u00e9ristiques fondamentales positives \u00e0 long terme et une direction comp\u00e9tente.<\/p>\n Buffett a d\u00e9clar\u00e9: "Il vaut mieux acheter les actions d’une grande entreprise \u00e0 un bon prix que les actions d’une bonne entreprise \u00e0 un bon prix."<\/p>\n Mais pour \u00e9valuer la qualit\u00e9 et les perspectives d’une entreprise, vous devrez plonger dans l’analyse fondamentale.<\/p>\n De plus, il vaut la peine de collecter autant d’informations que possible sur les personnes qui dirigent l’entreprise.<\/p>\n<\/blockquote>\n D\u00e9tenir des actifs pendant des d\u00e9cennies, c’est bien, mais vous \u00eates toujours le ma\u00eetre de votre investissement.<\/p>\n Et pour ne pas avoir \u00e0 se d\u00e9barrasser en urgence d’actifs achet\u00e9s spontan\u00e9ment, il ne faut pas investir juste pour investir. S’il n’y a pas encore d’outils adapt\u00e9s, il est pr\u00e9f\u00e9rable de conserver votre \u00e9pargne en esp\u00e8ces pendant un certain temps et d’attendre.<\/p>\n L’investissement ne n\u00e9cessite pas un QI \u00e9lev\u00e9, mais c’est tout de m\u00eame un art \u00e0 apprendre. Il n’y a pas de bouton ici pour vous faire r\u00e9ussir. Tout r\u00e9sultat positif n\u00e9cessite de la r\u00e9flexion et du temps.<\/p>\n Depuis 60 ans, Warren Buffett a prouv\u00e9 l’efficacit\u00e9 de la strat\u00e9gie d’investissement la plus simple – Buy and Hold, qui se traduit par "buy and hold". J’ai d\u00e9j\u00e0 not\u00e9 qu’un grand investisseur est tr\u00e8s prudent dans le choix des entreprises d’investissement, et donc, en moyenne, d\u00e9tient des titres dans son portefeuille pendant 10 ans ou plus.<\/p>\n![\"R\u00e8gles](\"https:\/\/finance.inform.click\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/post-177780-6258e77a6ede6.webp\")
<\/a><\/p>\n\n
Niveau de rentabilit\u00e9<\/h3>\n
\n
\u00c9quit\u00e9<\/h3>\n
\n
CHEVREUIL<\/h3>\n
dettes<\/h3>\n
Comp\u00e9titivit\u00e9<\/h3>\n
Fiabilit\u00e9<\/h3>\n
valeur intrins\u00e8que<\/h3>\n
Commandements de Warren Buffett<\/h2>\n
Plus c’est long, mieux c’est<\/h3>\n
\n
<\/a><\/p>\nInvestissez dans ce que vous savez<\/h3>\n
Le cours de l’action et la valeur de l’entreprise ne sont pas les m\u00eames<\/h3>\n
Les fluctuations quotidiennes du march\u00e9 ne sont pas un sujet de pr\u00e9occupation<\/h3>\n
Faire une liste de crit\u00e8res de s\u00e9lection des actifs<\/h3>\n
La qualit\u00e9 de l’entreprise est avant tout<\/h3>\n
\n
Savoir vendre des actions<\/h3>\n
\n
L’investissement n’est pas sorcier<\/h3>\n
Strat\u00e9gie d’investissement<\/h2>\n