{"id":251236,"date":"2022-05-25T18:27:00","date_gmt":"2022-05-25T15:27:00","guid":{"rendered":"https:\/\/finance.inform.click\/?p=251236"},"modified":"2022-04-25T08:02:35","modified_gmt":"2022-04-25T05:02:35","slug":"mitae-eroa-on-spekulaatiolla-ja-sijoittamisella","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/mitae-eroa-on-spekulaatiolla-ja-sijoittamisella\/","title":{"rendered":"Mit\u00e4 eroa on spekulaatiolla ja sijoittamisella"},"content":{"rendered":"

Kaikki arvopaperisijoitusstrategiat voidaan jakaa kolmeen tyyppiin: spekulaatio, aktiivinen sijoittaminen ja passiivinen sijoitus.<\/p>\n

Yleisesti hyv\u00e4ksyttyj\u00e4 m\u00e4\u00e4ritelmi\u00e4 ei ole, eik\u00e4 aina ole mahdollista vet\u00e4\u00e4 selke\u00e4\u00e4 rajaa. Lis\u00e4ksi l\u00e4hestymistapoja voidaan yhdist\u00e4\u00e4: esimerkiksi suurin osa sijoitussalkusta tulisi kohdentaa passiivisiin sijoituksiin ja loput aktiivisiin strategioihin.<\/p>\n

Indeksi vs aktiivinen hallinta<\/strong><\/h2>\n

Warren Buffett on yksi maailman rikkaimmista ihmisist\u00e4, aktiivinen sijoittaja. H\u00e4n on Benjamin Grahamin opiskelija, joka kehitti strategian arvosijoittamiseen – eli aliarvostettujen osakkeiden etsimiseen.<\/p>\n

Mutta jopa Buffett uskoo, ett\u00e4 passiivinen sijoittaminen indeksiinstrumentteihin on kannattavampaa kuin aktiivinen arvopaperien hallinta. Todistaakseen t\u00e4m\u00e4n h\u00e4n teki vedon Prot\u00e9g\u00e9 Partnersin kanssa joulukuussa 2007. Buffett vetosi indeksiin ja Prot\u00e9g\u00e9 Partners aktiiviseen hallintaan.<\/p>\n

Buffett valitsi S&P 500 -indeksirahaston, joka yksinkertaisesti toistaa S&P 500 -osakeindeksin rakenteen, joka sis\u00e4lt\u00e4\u00e4 noin 500 Yhdysvaltain suurimman yrityksen osakkeita. Rahastoyhti\u00f6 ei yrit\u00e4 n\u00e4ytt\u00e4\u00e4 indeksin antamaa korkeampaa tuottoa.<\/p>\n

Prot\u00e9g\u00e9 Partners valitsi viisi rahastoa, jotka hajasivat sijoituksen noin kahdensadan kokeneiden ammattilaisten hallinnoiman hedge-rahaston kesken. Heid\u00e4n teht\u00e4v\u00e4ns\u00e4 oli n\u00e4ytt\u00e4\u00e4 vuosilta 2008-2017 korkeampia tuottoja kuin S&P 500 -indeksirahasto olisi antanut.<\/p>\n

Vuoden 2017 lopussa kymmenen vuoden veto p\u00e4\u00e4ttyi. Buffett voitti: H\u00e4nen valitsemansa rahasto, joka seurasi S&P 500 -indeksi\u00e4, nousi l\u00e4hes 126 % kymmeness\u00e4 vuodessa. Paras rahastorahasto Prot\u00e9g\u00e9 Partners on tuottanut alle 88 %, kun taas huonoin alle 3 % kymmenen vuoden aikana.<\/p>\n

S&P 500 -indeksirahaston keskim\u00e4\u00e4r\u00e4inen vuosikasvu oli 8,5 % ja aktiivisten rahastojen 0,3:sta 6,5 \u200b\u200bprosenttiin. Aktiivisesti hoidetut rahastot ovat menett\u00e4neet hallintovirheiden ja korkeiden kustannusten vuoksi.<\/p>\n

Mieti nyt keinottelun, aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen eroa. Toistan, ett\u00e4 t\u00e4m\u00e4 jako on suurelta osin mielivaltainen.<\/p>\n

\"Mit\u00e4<\/a><\/p>\n

Vedonly\u00f6ntitulokset Buffetin kirjeest\u00e4 Berkshire Hathawayn osakkeenomistajille, 2017<\/p>\n

Spekulatiivinen kaupank\u00e4ynti<\/strong><\/h2>\n

Juuri t\u00e4t\u00e4 kutsutaan yleens\u00e4 kaupank\u00e4ynniksi tai pelaamiseksi p\u00f6rssiss\u00e4. Lyhyen aikav\u00e4lin hintamuutoksista keskustelevat ihmiset voivat olla sek\u00e4 keinottelijoita ett\u00e4 aktiivisia sijoittajia, joilla on liikaa vapaa-aikaa.<\/p>\n

Keinottelijat yritt\u00e4v\u00e4t hy\u00f6dynt\u00e4\u00e4 omaisuuserien hintojen vaihtelua. T\u00e4t\u00e4 varten sinun on ennakoitava, mihin markkinat menev\u00e4t – hintamuutokset ja -trendit ovat t\u00e4rkeit\u00e4 t\u00e4ss\u00e4.<\/p>\n

Sijoitushorisontti.<\/strong> Elinkeinonharjoittaja omistaa omaisuutta lyhyen ajan, sekunneista tai minuuteista – scalping ja p\u00e4iv\u00e4nsis\u00e4inen kaupank\u00e4ynti – useisiin kuukausiin. N\u00e4in ollen kauppoja tapahtuu usein ja v\u00e4lityspalkkiot v\u00e4hent\u00e4v\u00e4t merkitt\u00e4v\u00e4sti kannattavuutta.<\/p>\n

Ty\u00f6kalut.<\/strong> Sijoitusomaisuuden valinta voidaan tehd\u00e4 teknisen analyysin avulla – hintakaavioiden ja kaupank\u00e4yntivolyymien tutkimuksella. Keinottelijat ovat my\u00f6s kiinnostuneita uutisista, makrotalouden tilanteesta, yhti\u00f6 raportoi. T\u00e4t\u00e4 on seurattava jatkuvasti.<\/p>\n

Monipuolistaminen.<\/strong> Keinottajien sijoitukset ovat usein huonosti hajautettuja. Sattuu niin, ett\u00e4 elinkeinonharjoittaja k\u00e4y kauppaa vain yhdell\u00e4 tai kahdella osakkeella tai futuurilla pitk\u00e4\u00e4n. Toisaalta t\u00e4m\u00e4 antaa sinun opiskella tiettyj\u00e4 ty\u00f6kaluja hyvin, ja toisaalta se lis\u00e4\u00e4 vakavasti riskej\u00e4.<\/p>\n

Tulokset.<\/strong> Joskus on mahdollista ohittaa markkinat. Jotkut keinottelijat tienaavat vuosia hyv\u00e4\u00e4 rahaa, my\u00f6s muiden kauppiaiden virheist\u00e4. Menestys vaatii syv\u00e4\u00e4 osakemarkkinoiden tuntemusta, paljon kokemusta, ja se vie my\u00f6s paljon aikaa – jopa useita tunteja p\u00e4iv\u00e4ss\u00e4. On vaikea ansaita rahaa keinottelulla, varsinkin kun se on vakaata ansaita vuosia.<\/p>\n

Usein p\u00f6rssiss\u00e4 pelaamisen seurauksena sijoitetun rahan menetys on. Taiwanin p\u00f6rssist\u00e4 on tehty tieteellinen tutkimus vuosina 1992\u20132006. T\u00e4st\u00e4 seuraa, ett\u00e4 vain 15 % p\u00e4iv\u00e4nsis\u00e4isist\u00e4 kauppiaista oli tappiolla, kun otetaan huomioon v\u00e4lityspalkkiot, ja alle 1 % kauppiaista osoitti erinomaisia \u200b\u200bvoittoja ainakin muutaman vuoden ajan. Suurin osa joko j\u00e4i rahoilleen tai menetti rahansa. Valitettavasti en ole n\u00e4hnyt vastaavia tutkimuksia Moskovan p\u00f6rssiss\u00e4.<\/p>\n

Taiwan Exchange Intraday Trading Study Study PDF, 2,7 Mt<\/a><\/p>\n

Aktiiviset sijoitukset<\/strong><\/h2>\n

Aktiivinen sijoittaja haluaa my\u00f6s keskim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 markkinaa korkeamman tuoton ja valitsee t\u00e4t\u00e4 varten yksitt\u00e4isi\u00e4 osakkeita – aliarvostettuja tai hyvill\u00e4 osinkoilla. Buffett teki omaisuutensa aktiivisella sijoittamisella, mutta se on vaikeaa.<\/p>\n

Sijoittajat eiv\u00e4t yleens\u00e4 k\u00e4y kauppaa lainarahalla tai shortilla, mutta poikkeuksia saattaa olla. Johdannaismarkkinat – n\u00e4m\u00e4 ovat futuureja, optioita – ovat harvoin kiinnostavia aktiivisia sijoittajia.<\/p>\n

Sijoitushorisontti.<\/strong> Toisin kuin keinottelija, aktiivinen sijoittaja sijoittaa yleens\u00e4 pidemm\u00e4ksi ajaksi – vuosiksi ja jopa vuosikymmeniksi. T\u00e4ss\u00e4 tapauksessa liiketoimia tehd\u00e4\u00e4n harvemmin kuin spekulatiivisissa strategioissa.<\/p>\n

Ty\u00f6kalut.<\/strong> T\u00e4rke\u00e4 ty\u00f6kalu aktiivisen sijoittajan arsenaalissa on yritysten perustavanlaatuinen analyysi, eli yrityksen taloudellisen tilanteen tutkiminen, raporttien lukeminen. Jos keinottelija on kiinnostunut hintojen muutoksista, niin sijoittaja on kiinnostunut osakkeesta hyv\u00e4st\u00e4 liiketoiminnasta ja siit\u00e4 saatava tulo osinkojen tai yrityksen arvon kasvun muodossa.<\/p>\n

Monipuolistaminen.<\/strong> Aktiivisen sijoittajan salkku on yleens\u00e4 hyvin hajautettu, rahat sijoitetaan eri toimialojen ja jopa eri maiden yrityksiin. T\u00e4m\u00e4 lis\u00e4\u00e4 onnistumisen mahdollisuuksia v\u00e4hent\u00e4m\u00e4ll\u00e4 riskej\u00e4.<\/p>\n

Tulokset.<\/strong> Aktiivinen sijoittaja voi saada markkinoiden keskim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 korkeamman tuoton, mutta t\u00e4m\u00e4 on eritt\u00e4in vaikeaa, eiv\u00e4tk\u00e4 kaikki pysty siihen. Jopa suuret aktiivisesti hoidetut rahastot h\u00e4vi\u00e4v\u00e4t indeksille pitk\u00e4ll\u00e4 aikav\u00e4lill\u00e4, kuten Buffetin veto osoitti.<\/p>\n

Raporttien tutkiminen ja paperien valitseminen edellytt\u00e4\u00e4 tietty\u00e4 tietoa. Sijoitussalkun hoitamiseen menee useita tunteja viikossa tai kuukausi.<\/p>\n

Aktiivinen sijoittaja on turvallisempaa kuin elinkeinonharjoittaja.<\/p>\n

Passiiviset sijoitukset<\/strong><\/h2>\n

Passiivisen sijoittamisen p\u00e4\u00e4ideana on tehd\u00e4 mahdollisimman v\u00e4h\u00e4n eik\u00e4 yritt\u00e4\u00e4 voittaa markkinoita. Passiivinen sijoittaja ei tee liiketoimia lainarahalla, ei pelaa laskulla, ei k\u00e4yt\u00e4 johdannaisia \u200b\u200b- futuureja ja optioita.<\/p>\n

T\u00e4ss\u00e4 on mit\u00e4 Benjamin Graham sanoo The Intelligent Investorissa:<\/p>\n

Passiivinen sijoittaja pyrkii ensisijaisesti v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4\u00e4n vakavia virheit\u00e4 tai tappioita. Lis\u00e4ksi h\u00e4n haluaa vapautua vaikeuksista ja huolista, jotka liittyv\u00e4t jatkuvaan p\u00e4\u00e4t\u00f6ksentekoon.<\/p>\n

Sijoitushorisontti.<\/strong> Passiivinen sijoittaja, kuten aktiivinen sijoittaja, sijoittaa yleens\u00e4 pitk\u00e4\u00e4n – vuosia ja vuosikymmeni\u00e4. Tapahtumatiheys on jopa alhaisempi kuin aktiivisen sijoittajan, mik\u00e4 mahdollistaa muutaman palkkion maksamisen.<\/p>\n

Ty\u00f6kalut.<\/strong> Useimmiten nykyaikaiset passiiviset sijoittajat k\u00e4ytt\u00e4v\u00e4t ETF:it\u00e4, joskus indeksirahastoja. T\u00e4m\u00e4 yksinkertaistaa p\u00e4\u00e4t\u00f6ksentekoa, ei tarvitse etsi\u00e4 tulevaisuuden kasvujohtajia, joilla on suuri riski tehd\u00e4 virheit\u00e4. Raportteja, uutisia, hintakaavioita ei tutkita, eiv\u00e4tk\u00e4 hetkelliset hintavaihtelut h\u00e4iritse t\u00e4llaista sijoittajaa.<\/p>\n

Buffetin vedon tapauksessa vedonly\u00f6nti S&P 500 -indeksirahastosta on esimerkki passiivisesta l\u00e4hestymistavasta.<\/p>\n

Monipuolistaminen.<\/strong> ETF:t ja sijoitusrahastot hajauttavat sijoituksia erinomaisesti ja v\u00e4hent\u00e4v\u00e4t riskej\u00e4: jopa kymmenien yritysten samanaikainen konkurssi ei vaikuta sijoitusten arvoon juuri lainkaan. Indeksiinstrumenttien k\u00e4yt\u00f6n ansiosta salkussa on useiden maiden tai jopa koko maailman koko osakemarkkinat.<\/p>\n

Tulokset.<\/strong> Sijoitetun p\u00e4\u00e4oman tuotto on sama kuin markkinoiden keskiarvo. Koska markkinoilla on taipumus nousta pitk\u00e4ll\u00e4 aikav\u00e4lill\u00e4, passiivinen sijoittaja voi odottaa saavansa voittoa. Markkinoiden p\u00e4ihitt\u00e4misest\u00e4 luopuminen v\u00e4hent\u00e4\u00e4 riski\u00e4 tehd\u00e4 v\u00e4\u00e4ri\u00e4 p\u00e4\u00e4t\u00f6ksi\u00e4, ja kustannusten pienent\u00e4minen kaikkien muiden asioiden pysyess\u00e4 ennallaan lis\u00e4\u00e4 kannattavuutta.<\/p>\n

Omaisuuden hallinta vie v\u00e4h\u00e4n aikaa, joskus vain muutaman tunnin vuodessa. Passiivinen sijoittaminen on suhteellisen yksinkertainen l\u00e4hestymistapa, joka ei vaadi paljon aikaa tai erityisosaamista.<\/p>\n

Mik\u00e4 tapa valita?<\/strong><\/h2>\n

Kurssi sis\u00e4lt\u00e4\u00e4 9 lyhytt\u00e4 oppituntia aloittelijoille: ei ole monimutkaisia \u200b\u200btermej\u00e4 ja tylsi\u00e4 numeroita, vaan paljon esimerkkej\u00e4 ja kaavioita. Jokaisen oppitunnin lopussa on lyhyt testi materiaalin vahvistamiseksi. Ei demotilej\u00e4, piilotettuja maksuja tai maksettuja k\u00e4ytt\u00f6oikeuksia.<\/p>\n

Opit kuinka perusasiat toimivat: osakkeet, joukkovelkakirjat, ETF:t, OFZ:t, osingot. Jos olet hukassa n\u00e4iss\u00e4 sanoissa, kurssi on ehdottomasti sinua varten. Opi tunnistamaan hyv\u00e4t ty\u00f6kalut itse ja v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4\u00e4n huijareita.<\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Kaikki arvopaperisijoitusstrategiat voidaan jakaa kolmeen tyyppiin: spekulaatio, aktiivinen sijoittaminen ja passiivinen sijoitus. Ei ole olemassa yleisesti hyv\u00e4ksyttyj\u00e4 m\u00e4\u00e4ritelmi\u00e4, ja on selv\u00e4\u00e4, ett\u00e4 …<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":180543,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_wp_rev_ctl_limit":""},"categories":[862,912],"tags":[],"class_list":["post-251236","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-aloittelijoille","category-investointi"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/251236","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=251236"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/251236\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/media\/180543"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=251236"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=251236"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=251236"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}