{"id":256301,"date":"2022-05-25T18:53:00","date_gmt":"2022-05-25T15:53:00","guid":{"rendered":"https:\/\/finance.inform.click\/?p=256301"},"modified":"2022-04-25T22:29:19","modified_gmt":"2022-04-25T19:29:19","slug":"mis-vahe-on-spekuleerimisel-ja-investeerimisel","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/mis-vahe-on-spekuleerimisel-ja-investeerimisel\/","title":{"rendered":"Mis vahe on spekuleerimisel ja investeerimisel?"},"content":{"rendered":"

K\u00f5ik v\u00e4\u00e4rtpaberitesse investeerimise strateegiad v\u00f5ib jagada kolme t\u00fc\u00fcpi: spekulatsioon, aktiivne investeerimine ja passiivne investeerimine.<\/p>\n

\u00dcldtunnustatud m\u00e4\u00e4ratlusi ei ole ja alati pole v\u00f5imalik selget piiri t\u00f5mmata. Lisaks saab l\u00e4henemisi kombineerida: n\u00e4iteks tuleks p\u00f5hiosa investeerimisportfellist suunata passiivsetele investeeringutele, \u00fclej\u00e4\u00e4nu aga aktiivsetele strateegiatele.<\/p>\n

Indeks vs aktiivne juhtimine<\/strong><\/h2>\n

Warren Buffett on \u00fcks maailma rikkamaid inimesi, aktiivne investor. Ta on Benjamin Grahami \u00f5pilane, kes t\u00f6\u00f6tas v\u00e4lja v\u00e4\u00e4rtusinvesteerimise strateegia \u2013 see t\u00e4hendab alahinnatud aktsiate otsimise.<\/p>\n

Kuid isegi Buffett usub, et passiivne investeerimine indeksiinstrumentidesse on tulusam kui aktiivne v\u00e4\u00e4rtpaberite haldamine. Selle t\u00f5estuseks s\u00f5lmis ta 2007. aasta detsembris kihlveo ettev\u00f5ttega Prot\u00e9g\u00e9 Partners. Buffett panustas indeksile ja Prot\u00e9g\u00e9 Partners aktiivsele juhtimisele.<\/p>\n

Buffett valis indeksifondi S&P 500. See fond lihtsalt kordab aktsiaindeksi S&P 500 struktuuri, mis h\u00f5lmab umbes 500 USA suurima ettev\u00f5tte aktsiaid. Fondivalitseja ei p\u00fc\u00fca n\u00e4idata indeksi poolt antavast suuremat tootlust.<\/p>\n

Prot\u00e9g\u00e9 Partners valis v\u00e4lja viis fondi, kes jagasid investeeringu umbes kahesaja kogenud spetsialistide juhitud riskifondi vahel. Nende \u00fclesandeks oli n\u00e4idata perioodi 2008-2017 tootlust k\u00f5rgemat, kui S&P 500 indeksifond oleks andnud.<\/p>\n

2017 aasta l\u00f5pus sai k\u00fcmneaastane kihlveo l\u00e4bi. Buffett v\u00f5itis: tema valitud fond, mis lihtsalt j\u00e4lgis S&P 500 indeksit, t\u00f5usis k\u00fcmne aastaga peaaegu 126%. Parima fondide fondi Prot\u00e9g\u00e9 Partners tootlus oli k\u00fcmne aasta jooksul alla 88%, halvim aga alla 3%.<\/p>\n

S&P 500 indeksifondi keskmine aastane kasv oli 8,5% ja aktiivsete fondide keskmine aastane kasv 0,3-6,5%. Aktiivselt juhitud fondid on kaotanud juhtimisvigade ja suurte kulude t\u00f5ttu.<\/p>\n

N\u00fc\u00fcd m\u00f5elge, mis vahe on spekuleerimisel, aktiivsel investeeringul ja passiivsel investeeringul. Kordan, et see jaotus on suures osas meelevaldne.<\/p>\n

\"Mis<\/a><\/p>\n

Kihlvedude tulemused Buffetti kirjast Berkshire Hathaway aktsion\u00e4ridele, 2017<\/p>\n

Spekulatiivne kauplemine<\/strong><\/h2>\n

Just seda nimetatakse tavaliselt b\u00f6rsil kauplemiseks v\u00f5i m\u00e4ngimiseks. L\u00fchiajaliste hinnamuutuste \u00fcle arutlejad v\u00f5ivad olla nii spekulandid kui ka aktiivsed investorid, kellel on liiga palju vaba aega.<\/p>\n

Spekulandid p\u00fc\u00fcavad varade hinnak\u00f5ikumisi \u00e4ra kasutada. Selleks tuleb ennustada, kuhu turg liigub \u2013 siin on olulised hinnamuutused ja trendid.<\/p>\n

Investeerimishorisont.<\/strong> Kaupleja omab varasid l\u00fchikest aega, sekunditest v\u00f5i minutitest (skalpimine ja p\u00e4evasisene kauplemine) kuni mitme kuuni. Sellest tulenevalt toimub tehinguid sageli ja maaklertasud v\u00e4hendavad oluliselt kasumlikkust.<\/p>\n

T\u00f6\u00f6riistad.<\/strong> Varade valiku investeeringuteks saab teha tehnilise anal\u00fc\u00fcsi abil \u2013 hinnagraafikute ja kauplemismahtude uurimisel. Spekulandid on huvitatud ka uudistest, makromajanduslikust olukorrast, teatab ettev\u00f5te. Seda tuleb pidevalt j\u00e4lgida.<\/p>\n

Mitmekesistamine.<\/strong> Spekulantide investeeringud on sageli halvasti hajutatud. Juhtub, et kaupleja kaupleb pikka aega vaid \u00fche v\u00f5i kahe aktsia v\u00f5i futuuriga. \u00dchest k\u00fcljest v\u00f5imaldab see teatud t\u00f6\u00f6riistu h\u00e4sti uurida, teisalt aga suurendab t\u00f5siselt riske.<\/p>\n

Tulemused.<\/strong> M\u00f5nikord on v\u00f5imalik turgu edestada. M\u00f5ned spekulandid teenivad aastaid head raha, sealhulgas teiste kauplejate vigade pealt. Edu saavutamiseks on vaja s\u00fcgavaid teadmisi b\u00f6rsist, palju kogemusi ja see v\u00f5tab ka palju aega – kuni mitu tundi p\u00e4evas. Spekulatsiooniga on raske raha teenida, eriti kuna raha teenimine on aastaid stabiilne.<\/p>\n

Sageli on b\u00f6rsil m\u00e4ngimise tagaj\u00e4rjeks investeeritud raha kaotamine. Taiwani b\u00f6rsil on teaduslik uuring aastatel 1992\u20132006. Sellest j\u00e4reldub, et ainult 15% p\u00e4evasisestest kauplejatest oli maaklerivahendustasusid arvesse v\u00f5ttes plussis ning v\u00e4hem kui 1% kauplejatest n\u00e4itas silmapaistvat kasumit v\u00e4hemalt m\u00f5ne aasta jooksul. Enamik kas j\u00e4i oma raha juurde v\u00f5i kaotas raha. Kahjuks pole ma Moskva b\u00f6rsil sarnaseid uuringuid n\u00e4inud.<\/p>\n

Taiwani b\u00f6rsi p\u00e4evasisese kauplemise uuring PDF, 2,7 MB<\/a><\/p>\n

Aktiivsed investeeringud<\/strong><\/h2>\n

Aktiivne investor soovib saada ka turu keskmisest k\u00f5rgemat tootlust ja valib selleks \u00fcksikud aktsiad – alahinnatud v\u00f5i heade dividendidega. Buffett teenis oma varanduse aktiivse investeerimisega, kuid see on raske.<\/p>\n

Investorid ei kauple tavaliselt laenatud rahaga ega l\u00fchikeseks, kuid v\u00f5ib esineda erandeid. Tuletisinstrumentide turg \u2013 need on futuurid, optsioonid \u2013 pakuvad aktiivsetele investoritele harva huvi.<\/p>\n

Investeerimishorisont.<\/strong> Erinevalt spekulandist investeerib aktiivne investor tavaliselt pikemaks perioodiks \u2013 aastateks ja isegi aastak\u00fcmneteks. Sel juhul tehakse tehinguid harvemini kui spekulatiivsete strateegiate puhul.<\/p>\n

T\u00f6\u00f6riistad.<\/strong> Oluliseks vahendiks aktiivse investori arsenalis on ettev\u00f5tete fundamentaalne anal\u00fc\u00fcs ehk ettev\u00f5tte finantsseisundi uurimine, aruannete lugemine. Kui spekulant on huvitatud hinnamuutustest, siis investorit huvitab osalus heas \u00e4ris ja sellest saadav tulu dividendide v\u00f5i ettev\u00f5tte v\u00e4\u00e4rtuse kasvu n\u00e4ol.<\/p>\n

Mitmekesistamine.<\/strong> Aktiivse investori portfell on tavaliselt h\u00e4sti hajutatud, raha investeeritakse erinevate tegevusalade ja isegi erinevate riikide ettev\u00f5tetesse. See suurendab eduv\u00f5imalusi, v\u00e4hendades riske.<\/p>\n

Tulemused.<\/strong> Aktiivne investor v\u00f5ib saada turu keskmisest suuremat tootlust, kuid see on v\u00e4ga raske ja k\u00f5ik ei saa sellega hakkama. Isegi suured aktiivselt juhitud fondid kaotavad pikas perspektiivis indeksile, nagu n\u00e4itas Buffetti panus.<\/p>\n

Aruannete uurimiseks ja t\u00f6\u00f6de valimiseks on vaja teatud teadmisi. Investeerimisportfelli haldamiseks kulub mitu tundi n\u00e4dalas v\u00f5i kuu.<\/p>\n

Aktiivne investor on turvalisem kui kaupleja.<\/p>\n

Passiivsed investeeringud<\/strong><\/h2>\n

Passiivse investeerimise p\u00f5hiidee on teha nii v\u00e4he kui v\u00f5imalik ja mitte p\u00fc\u00fcda turgu l\u00fc\u00fca. Passiivne investor ei tee tehinguid laenatud rahaga, ei m\u00e4ngi kukkumise peale, ei kasuta tuletisinstrumente \u2013 futuure ja optsioone.<\/p>\n

Siin on see, mida Benjamin Graham \u00fctleb raamatus The Intelligent Investor:<\/p>\n

Passiivne investor p\u00fc\u00fcab eelk\u00f5ige v\u00e4ltida t\u00f5siseid vigu v\u00f5i kaotusi. Lisaks soovib ta vabanemist raskustest ja muredest, mis on seotud vajadusega pidevalt otsuseid langetada.<\/p>\n

Investeerimishorisont.<\/strong> Passiivne investor, nagu ka aktiivne, investeerib tavaliselt pikaks ajaks \u2013 aastateks ja aastak\u00fcmneteks. Tehingute sagedus on isegi madalam kui aktiivsel investoril, mis v\u00f5imaldab maksta v\u00e4he vahendustasusid.<\/p>\n

T\u00f6\u00f6riistad.<\/strong> K\u00f5ige sagedamini kasutavad kaasaegsed passiivsed investorid ETF-e, m\u00f5nikord indekseerimisfonde. See lihtsustab otsustamist, pole vaja otsida tulevasi kasvujuhte, kellel on suur eksimisoht. Raporteid, uudiseid, hinnagraafikuid ei uurita ja hetkelised hinnak\u00f5ikumised sellist investorit ei h\u00e4iri.<\/p>\n

Buffetti panuse puhul on S&P 500 indeksifondi panustamine n\u00e4ide passiivsest l\u00e4henemisest.<\/p>\n

Mitmekesistamine.<\/strong> ETF-id ja investeerimisfondid pakuvad investeeringute suurep\u00e4rast hajutamist ja v\u00e4hendavad riske: isegi k\u00fcmnekonna ettev\u00f5tte samaaegne pankrot ei avalda investeeringute v\u00e4\u00e4rtusele peaaegu mingit m\u00f5ju. T\u00e4nu indeksiinstrumentide kasutamisele on portfellis mitme riigi v\u00f5i isegi kogu maailma aktsiaturg.<\/p>\n

Tulemused.<\/strong> Investeeringutasuvus on sama, mis turu keskmine. Kuna turud kipuvad pikas perspektiivis t\u00f5usma, v\u00f5ib passiivne investor oodata kasumit. Turgu l\u00f6\u00f6misest loobumine v\u00e4hendab valede otsuste langetamise riski ja kulude v\u00e4hendamine, kui k\u00f5ik muud asjad on v\u00f5rdsed, suurendab kasumlikkust.<\/p>\n

Varade haldamine v\u00f5tab v\u00e4he aega, m\u00f5nikord vaid paar tundi aastas. Passiivne investeerimine on suhteliselt lihtne l\u00e4henemine, mis ei n\u00f5ua palju aega ega spetsiifilisi teadmisi.<\/p>\n

Millist teed valida?<\/strong><\/h2>\n

Kursus sisaldab 9 l\u00fchikest \u00f5ppetundi algajatele: pole keerulisi termineid ja igavaid numbreid, vaid palju n\u00e4iteid ja diagramme. Iga tunni l\u00f5pus on l\u00fchike test materjali tugevdamiseks. Puuduvad demokontod, peidetud tasud ega tasuline juurdep\u00e4\u00e4s.<\/p>\n

Saate teada, kuidas p\u00f5hilised asjad t\u00f6\u00f6tavad: aktsiad, v\u00f5lakirjad, ETF-id, OFZ-d, dividendid. Kui olete nende s\u00f5nadega eksinud, on kursus kindlasti teie jaoks. \u00d5ppige ise h\u00e4id t\u00f6\u00f6riistu tuvastama ja pettureid v\u00e4ltima.<\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

K\u00f5ik v\u00e4\u00e4rtpaberitesse investeerimise strateegiad v\u00f5ib jagada kolme t\u00fc\u00fcpi: spekulatsioon, aktiivne investeerimine ja passiivne investeerimine. \u00dcldtunnustatud m\u00e4\u00e4ratlusi ei ole ja on selge, et …<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":180543,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_wp_rev_ctl_limit":""},"categories":[861,911],"tags":[],"class_list":["post-256301","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-algajatele","category-investeering"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/256301","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=256301"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/256301\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/media\/180543"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=256301"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=256301"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/finance.inform.click\/et\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=256301"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}